股市早报：监管维稳窗口中期存在 六板块盛产涨停股

三大报摘要：

1.上证报

经济踌躇筑底 稳增长仍将发力　

中国物流与采购联合会、国家统计局8月1日联合发布数据显示，7月份中国制造业采购经理指数(PMI)为50.0%，此前两个月该数据一直“横行”在50.2%。中国经济正在筑底，但这一过程可能稍显挣扎。7月制造业PMI下跌触及荣枯线，表明经济企稳的基础并不牢固。不久前召开的中央政治局会议再次强调“高度重视应对经济下行压力”，结合当前背景，分析人士称，下半年中央战略中心仍在经济建设，稳增长政策仍会持续发力。

5只“定制”基金相继成立 证金公司2000亿“子弹”就绪　　

7月31日，南方消费活力灵活配置、易方达瑞惠灵活配置和招商丰庆灵活配置3只基金分别成立，募集规模均为400亿元。这意味着，加上此前成立的华夏新经济灵活配置基金和嘉实新机遇基金，证金公司借道5大公募基金公司输血股市的2000亿元已“集结”完毕，最快8月即可入市。

央行公布互联网支付业务征求意见稿　　

7月31日临近傍晚，央行在其官网公布了《非银行支付机构网络支付业务管理办法(征求意见稿)》(以下简称《管理办法》).当中最引人关注的，是根据支付指令验证方式的安全级别，对个人客户使用支付账户余额付款的交易进行限额管理：如采用不包括数字证书、电子签名在内的两类(含)以上要素进行验证的交易，单个客户所有支付账户单日累计金额应不超5000元；如验证要素不足两类，单日累计金额不超过1000元。

保险服务业跃入国家战略　　

昨日，保险业收获两项沉甸甸的大礼包。一是国务院办公厅印发《关于全面实施城乡居民大病保险的意见》(以下简称《意见》)；二是国务院、中央军委日前批准《关于推进商业保险服务军队建设的指导意见》(以下简称《指导意见》).2014年8月下旬，《关于加快发展现代保险服务业的若干意见》(即新“国十条”，以下简称《若干意见》)。国家将保险业定义为现代经济的重要产业，意味着保险业终于有了一个融入国家发展战略的身份与角色定位。时隔一年，保险服务业不仅发展突飞猛进，且从肩负的历史使命上，也真正进入服务国家的层面。可以预见，未来5-10年将是保险业发展的黄金机遇期。

逾250份半年报亮相 三成公司股东数骤增　　

据统计，截至8月1日，两市有253家上市公司披露半年报，相比上次披露，共计174家公司6月末的股东数出现上升，意味筹码分散。其中，75家公司股东数骤增40%以上，占比约三成。其中，174家上市公司在6月

2.时报

7月制造业PMI回落至50% 非制造业连续回升　　

尽管7月制造业采购经理指数(PMI)略微下降，但非制造业PMI连续两个月环比上升，高技术制造业增速加快，制造业结构继续优化。中国正经历着从制造业驱动向非制造业驱动的再平衡。数据显示，7月份中国制造业PMI为50.0%，比上月下降0.2个百分点；而中国非制造业商务活动指数连续两个月环比上升，达到53.9%，环比上升0.1个百分点。

7月78家上市公司获重要股东亿元增持　　

本轮市场调整以来，监管层号召上市公司通过增持等形式维护自身股价，A股市场由此迎来增持潮。证券时报数据中心统计显示，7月共有789家公司获得重要股东增持，合计动用资金623亿元，其中，78家公司获亿元以上增持。随着越来越多公司通过增持等方式开启护盘模式，获股东大额增持公司股价走势相对强势，78只个股7月平均跌幅为8%，超越沪指同期6个百分点，其中，齐星铁塔等4股涨幅超20%.

