20日股市早报：“三重底”夯实企稳格局 关注复牌超跌股

宏观数据提示：中国7月汇丰制造业PMI初值将于7月24日上午出炉。

三大报及外围

1.中证报

习近平：加快东北老工业基地的振兴发展　　

中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平17日下午在长春召开部分省区党委主要负责同志座谈会，听取对振兴东北地区等老工业基地和“十三五”时期经济社会发展的意见和建议。他强调，无论从东北地区来看，还是从全国发展来看，实现东北老工业基地振兴都具有重要意义。

监管政策落地 互联网金融业洗牌料加速　　

中国人民银行等十部委18日联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，对互联网支付、网络借贷、股权众筹融资、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托和互联网消费金融等互联网金融主要业态进行了明确规定。

1845只基金二季度净赚4623亿元　　

截至7月19日，据统计，已经公布二季报的64家基金公司旗下1845只基金(A、B、C级分开统计，分级基金合并)二季度扣减公允价值变动损益后的本期利润为4623.06亿元，较一季度增长129%。二季度末，主动投资股票方向基金可比股票仓位为64.98%，较一季度末大幅下降15.41个百分点。

2.上证报

稳增长政策半年清单浮出：发改委半年批复基建项目近9000亿　　

批复8922亿基建项目、发布1.97万亿PPP项目、三年内投资不低于1.1万亿用于高速宽带网络建设、三次降准加三次降息、出台《中国制造2025》等重磅产业政策、发布16个涉及改革的意见……今年上半年稳增长政策的清单已然徐徐展开。从5、6月份主要宏观经济数据看，这些稳增长举措正逐渐显效，且政策效应仍在继续发酵，将有助下半年经济企稳回升。

国际油价承压 下周国内油价或迎“三连跌”　

由于近一个多月来国际油价的震荡回落，国内成品油价格自6月以来已连续两次下调。专家预测，在下周国内油价下跌概率很大，很可能迎来“三连跌”。从国际油价来看，4、5月份处于超跌反弹的过程。布伦特油价年内最高点出现在5月6日，收于每桶67.77美元；纽约油价在6月10日创出年内新高，收于每桶61.43美元。但是，在原油市场供过于求的压力之下，国际油价难以继续向上突破。

改善流动性需求迫切 半年报高送转预披露同比倍增　　

经历了市场的剧烈起伏后，上市公司及其控股股东对扩张股本、摊低股价以改善股票流动性有了更为迫切的需求。截至7月20日，两市已有近70家公司预披露了半年报送转股预案，为去年整个半年报披露期进行预披露公司的两倍。其中，尤以绝对股价较高、股本较小的“中小创”次新股最为积极。

中国平安连续整合旗下业务 或预示分拆上市提速　　

中国平安最近接连整合旗下业务板块，此举受到机构投资者的广泛关注，被视为中国平安分拆上市时间的临近。继将旗下信保辖下P2P小额信贷业务、直通贷款三大块业务整合成一个统一的“平安普惠金融”业务集群后，中国平安又在紧锣密鼓地将旗下“平安付”和“万里通”进行业务整合。中国平安接连整合业务板块，也让市场人士预判，旗下互联网金融子公司单独剥离上市的脚步越来越近。

3.时报

融资余额企稳1.4万亿 71股降杠杆力度大　　

降杠杆是本轮A股市场调整的重要特点，短短十余个交易日，沪深两市融资余额下降超过8000亿元。不过，目前融资余额已在1.4万亿元附近趋于企稳；个股方面，与6月18日相比，有71股融资余额下降幅度超过五成，宝钛股份、生益科技等5股的降幅更是超过六成。

大小王暗中交手 焦作万方罢免董秘戏中有戏　　

“我部对此表示关注。”交易所对焦作万方(000612)董秘因停牌遭罢免表态。不过，焦作万方今日向深交所解释，直指董秘暗度陈仓，应二股东要求停牌。但其实，这出罢免闹剧的表象背后，似乎戏中有戏。据公开信息，焦作万方的第一大股东今年要求停牌接触的股份潜在买家，是第二大股东关联方的执行事务合伙人。那么，董秘难道是因投诚二股东“旨意”悄然停牌，因此得罪大股东惨遭罢免？为何公司对于上述关联关系，未作任何披露？

