缩减QE讨论回归：国际金价以防御姿态结束上周

2013年11月04日 09:48
来源：凤凰黄金

人参与条评论

正在加载中...

上周五金融市场表现浮躁，两个重要的美国经济数据让市场参与者再度思考美联储可能不会等到明年三月就开始缩减资产购买。

周四公布的MNI芝加哥商业报告大幅上调，从55.7跳升至65.9，为30年来最大的环比增幅，也是2011年3月份以来最佳水平。ISM采购经理人指数大幅上扬至56.4，对比MNI中值为55.2，此前9月份为56.2，但两个10月份读数均利好固定收益板块。

强劲的数据再加上来自ISM调查参与者的各种评论，表明私人部门上月的商业活动与以往一样，没有受政府关门影响。

虽然Fabricated Metal Products表示，“政府关闭以及进入债务违约的威胁引发了市场各种担忧”，这被其他诸如纺织厂的“新业务增加”以及“政府关闭没有对我们的业务造成影响，也没有对化学产品的供应商装运产生冲击”等评论所抵消。

美国国债

受周五ISM数据的带动，美国国债收益率和美元继续攀高，但美债和美元在数据公布前已经受到支撑。

10年期美债收益率周末前夕收报在2.62%，自周三收益率的2.473%上扬，该位是7月份以来最低水平，自盘初高位2.629%回落。

10年期美债10月16日债务上限解决方案公布前探高2.757%，此前在9月6日8月份非农就业报告公布前一度触及3.0%。

随着美债收益率走高，美元也应声上扬，欧元兑美元跌破了1.3500，这是近两周以来首次（10月16日低点为1.3473），美元兑日圆升至2周来最高水平（10月17日峰值为99.01）。

外汇市场

欧元兑美元一周收盘报1.3487，位于本周波动区间1.3480（周五）至1.3818（周一）区间低段。汇价不仅受到美债收益率上扬的冲击，而且还受到有关欧洲央行或在下周采取政策行动猜测的打压，鉴于周四公布的通胀数据逊于预期（HICP初值为0.7%，对比MNI预期中值为1.1%；剔除能源、食品、酒饮和烟草之后的核心通胀上涨0.8%，为2010年2月份以来最低）。

若欧元兑美元果断跌破关键支撑位（10月16日低点在1.3473附近和55日移动均线目前位于1.3476—上一次跌破是在9月初）则表明欧元兑美元已经形成更深度的修正回调，还有进一步回落至9月18日低点1.3338的空间，该位是美联储公布不采取缩减行动声明之后所创立的。

其他货币对方面，美元兑日圆收报98.79，位于本周波动区间97.45（周一）至98.85（周五）高段。汇价接近近期峰值，10月17日的99.01。

如果断升破99则将瞄准心理目标位100，并有望继续上探9月11日高位100.61。

美国股市

美股周五收盘持稳一周升幅，但在股指创新高之后遭遇获利了结打压，道琼斯工业平均指数和标普500在10月30日双双刷新纪录高温。纳斯达克综合指数也在10月30日刷新13年来最高纪录3966.71点。

道指周五收高0.45%收报15645.55点，纳斯达克综合指数收平收报3922.042点。标普500收盘升0.29%收报1761.64点，日内位于1752.70-1765.67区间波动。该指数10月30日创下纪录新高1775.22，较年初水平上涨了23.5%。

相比德国DAX和法国CAC股指，这两个股指周五收盘分别收报于9007.83和4273.19，较年初水平分别上涨18.3%和17.4%。

国际金价

大宗商品方面，周五现货黄金收报在1315.10美元，位于一周内波动区间1306.00（周五）至1361.93（周一）美元/盎司区间的低段。金价短暂跌破支撑区域1310//15美元（10月份以来旧低），但得以在收盘前回升。若金价果断跌破1300美元/盎司则将瞄准跌回10月17日低点1275美元/盎司。

国际油价

西德克萨斯中质油（WTI）合约周五以防御姿态结束一周，受到美元升势的打压，但更重要的是受近期有关供应面库存报道的影响（API和EIA）。

纽约商业交易所（NYMEX）12月份轻质原油期货合约周五收盘下跌1.77美元收报94.61美元/桶，日内位于94.36（数小时后）和95.65美元/桶区间波动。

近月合约跌破了上周低点95.95美元，这一水平已经是6月份以来最低，而周五下破了4月/6月的上行通道（从85.61美元至2013年新高112.24美元）61.8%斐波回档位,95.78美元，以及6月27日低点95.35美元。下一个下行目标位是93.68美元（6月28日低点）和92.67美元（6月24日低点）。

本周关注

未来一周有两个重要事件将为市场提供指引——周四的欧洲央行决议和周五公布的非农就业报告。

高频经济的全球首席经济学家Carl Weinberg认为欧洲央行下周下调利率的可能性不大。

欧洲央行行长德拉吉和其他欧洲央行理事会理事“将获得更详细以及细化的数据，在10月7日欧洲央行会议之前找到上月CPI跌破目标值的原因。”

虽然本周降息可能性不大，但12月份行动的可能性更高，欧洲央行11月15日将得到完整的3季度GDP报告中的CPI数据。

Weinberg提醒，“欧洲央行届时在12月5日利率决议前还有新的货币供应和贷款数据”。

美国就业数据方面，MNI预计非农就业人数增加12万（预期区间为+7至+19.5万），而失业率（受政府关闭影响）为7.4%（对比上月为7.2%，预期区间为7.2%至7.6%）。