联手国际对冲基金做空A股？中信证券：涉事公司股权去年已转让　　

截至目前，沪深交易所共对34个证券账户采取了暂停交易3个月的限制措施，其中包括司度(上海)贸易有限公司(下称“司度贸易”)的账户。有媒体报道称，司度贸易的股东为CITADEL GLOBAL TRADING S.AR.L。和中信证券孙公司中信联创。因此，坊间出现中信证券联手国际对冲基金做空中国的声音。不过，中信证券相关负责人8月2日告诉证券时报记者：他们的确曾和涉事外资企业成立一家合资公司，但相关股权已于去年底转让。

王亚伟前海人寿闻腥“围猎”华联控股　　

世上没有无缘无故的爱。华联控股(000036)被机构冷落了快两年之后，却在今年7月份连续接待两批次机构调研，而且上门探访的机构还包括一些知名私募，以及基金和保险公司，特别是几家知名私募机构的登场，包括王亚伟执掌的千合资本，原景顺长城投资总监王鹏辉创设的望正资本，以及深圳市清水源投资等多家私募机构，该公司为何突然如此吸睛？

3.中证报

证监会：发展程序化交易尤应审慎　　

证监会有关负责人日前就加大异常交易行为监管接受中国证券报记者采访时指出，在市场初步企稳但情绪较敏感的情况下，一些账户的异常交易行为与程序化交易风险相叠加，严重影响市场稳定。我国资本市场还处在新兴加转轨阶段，发展程序化交易尤应审慎，特别要警惕程序化交易与异常波动、操纵市场叠加的风险。

猪价上涨不会推高CPI　　

今年三月以来，猪价持续反弹，截至目前反弹幅度已高达57%。在其带动下，鸡蛋价格亦是水涨船高，全国鸡蛋价格7月以来涨幅超过24%.CPI指数受国内食品价格影响比重较高，猪肉作为肉蛋奶中比重较高的部分，猪价的剧烈波动会对肉蛋奶等相关食品的价格形成影响，进而影响CPI. 猪价大幅上涨，将会对CPI起到一定推升作用，夏季肉类消费整体较为清淡以及国内肉类冷冻肉库存较高市场供应相对充足，同时国内大宗产品大多处于弱势，猪价逆市大幅上涨并未引起食品行业全线大涨的“蝴蝶效应”，将对CPI推升作用有限。

2015年大病保险支付比例达50%以上　　

国务院办公厅日前印发《关于全面实施城乡居民大病保险的意见》。意见提出，2015年，大病保险支付比例应达到50%以上；年底前，大病保险覆盖所有城乡居民基本医保参保人群，大病患者看病就医负担有效减轻。这是继2012年6部门下发《关于开展城乡居民大病保险工作的指导意见》后，国家在重特大疾病保障与救助机制建设上的又一“力作”，对规范和完善我国大病保险制度具有重要的指导意义。

7月百城新建住宅均价环比连续上涨　　

中国指数研究院8月1日发布7月百城住宅价格指数报告。7月份，全国100个城市(新建)住宅平均价格环比继续上涨。这已经是该价格连续3个月环比上涨，同比跌幅也较6月份有所收窄。中国指数研究院预计，未来市场成交将延续回暖态势，供求状况不断改善。

三泰控股与6快递公司合作 布局快递“最后100米”　　

三泰控股8月2日晚公告称，公司控股子公司成都我来啦网格信息技术有限公司7月31日会同菜鸟网络科技有限公司分别与6家快递公司签署协议，布局快递业务“最后100米”。此次与公司控股子公司签署协议的6家快递公司分别为圆通速递有限公司、申通快递有限公司、中通快递股份有限公司、杭州百世网络技术有限公司、上海韵达速递有限公司和天天快递有限公司，各方将就我来啦公司的速递易自提柜业务开展深度合作。

一、UP观点

8月策略：稳字诀下的修复

《7月市场研究观点回顾：对几个底部的再认识》：3200-3400点：杠杆出清底。（防范金融风险预期、国家转型改革大局需要牛市）3500-3800点：国家兜底。（国家队真金白银买入区域）4000-4200点：政策底。（政策出手救市，基于救市政策预期引发的点位扩张受限，市场增量受限，政策底转化成“政策顶”）