4.外围：

1.亚洲：新加坡SGX：A50期指1509涨1.47%；A50当月连续涨2.31%。

2.美欧：欧美股市惯性震荡 黄金重大破位 创26个月来新低

周末美欧消息面偏淡，市场关注本周希腊局势进展，以及日本、英国和澳大利亚央行会议纪要。

    欧股：德国法兰克福DAX指数跌0.4%；法国巴黎CAC 40指数涨0.1%；英国富时100指数跌0.3%。

美股：道指跌0.19%；标普500涨0.10%。纳指涨0.90%，报5209.87，再刷历史新高；其中，网络科技巨头谷歌涨16%。

伦敦贱金属：伦外铝跌0.85%；伦外铅跌1.15%；伦外镍涨1.21%。

纽交所金属：美精铜9月合约跌0.95%；美黄金8月合约再跌1.01%，收于1132.3美元。金价2013年年中落至1200美元而后进入下降三角形震荡；上周五连阴，创26个月来新低，目前呈区域破位。

纽交所能源：美原油期货8月合约跌0.27%，收于50.78美元。

美元和人民币：美元指数涨0.32%，报97.96；人民币美元升0.0009，报6.2090兑1美元，自5月以来休眠横盘，近两周横盘中枢下移至6.070。

 一、【操盘策略】

“三重底”夯实企稳格局

期指交割日多头完爆空头，让市场信心与指数企稳再进一步，UP研究员认可的3800点波动轴心与情绪支撑得到市场验证。在期指告捷，周末消息面又有明显利好的背景下，指数能否顺势打开反弹空间，成为当前策略的研判关键。

回顾近期市场走势，随着去杠杆告一段落以及七大部委真金白银救市，3200~3400点因杠杆出清而形成的市场底暂时得到确立，在国家队仍在活跃，市场恐慌情绪与流动性已得到缓解的背景下，短期难以去触碰。其次，随着空头在交割日的完爆以及市场情绪的恢复，3800点经历多次考验之后，成为既市场反弹之后的回撤底，作为市场重要的波动中枢，后期同样具备较强支撑。接下来，市场将要面对的是4000~4200点一线的第一轮救市政策底，个股与国家队的换手将在此处展开。而从周末互联网金融指导意见以及习近平主席在东北的调研讲话来看，转型与改革有望给予市场在4000~4200点一线更多的政策支撑，而“三重底”的夯实有望夯实当前市场的企稳格局，并让市场从暴涨暴跌中回归正常化。

但需注意的是，改革与转型能否向上打开市场的空间仍需七月底政治局会议的站台。再则，在IPO与再融资暂停的背景下，国企改革尚缺乏落地催化的基础。因此反弹空间的拓展，仍需等待一些更为明显的政策信号。

策略上，市场抄底反弹普涨之后，复牌超跌品种可以积极关注；此外，在一系列增持浪潮中，增持有效力的品种可关注；在市场系统性风险释放之后，新推出员工持股计划的公司值得挖掘；另外具有明显节点催化的迪士尼与军工品种有望持续表现，而下半年开启之后农业股将进入传统的表现窗口。

二、【当日资讯摘要】

1、习近平长春考察强调：深化国企改革要符合国情。

2、十部委发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》。

3、证监会：深港通只是时间问题，下半年应会准时通车。

4、证监会：计划约谈系统所有单位和关键部门主要负责人。

5、6月70个大中城市27个房价环比上涨。

6、证金公司获银行输血1.22万亿 申请规模堪比“4万亿”。

7、中登公司打击违规配资，开立特殊证券账户的不得分设子账户。

8、截至7月17日，399家股票型基金股票中，近8成股票投资比例大于90%。

9、金融机构6月外汇占款余额29.16万亿，环比减937亿。

三、【个股主题精选】

公告饕餮

湘电股份（600416）：拟定增25亿元获注大股东军工资产。本次非公开发行后，公司将增加军工重大装备电气化业务。公司将承继湘电集团原有军工相关资产，并利用募集资金加强舰船综合电力系统系列化研究和产业化建设，从而建成完善的海军舰船动力驱动系统科研体系和生产基地。

