CFTC历时5年调查的白银期货操纵案无果而终

2013年09月26日 09:38
来源：凤凰黄金

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凤凰黄金讯 华尔街见闻援引路透社报道，美国商品期货交易委员会（CFTC)本周三正式宣布结束对摩根大通、汇丰等6家银行涉嫌白银市场操纵案历时5年的调查，耗费7000个工时的取证调查后得出结论：白银市场中没有发现违法行为。（2010年报道：摩根大通涉嫌操纵全球白银和铜市场）

此前美国地方法院也驳回了一件针对摩根大通类似的集体指控，法官称：

许多投资者指出摩根大通有操纵市场价格的能力，在这点谁也不能否认，但是我们找不到到摩根“故意操纵价格”的证据。

CTFC此次公布的结果令市场上很多人感到失望，这些人坚信大银行们一度操纵市场压低价格。

此次调查始于2008年。当年3至10月间，白银期货价格出现了比黄金期货价格跌幅超过约24%等“异常现象”，引起CFTC关注，最终引发白银期货市场不当投资行为的调查。

当时两位白银期货交易员Brian Beatty与Peter Laskaris向曼哈顿联邦法院提起诉讼，指控摩根大通和汇丰控股密谋打压白银期货，并通过发布虚假交易指令等方式从中攫取上亿美元“非法所得”。

在两位交易员的讼诉资料里，直指上述两家银行机构从2008年3月起，用互相通报大额交易的方式“操纵”白银市场，并通过发出欺诈交易指示(spoof trading orders)并压低白银期货价格获利。

而两位交易员自认为获胜的关键“证据”，是2008年8月期间摩根大通和汇丰控股合计持有约85%的白银期货沽空合约，构成市场垄断。

然而，CFTC历时5年的调查，却没有发现摩根大通与汇丰控股操纵白银期货价格的有力证据，尽管他们发现个别交易日的白银期货交易的确存在“不正常”现象，但这些证据还不够提起诉讼。

从历史上看来，CFTC每年开展的调查很多，但是最终形成诉讼案件的却很少。在其36年的历史上，仅有1998年一次起诉了电力期货市场操纵案件。

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