8月主要结论：政治与市场环境进入维稳的叠加期，市场存量博弈，但波动收窄，指数波动区间3500-4200点，关注来自宏观经济、国企改革、十三五规划等积极信号引发的信心修复。成长股仍受限于高估值，关注中报背景下高送转，次新股对于个股赚钱效应的修复。下面为部分观点阐述：

1、大环境——稳字诀。

政治维稳窗口打开（非国庆阅兵，新疆、西藏周年庆典）。

监管维稳窗口中期存在（IPO延缓、股东增持，严打违规减持，国家队择机买入）。

在国家队二次入市后，后续的政策监管也一致指向市场稳定，包括中金所出台新措施抑制过度投机交易，加大异常交易行为监管力度。沪深交易所宣布8月1日起实施降低相关费用，宣布限制部分账户交易。另外监管当局对于谣言的澄清与快速反应也从侧面呵护市场。在信心脆弱期，资本市场稳定健康尤为重要，避免大波动、非理性。需要注意的是，国家队的救火兜底行为并非助涨，但国家队借“基”入市通道的打开意义重大，此前证金公司宣布2000亿元申购五家公司的主动性基金参与救市，目前量身定制产品已经完毕，关注这类产品动向。

信号观测——经济亦稳。无论是证监会主席肖钢“牛市三点论”，还是市场自发总结的“改革牛、转型牛、水牛”等。起码现在市场“不缺钱”成了阶段性伪命题（目前存量仍在3.2万亿附近，市场不缺钱，缺乏入场信心），而改革、转型牛建立在稳定经济预期之上。当下市场对经济实质性企稳预期延后，同时年中政治局会议延续了一季度政治局会议“经济下行压力依然较大”的判断，叠加目前股市波动对经济负向冲击反馈，释放稳增长权重再加码信号。此前我们一直权衡稳增长与促改革的博弈，如今杠杆清理引发市场风险溢价释放后，对于下半年经济失速的风险防范，更有利于经济结构调整与深化改革，目前为这一过渡期。

新行情线索——“十三五”规划。国资改革引发的第一批央企炒作反复，地方国资稳步推进，改革形式突破、国资纲领落地着实有利于市场信心修复，历史上的调整阶段亦是如此。同时目前市场仍在寻求新的行情线索——“十三五”规划。市场一致认为其是北戴河会议的重点议题，10月份将召开五中全会研究“十三五”规划。憧憬今后5年的另一个战略意义在于，与“十三五”规划时间契合，十八大提出2020年实现国内生产总值和城乡居民人均收入比2010年翻一番。其带来的政策红利和市场关注度或引发市场新一轮行情，目前判断时间节点在9月。

2、成长股的估值疑虑。

经历调整后，成长股估值仍不便宜成为目前公认的观点，同时注意到互联网金融监管的加码令市场对整个互联网+的估值提升再打折扣(传统国资互联网+的布局能否超车值得关注)，成长股估值去泡沫进入二次阵痛期，虽然欣慰的是，创业板中期整体盈利增速超20%，并购重组成为盈利推手。但融资的暂停对于成长股特别是二三线品种的并购转型周期延长，并购活跃度可能节奏慢下来，所以目前的估值收敛进程在高现有增长背景下也将延后。目前关注“千亿市值”梯队品种的安全边际，其他成长股确定性回落到30-40倍预期PE的个股数量。

3、热点的转换。

热点主题的赚钱效应对于市场稳定与信心修复尤为重要，如在7月的军工、农业、国资改革等，8月主要为中报窗，注意关注高送转、次新股的活跃，另外冬奥会的落地，京津冀主题再度务实，军工、边疆稳定振兴也迈入了周年大庆窗口。

二、【当日资讯摘要】

1、证监会：暂缓新股是短期应急措施，注册制将稳步实施。

2、沪深加强异常交易监管，再限10个账户。

3、HOMS系统存量客户资产骤降，恒生电子称业务已无回款。

4、中信证券对于联手国际对冲基金做空A股报道做出回应，称未持有司度股权。

5、瑞银：下半年还有两次降息空间，利率或降至1.5%。

6、国办发全面实施大病保险意见，今年支付比例应超50%。

7、百城房价现3月连涨7月份，深圳环比继续领涨全国。

8、中金所：抑制过度投机交易，加大异常交易行为监管力度。

9、央行发布《非银行支付机构网络支付业务管理办法(征求意见稿)》，引发极大争议。

10、中国7月官方PMI 50.0，7月中采PMI和财新PMI初值均低于市场预期和前值。

三、【个股主题精选】

公告饕餮

奥克股份（300082）：拟1.3亿收购东硕环保37%股权。据介绍，东硕环保是一家专业从事工业废水处理的环保企业，其主要业务集中在煤化工、石油化工等领域，与公司主业有较强的相关性。