鸿利光电（300219）：拟2.6亿入股慧视通。据介绍，慧视通是国内规模最大的集研发、生产、销售、服务于一体的，以提供GPS专业领域综合运营服务的综合性车联网公司之一，国家级高新技术企业，中国卫星导航十佳供应商之一。

凯利泰（300326）：拟参股医疗器械公司。据介绍，标的公司主要经营范围包括医疗仪器设备及器械的研发与技术咨询、生物技术、医疗器械技术开发、机械设备批发兼零。

资金暗涌

海王生物（000078）：主力资金连续5个交易日增仓，累计净流入7925.27万元，区间涨幅39.01%。

董秘爆料安凯客车（000868）：新能源客车基地已投入使用。

国际医学（000516）：西安国际医学中心正在施工。

机构蛰伏

恒华科技（300365）：7月15日新华资产等20家机构对恒华科技进行调研，公司透露，恒华云服务平台通过近三年的建设已经取得了阶段性的成果，目前正在进行内部测试，计划年底前让一些客户试用。

渤海股份（000605）：7月16日安信证券等20多家机构对公司进行调研，公司透露，本次收购嘉诚环保主要由公司董事会推动，渤海股份作为控股平台型公司，未来将主要实施外延式拓展，不断增强公司实力，增厚公司业绩。另外，非公开发行工作正处于国有资产评估备案阶段。

研出必行

中航机电（002013）：有研究认为，目前上市公司航空产品收入和利润分别占机电系统有限公司的50%左右，集团还有航空机电资产及研究院所资产尚未注入上市公司，此外公司内部及海外并购的车载设备业务也有望注入上市公司。未来资本运作空间大。

积成电子（002339）：有分析认为，对宁波中物力拓增资是公司与中物院合作的第一个军工项目落地，随着项目逐步推进，将推动公司与中物院合作进一步深化，未来公司或将依托中物院丰富的军工资源大力开拓军工市场，凸显军工平台价值，空间广阔，未来必将精彩纷呈。

道听途说

棕榈园林（002431）：传旗下苗易网平台平均每月能够撮合的订单量金额超过1亿。

华邦颖泰（002004）：传控股子公司北京颖泰要在新三板挂牌。

大宗迷雾机器人（300024）：7月17日公司在大宗平台以97.1元的价格成交300万股。随着制造强国领导小组的后续运作，"中国制造2025"步入实质性推进期，相关智能制造产业链个股有望长期受益。政策面的利好对机器人构成了较强的支撑。

玩转K线

科远股份（002380）：年线支撑，股价止跌反弹。

通富微电（002156）：KDJ低位金叉,反弹延续。  

四、【行业主题精选】

1、央行等十部委日前联合印发了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》。意见提出了一系列鼓励创新、支持互联网金融稳步发展的政策措施，积极鼓励互联网金融平台、产品和服务创新，鼓励从业机构相互合作，拓宽从业机构融资渠道，坚持简政放权和落实、完善财税政策，推动信用基础设施建设和配套服务体系建设。分析人士表示，互联网金融能够更好地为实体经济尤其是中小企业发展创造良好的金融环境，互联网金融的发展为中国在国际竞争当中实现弯道超车起到重要作用。未来互联网金融产业有四大领域类公司将充分受益行业高速发展。

a、以东方财富、同花顺，大智慧为代表的互联网金融企业；

b、以上海钢联、深圳华强、苏宁云商、世联行为代表的传统行业公司；

c、率先涉足互联网金融的银行、券商等金融类企业：例如纷纷成立互联网金融中心的中国平安，建设银行、农业银行；

d、在互联网金融领域提供软件、第三方支付技术或整体解决方案的IT类公司：生意宝、中科金财、金证股份。

2、近日习近平在吉林调研时表示，国有企业是推进现代化、保障人民共同利益的重要力量，要坚持国有企业在国家发展中的重要地位不动摇，坚持把国有企业搞好、把国有企业做大做强做优不动摇。推进国有企业改革，要有利于国有资本保值增值，有利于提高国有经济竞争力，有利于放大国有资本功能。要紧扣关键领域做好改革谋划，蹄疾步稳往前走，不能在等待观望中错失改革良机、拖延改革进程。有券商认为，央企改革将是下一阶段主题热点的重点配置方向，存在三大投资机会：

