人民币贬值扰动A股 央企改革概念爆发

本周热点突出，在人民币突然大幅贬值的影响下，A股纺织服饰、航空等相关板块也随之作出反应；另外，上海、深圳等地方国资主题以及央企改革概念也大涨。

人民币贬值扰动A股

央企改革概念爆发

本周A股市场波动较大，沪指周一大涨近5%，周三也大涨近2%；其余3个交易日则均冲高回落，而且尾盘频频跳水；全周来看，沪指涨5.91%，其中在周五一度站上4000点，成交金额方面，深沪两市本周成交较上周均增幅较大。

热点方面，本周热点突出，在人民币突然大幅贬值的影响下，A股纺织服饰、航空等相关板块也随之作出反应；另外，上海、深圳等地方国资主题以及央企改革概念也大涨。

纺织服饰板块大涨

8月11日，央行网站发布消息，为增强人民币兑美元汇率中间价的市场化程度和基准性，央行决定完善人民币兑美元汇率中间价报价。自8月11日起，做市商在每日银行间外汇市场开盘前，参考上日银行间外汇市场收盘汇率，综合考虑外汇供求情况以及国际主要货币汇率变化向中国外汇交易中心提供中间价报价。随后，人民币连续3日大幅贬值。

人民币贬值的消息公布后，A股市场迅速作出反应，周二、周三时，纺织服饰板块均大涨；其中鲁泰A周二、周三连续涨停，孚日股份、瑞贝卡、华孚色纺等涨幅也较大，不过在后半周，这些个股多数陷入调整。

银河证券认为，由于纺织服装板块内有着大量出口外向型企业，因此此次人民币贬值对板块上市公司业绩预期产生显著影响。投资标的方面，银河证券提示人民币贬值受益明显、又有相对安全垫的三个标的：联发股份、鲁泰A、孚日股份。

光大证券也认为，从人民币兑美元汇率中间价历史走势及我国纺织品服装出口情况来看，人民币汇率的变动与出口情况呈现一定相关性，人民币兑美元汇率变动在出口方面都得到略有滞后的同方向反馈。公司方面，出口收入占比越高、进口成本占比越低，汇率风险敞口越大，企业受益程度将越大。

央企改革概念大涨

央企改革概念近期一直表现活跃，本周也连续走强。本周五时，央企改革板块平均涨幅接近5%，际华集团等6股涨停。个股方面，洛阳玻璃无疑是本周央企改革概念的龙头股，连续5个交易日均涨停，全周涨幅超过六成；另外，瑞泰科技、际华集团全周涨幅均超过五成，中粮生化周涨幅也超过四成。

消息面上，关于央企改革的消息近期不断发酵，推动概念股反复活跃。例如中远、中海、中航工业旗下上市公司本周集体停牌，引发市场关于央企改革加速的猜想。

招商证券认为，短期看，推进“一带一路”战略和参与国际竞争是目前央企并购重组的主要推手，输出型、外向型的央企合并重组可能性较大。从这个角度看，船舶、航运、通讯、建筑行业整合必要性较高。尤其是南北船的领导交换强化了南北船合并的预期、推进了南北船合并的进度；此外，南北船军船资产证券化都还有大空间。从长期规律来看，行业在进入成熟期后，整合重组是必然现象，发达国家成熟行业集中度都比较高，每个行业最后基本只剩一家或两家巨头。

地方国资改革主题发酵

本周地方国资改革主题也不断发酵，其中上海、深圳两板块个股普遍大涨。本周上海本地股涨幅更大，上海九百全周5天均涨停，累计大涨61%，新世界全周也大涨60%；其他个股中，浦东金桥、中国海诚、外高桥等也大涨。

华泰证券认为，上海国资作为全国第二大国资系统（国务院国资委之后），国资国企改革动作始终走在全国前列，一方面是高层要求上海走在改革前列，另一方面是在深、京、苏、浙等创新能力较强的区域的竞争压力下，上海自身寻求改革转型的动力十分足。

华泰证券称，2013年以来地方国企改革推进较快，在近期国家层面的国企改革进程加快的背景下，地方国企改革推进大概率将进一步加快，特别是上海、广东等改革重组思路已经非常顺的先锋省份，投资机会值得积极关注。地方国企改革，首推上海；投资机会的挖掘沿科创中心、自贸区和迪士尼三条主线。