黑芝麻（000716）：拟定增16亿元控股股东参与认购。本次非公开发行募集资金将用于收购金日食用油45.7%股权、安阳黑芝麻健康营养食品生产基地建设项目、黑营养健康食品B2B和O2O平台建设及品牌推广项目、食品物联网及信息化管理平台建设项目以及补充流动资金。

恒顺众昇（300208）：公司2015年上半年实现营业收入6.31亿元，归属于上市公司股东的净利润2.04亿元，同比增长1234.57%；同时公司半年度拟向全体股东每10股转增10股送5股及派现0.5元。

资金暗涌

乐视网（300104）：主力资金连续4个交易日增仓，累计净流入24175.92万元，区间涨幅6.25%。

董秘爆料

雷柏科技（002577）：机器人集成应用已接到订单。

昆仑万维（300418）：银客网1年多成交额超22亿。

机构蛰伏

双鹭药业（002038）：7月30日华夏基金等20多家机构对公司进行调研，公司透露，参股投资上海信忠医药是一个尝试，公司将把血液病、心脑血管领域的部分产品与其合作，充分利用其学术推广优势，将公司部分潜力优势品种进一步精耕细作。

洲明科技（300232）：7月28日中国人寿等10多家机构对公司进行调研，公司透露，接下来会积极考虑朝服务化、数字化、移动端延伸， 与市场上各式各样的大屏或小屏、照明等其他硬件载体积极互动，切入物联网，实现大联动。另外，公司智能照明的部分核心部件已切入合作伙伴的核心供应链中。

研出必行

万达信息（300168）：有研究认为，公司与商保的战略合作全面升级，基于三医联动的健康管理闭环模式已经得到了产业界的高度认同，预计未来将有更纵深的业务合作落地。看好公司与商保的联手，以互联网+养老的模式破解传统养老难题，全面掘金四万亿养老蓝海。

恒瑞医药（600276）：有分析认为，公司海外制剂产品储备丰富，高增长持续，2015 年有望实现资本大规模出海。创新药尚未真正发力，阿帕替尼、长效GCSF 是2015、2016 年创新药板块的核心增长点。公司高增长并非昙花一现，是进入了上市以来第二轮高增长期，公司未来十八个月市值有望冲击1500 亿。

道听途说

全志科技（300458）：传正在与高通公司合作推出4G-LTE通话平板电脑。

拓邦股份（002139）：传锂电池订单已饱和。

大宗迷雾

科伦药业（002422）：7月31日公司在大宗平台以20元的价格成交86.04万股。随着我国医保报销比例不断提高，以及人们对透析治疗越来越重视，透析产业的市场需求不断被激发，从事相关业务的企业也将分享政策扶持和行业成长带来的红利，科伦药业有望受益。另一方面，科伦药业7月16日迎来82家机构调研，此举表明多家机构对该公司的关注。

玩转K线

海信电器（600060）：受年线支撑，止跌反弹。

九安医疗（002432）：日K线呈现“双底”形态。  

四、【行业主题精选】

1、7月31日，北京携手张家口获得了2022年第二十四届冬季奥林匹克运动会的举办权。业内认为，2022年冬奥会可能是本届领导集体任内唯一的一次大型国际赛事，中央对其重视远超市场想象，各项规划将真正启动、落地。冬奥会举办将带来广泛的投资机会，除了基础设施建设、体育产业、文化旅游产业等前期炒作充分的板块外，污染治理也值得关注。北京清洁空气行动计划，计划2013-2017年将投资1300亿美元治理空气。冬奥会申办成功有望加速投资落地。（中体产业、河北宣工、先河环保、雪迪龙）