①央企改革试点，特别是国资管理体制和混改的试点：国投新集、启源装备、北新建材；

②央企国资证券化：国电电力、风神股份、葛洲坝；

③以行业性的国资运营和投资公司为核心：中国重工、中煤能源、国电南瑞。

3、据新华网消息，习近平17日下午在长春召开部分省区党委主要负责同志座谈会，听取对振兴东北地区等老工业基地和“十三五”时期经济社会发展的意见和建议。他强调，无论从东北地区来看，还是从全国发展来看，实现东北老工业基地振兴都具有重要意义。振兴东北老工业基地已到了滚石上山、爬坡过坎的关键阶段，国家要加大支持力度，东北地区要增强内生发展活力和动力，精准发力，扎实工作，加快老工业基地振兴发展。分析认为，东北老工业基地发展意见正在修订，将获政策大礼包，相关板块投资机会有望引发关注。

a、装备制造振兴。看好智能制造、军工等：机器人、利源精制、东北电气、大连重工;

b、国企改革：哈飞股份、一汽富维、启明信息、一汽轿车、出版传媒;

c、新材料新技术：烯碳新材、大连电瓷、抚顺特钢、东软集团。

d、农业方面：北大荒、东方集团、獐子岛、壹桥苗业。

4、据媒体报道，北京市已经计划将交通、文化、司法等行政部门搬迁至通州潞城地区，金融办等部门仍在二环内办公。据了解，北京市政府专门成立了首都规划领导小组，以形成新的《北京市城市总体规划》，这份规划从2014年1月开始修改，去年年底已提交国务院，预计今年年底正式出炉。在京津冀一体化推进落地的过程中，基建、房地产、环保等多个行业都成为资金布局京津冀的投资主线。水泥生产企业金隅股份和在通州区土地储备丰富的上市公司中国武夷值得关注。

5、据猫眼票房数据显示，18日国内票房大盘突破4亿元大关，刷新了中国电影历史纪录，其中国产片所占份额高达97.5%。具体来看，截至19日19点，上映10天的《西游记之大圣归来》累计票房达4.6亿元，成为首部票房过4亿的国产动画，并有望超过《功夫熊猫2》，拿下内地动画影史票房冠军。此外，《煎饼侠》1.49亿票房成2D华语片单日票房纪录，《捉妖记》以1.8亿票房创华语片单日票房纪录。上市公司中，光线传媒9月25日即将上映的《泰囧》续集《港囧》，与国庆档期重叠，在前作的口碑效应下或取得不俗成绩；华谊兄弟联合光线、万达出品的岁末大片《鬼吹灯之寻龙诀》改编自知名网络小说，备受业界期待。

五、【热点跟踪】

军工

中国卫星（600118）航天长峰（600855）航天通信（600677）中航电子（600372）中航动力（600893）洪都航空（600316） 无人机市场规模不断扩大+军民融合展开幕军改提速预期强，整改大戏待高潮

国防科工局局长许达哲军民融合发展论坛上表示，将扩大军工开放。发布新版武器装备科研生产目录，放宽准入限制，合理界定并逐步缩小许可管理范围，充分利用优质社会资源，不断提高军品研制生产外部配套率和民口配套率。目前国防科技工业军民融合发展规划编制已启动，将进一步明确发展目标、切入点和配套政策等。在军工领域逐步放开和民企技术水平提升的推动下，迎发展机遇。

猪肉概念

雏鹰农牧（002477）新五丰（600975）唐人神（002567）牧原股份（002714）正邦科技（002157）  生猪价格飙涨生猪出栏价暴涨五成，新一轮“猪周期”开启

猪肉价格连续上涨，已经成为国家统计局确认的事实，本周三公布的半年数据显示，猪肉(零售)价格半年上涨了2.4%。而与之对应的生猪出栏价格已经连续刷新3年新高，4个月涨幅高达52%，部分地区肉价已经突破了10元/斤；猪肉价格成为有别于鸡肉、蔬果、粮食价格的一枝独秀农副产品。

高铁中铁二局（600528）晋西车轴（600495）永贵电器（300351）    百亿动车招标启动+习主席考察中国中车中铁总最大规模动车招标启动，高铁概念股望走出底部

