设置止损：简单方法与进阶方法

2013年10月23日 16:17
来源：Dailyfx

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话题

* 没有什么策略能稳赚不赔，因此止损是必要的

* 基于最近的市场活跃度，交易者可以使用ATR计算止损距离

* 无论趋势交易还是区间交易，价格行为都是重要的止损参考

作为交易者，我们需要止损，我们都知道。但良药苦口，就好像去医院做体检一样，虽然有利健康，但大部分人仍旧不情愿。

但对交易者，止损不是可选项，而是必须项。原因很简单∶你无法预知未来。无论你有多努力，有多大牌，你仍无法避免单笔交易的亏损。那么自然而然，既然会亏损，松散的风险控制意味著一两单的大亏损将抹去许多单的小盈利。

这样说或许太过简单，但根据我们对散户的调查，散户们往往盈利单比亏损单要多，但他们仍然处於亏损中，这是由於每当他们亏损时，亏损额之大以至於抹去了他们所有的盈利。

每单平均亏损（红柱）远大于每单平均盈利（蓝柱）

要避免这样的窘境，设置止损必不可少。它让你能够对交易风险有所限制，每当汇价反向移动时，你都能在坠入深渊前适时离场。下面我们展示了两种止损方法，都很常用，但各有千秋。第一种由於其简单通用，往往受职业炒家的青睐，而第二种则稍微复杂一些，往往适用於特定的交易策略。

简单的方法

首先，不要因为它简单，而认为它的效用会打折扣。之所以称其为简单办法，是因为大部分的交易者在看了两端说明後，马上拿来就能用。平均真实波幅（ATR）是很多专业炒家喜闻乐见的交易指标，其优点之一就是简单直观。许多汇市指标中，各种意义的线条纷繁地交错在一起，层峦叠翠，仿佛要囊括一切。而ATR仅仅反应价格的活跃度，如果价格震荡剧烈，ATR高企，而价格平静时，ATR低迷（见下图）。

ATR代表波动性，这让交易者得以根据市场实际行为设置止损位

在用到ATR之前，有些细微之处值得注意，这在使用ATR管理风险一文中有所提及。首先是指标格式，我们注意到它的框架像诸如RSI一类的震荡指标一样，而走法却类似ADX，其实它的真正价值在於数值。它计算X个周期的平均真实波幅，一般默认将周期设为14。ATR代表价格的震荡空间，比如说欧元/美元ATR值为0.00760，这就是说欧元/美元的平均震荡范围为76个基点。

ATR表示汇价的震荡空间

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ATR以基点的方式显示，更便捷易懂

进阶方法

价格行为对於市场具有很强的影响力。无论交易者的偏好及习惯，他们的交易中往往都包含了对价格行为的解读。价格行为能帮助交易者读懂趋势，找到阻力位及支持位，抑或更进一步——控制风险。毕竟哪怕趋势在上行，高点、低点都越来越高，但前度低点一旦被下破，是否该考虑考虑平掉多头呢？

记住，交易者常常在此处出错，如果趋势扭转，最好的建议当然是平掉仓位，然後在别处找寻，毕竟汇价进一步反向移动将抹平之前所有的盈利。

交易趋势时，宜在最近的反向极值点（上行趋势的前度低点或下行趋势的前度高点）外侧设置止损。如果想在上行趋势中做多，应在汇价走出了渐高的高点和低点时确认趋势。如果在上行趋势中做多，宜将止损放置在前度低位的下方（见下图）。

上行趋势中，将止损位放在前度低点的下方

同理，如果做空下行趋势，则可将止损放置於前度高点的外侧。

在区间交易中，需要找到上方与下方的极点，并据此设置止损止盈（见下图）。

可将止损放在反向极点的外侧。在逢低买多时，将止损放置在极低点下方，而逢高卖出时，於极高点上方设置止损。这样一来，即便汇价突破区间，亦能迅速离场，限制亏损。

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