2、李克强7月31日主持召开国务院常务会议，部署加快融资担保行业改革发展。提出探索建立政府、银行和融资担保机构共同参与的合作模式，设立国家融资担保基金，层层分散融资担保业务风险，并对融资担保机构加大财政支持。另据统计，新一届政府已召开约100次国常会，“金融”成为被提及最多的高频词，从民营银行、小额贷款、股权众筹、消费金融等多个方面，推动金融服务实体经济。A股公司中，香溢融通控股的香溢担保是其四大业务板块之一；厦门国贸全资拥有金海峡融资担保。

3、近日江苏、天津等地密集召开阶梯水价座谈会，要求年底前全面实施。按照发改委计划，2015年底前设市城市原则上要全面实行居民阶梯水价制度，各地要设不少于三级阶梯水量，第一、二级水量分别按覆盖80%、95%居民家庭用户月均用水量确定，各级水价按不低于1:1.5:3的比例安排。同时，要求加快城市“一户一表”改造。公司方面，三川股份为智能水表龙头，2014年产量超过900万只，市场份额达11.3%，位居行业第一；新天科技主营智能水表和热量表，市场份额排名居前，随着新项目的陆续投产，总产能将出现翻倍增长。

4、7月31日国防部举行盛大招待会，庆祝解放军建军88周年。国防部部长常万全指出，我国正协调推进“四个全面”战略布局，国防和军队建设与改革处在关键阶段。他还表示，要大力推进国防和军队改革，加快解决体制机制障碍，构建现代军事力量体系。在强军目标和全面深化改革的推动下，军工科研院所改制方案有望加快出台。科研院所作为军工行业的优质资产，盈利水平较强，其改制后进行资产证券化，将有效提升军工企业业绩。公司方面，中航电子作为中航工业集团的航电业务整合平台，集团航电系统下属的五家研究所，目前已完成名义改制；中国重工实际控制人为中国船舶重工集团，机构认为旗下28家科研院所盈利较强，目前已基本完成分类改革，后续注入预期较高。

5、国务院办公厅2日发布关于全面实施城乡居民大病保险的意见，提出2015年底前，大病保险覆盖所有城镇居民基本医疗保险、新型农村合作医疗参保人群，大病患者看病就医负担有效减轻。2015年大病保险支付比例应达到50%以上，随着大病保险筹资能力、管理水平不断提高，进一步提高支付比例，更有效地减轻个人医疗费用负担。上市公司中，华仁药业生产腹膜透析液；蓝帆医疗去年多次加码血液净化领域，有望迎来市场增量。

五、【热点跟踪】

西藏

西藏城投（600773）西藏天路（600326）灵康药业（603669）西藏旅游（600749）西藏发展（000752）海思科（002653） 中共中央政治局30日召开会议，研究进一步推进西藏经济社会发展和长治久安工作等事项西藏板块站在政策风口，可持续关注

进一步研究和部署西藏经济社会发展和长治久安工作，对保证西藏同全国一道实现全面建成小康社会的目标具有十分重要的意义。“十三五”期间，西藏累计完成固定资产投资额有望达到11344亿元，平均每年增长20%。完善西藏地区的基础设施建设势在必行，尤其是公路和铁路的建设。交通基础设施建设有利于提高当地人民的生活水平，进一步维护西藏地区的稳定，也更有利于西藏地区矿产资源、旅游资源、医药资源、农牧产品等稀缺资源的进一步开发。

机器人

亚威股份（002559）

秦川机床（000837）

海伦哲（300201） 国家发改委就新兴产业、增强制造业核心竞争力重大工程包举行发布会转型升级使命大，力争在2025年从工业大国转型为工业强国

“中国制造2025”是升级版的中国制造，由要素驱动向创新驱动转变；由低成本竞争优势向质量效益竞争优势转变；由资源消耗大、污染物排放多的粗放制造向绿色制造转变；由生产型制造向服务型制造转变。中国制造业对GDP贡献很大，通过中国制造2025，力争在2025年从工业大国转型为工业强国。A股中中国制造概念股机器人、蓝英装备、新时达、沈阳机床等，后期值得重点关注。