高铁作为优先发展的新兴产业，“十二五”期间将继续大力发展。《铁路中长期发展规划》原计划到2020年高铁里程达到1.6万公里以上，加上其他新建铁路和既有线提速线路，铁路快速客运网将达到5 万公里以上，连接所有省会城市和50万人口以上城市，覆盖内地九成以上人口。而根据目前开工情况，预计在2012年高铁投运里程将达到1.3万公里，高铁建设将远远超出预期。此前有媒体报道，“十二五”期间，铁路基建总投资在3.5亿元左右，比“十一五”高70%。高铁作为未来客运发展的主方向必然会继续大力发展。

收购重组（定增、股权激励、高送转等）  

大华农（300186） 中期业绩预增100-130%  大华农7月14日晚间发布2015年半年度业绩预告，2015年1月1日至2015年6月30日期间，公司预计实现归属于上市公司股东的净利润5,289.04万元-6,082.40万元，预计比上年同期上升：100-130%。

数码视讯（300079）    与湖北广电签订战略合作框架协议湖北广电17日早间公告，公司近日与数码视讯正式签署了《战略合作框架协议》。双方将对方列为战略投资伙伴，形成以资本股权为纽带的紧密合作关系。据公告，双方将对方列为项目合作伙伴，双方充分发挥金融支付、网络用户等资源优势，在广电业务和互联网金融领域开展合作，形成以资源共享、优势互补为核心的紧密合作关系。

积成电子（002339）    与桂东电力开展战略合作积成电子7月15日晚间公告称，公司于7月15日与桂东电力（600310）签署了《战略合作框架协议》，双方拟通过开展战略合作，在实践中探索和完善与当前智能电网相融合的能源互联网标准和模式，共同推动传统电力行业和新兴能源互联网产业的深度结合。

秀强股份（300160）    拟推员工持股计划秀强股份7月15日晚间推出总额不超过2610万元的第一期员工持股计划，公司股票7月16日起复牌。

众和股份（002070）    拟投建镍钴锰三元电池材料产业基地2015年7月17日公告,公司于2015年7月16日召开第五届董事会八次会议,审议通过《关于同意控股子公司深圳天骄科技开发有限公司投资动力电池正极材料镍钴锰酸锂产业化基地建设项目的议案》,同意公司控股子公司深圳天骄科技开发有限公司拟在江苏省连云港（601008）市灌云县临港中小企业园建设动力电池正极材料镍钴锰酸锂产业化基地,项目拟租用园区管委会现有厂房分两个阶段实施,第一阶段投资8000万元,实现2000吨/年产能;第二阶段投资1.2亿元,建成8000吨/年产能。项目建设资金由企业自筹。

索芙特（000662） 合作设立产业并购基金经与北京中天东海投资管理有限公司、北科高新投资管理(北京)有限公司等有关方商讨，公司拟出资1.5亿元与上述公司共同设立智慧城市产业并购基金(该基金规模约10亿元左右)。

雅致股份（002314）    拟牵手澳企MiiGROUP股份雅致股份7月16日晚间公告称，公司于7月16日与澳大利亚企业MiiGROUP公司签订战略合作框架协议，双方合作拟通过在香港注册合资公司进行，其中MiiGROUP公司以技术和知识产权出资(即合资公司拥有MiiGROUP产品知识产权的所有权)，雅致股份提供资金支持，计划总投资6500万美元。

华侨城A(000069)    拟建大型文化旅游项目7月16日晚，华侨城A公告称，公司签署了南京华侨城大型文化旅游综合项目合作协议。根据公告，该项目文化旅游及配套设施投资额约100亿元。华侨城在南京开发区成立全资或控股有限责任公司，负责项目开发、建设、运营和管理。

新都化工（002539）    发布中报高送转预案新都化工7月15日晚间发布中报高送转预案，公司2015年半年度拟向全体股东每10股转增15股。

三特索道（002159）    24.8亿收购枫彩生态三特索道早前披露定增预案，公司拟以24.82亿元的对价收购枫彩生态100%股权，同时募集9.8亿元的配套资金，用于支付本次交易的现金对价、增资全资子公司田野牧歌俱乐部公司投资“三特营地”项目、偿还银行借款以及补充流动资金。枫彩生态是一家集彩色苗木培育、种植、销售、新品种开发以及四季彩色生态观光园建设和运营为一体的高科技农业企业，与公司原来的景区业务有较好的对接端口。