收购重组（定增、股权激励、高送转等）

 荣安地产（000517）    拟10转18送2派0.5    7月30日晚间披露了2015半年报，经董事会审议通过的利润分配预案为：向全体股东每10股派发现金红利0.5元，送红股2股，以资本公积金向全体股东每10股转增18股。

恒星科技（002132）    定增14.27亿投资超精细金刚线项目7月30日晚间，恒星科技公布2015年度非公开发行A股股票预案。公司向不超过10名的特定投资者，发行不超过2亿股，募集资金总额不超过14.3亿元，募集资金投资“年产1200万km超精细金刚线”项目。据称，项目产品配套光伏产业、蓝宝石行业、新型材料领域，属于国家产业政策中的鼓励类产品。发行对象认购的股票12个月锁定期。

醋化股份（603968）    中期拟10转10    醋化股份周四预披露中期利润分配预案，根据公司股东南通产业控股集团有限公司、南通新源投资发展有限公司、上海集赋健康管理中心(普通合伙)提议，2015年上半年，公司拟以资本公积金向全体股东每10股转增10股。

置信电气（600517）    资产重组方案获国资委批复上海置信电气股份有限公司于2015年7月30日收到控股股东国网电力科学研究院转来的国务院国有资产监督管理委员会《关于上海置信电气股份有限公司资产重组有关问题的批复》(国资产权[2015]669号)，原则同意公司本次资产重组方案。

海伦哲（300201） 拟推至多6250万元员工持股计划海伦哲7月30日晚间发布员工持股计划，该计划参与员工总人数不超过117人，募集资金总额上限为2500万元，并拟通过1:1.5比例募资后以合计不超过6250万元购买及持有公司股票。以公司股价12.99元/股测算，该计划涉及公司股票约481.14万股，占公司总股本的1.32%。

长信科技（300088）    中期拟10转10    7月31日午间，长信科技发布公告，公司控股股东、实际控制人陈奇先生向公司提议2015年半年度利润分配预案，拟以资本公积转增股本方式向全体股东每10股转增10股，转增完成后公司总股本将变更为11.54亿股，此次分配不送红股，不进行现金分红。

亿利达（002686） 加码空调制造领域亿利达拟以255万元收购长天国际51%股权，同时，全资子公司亿利达国际以5865万元收购爱绅科技51%股权。长天国际、爱绅科技为全球各大知名空调制造商提供产品零部件、金属原材料及空调生产设备。

开能环保（300272）    打造原能细胞治疗中心7月31日午间，开能环保发布公告，公司控股子公司上海原能细胞科技有限公司于7月30日与复旦大学附属中山医院签订《项目合作协议》，共同建立“中山原能细胞治疗中心”，合作开展各类细胞治疗的临床研究项目和临床应用。

益生股份（002458）    与中信并购基金战略合作益生股份7月30日晚间公告，日前公司与中信并购基金管理有限公司签署《战略合作协议》，双方达成了战略合作伙伴关系。

四环生物（000518）    拟募资36亿元布局生态园林领域四环生物7月30日晚间公告，公司拟5.33元/股非公开发行不超过6.76亿股，募集资金总额不超过36亿元。公司股票7月31日复牌。本次募资中，不超过20.1亿元拟用于投资生态园林工程项目，15.4亿元拟收购用材林公司股权(湖南盛丰100%股权、广西洲际100%股权和江西高峰65%股权)。

金龙机电（300032）    拟不超4亿元投资瑞士公司金龙机电7月30日晚间公告，公司拟筹划投资瑞士某自动化研发生产公司的事项，预计投资金额不超过4亿元人民币，公司股票7月7日起停牌。停牌期间，公司与合作对方瑞士DAXHolding公司就投资其下属子公司的事项进行了商讨、磋商。2015年7月29日，公司授权代表与该公司代表签署了合作备忘录，双方就合作意向及后续的谈判时间进程达成初步共识，在接下来的时间内将就具体细节进行商讨并签署正式协议。