苹果新品发布会正式敲定 12股潜力无限

[中国证券网编者按]权威渠道获悉，苹果公司正式发布邀请函，新款苹果手机出炉倒计时，这意味着相关概念股面临巨大的发展潜力和投资机遇。

苹果发布会时间正式敲定 产业链或掀热浪

8月28日消息，苹果公司正式对外发布邀请函，宣布将于美国当地时间9月9日上午10点（北京时间9月10日凌晨1点）在美国旧金山比尔格拉汉姆公民大礼堂（Bill Graham Civic Auditorium）召开发布会，根据以往规律，本次发布会将推出新一代iPhone手机。

本次邀请函的标语为“Hey Siri， give us a hint”（Hey Siri，请给点暗示吧），发布会的举行地点比尔格拉汉姆公民大礼堂，据说可容纳7000人，几乎十倍于苹果经常举办发布会的芳草地艺术中心。这意味着，这将是一次规模超过以往的发布会。

苹果公司股票在周一受到重创，跌至92美元，公司策略被质疑太依赖iPhone及中国市场。此时为旗下最赚钱的产品召开一场的发布会，是比以往更迫切的需求。

如无意外，苹果公司将在这次发布上推出传闻已久的”iPhone 6s及6s Plus”手机，新机将延续现有产品外观，新iPhone的其他变化还可能包括：机身材质更坚固以防止弯折发生、搭载全新的苹果A9处理器、运行缓存增至2GB、1200万像素的摄像头、并配备Force Touch压力触控屏幕。

苹果公司推新品已经形成规律，今年将是“小年”，6s的提升有限，但很有可能会增加粉色和玫瑰金色的外壳，以吸引更多用户，类似的方式曾在iPhone 5s上大获成功。

其实关于iPhone 6s，目前泄露的信息已经够多，新浪手机做了总结，等不及发布会的网友可以查看：《终极解密：iPhone 6s会是什么样？》

除了手机，业内还传闻苹果将推出新一代Apple TV机顶盒，以及12寸的iPad Pro新品，但新浪手机认为后者的可能并不大，苹果公司应该会为这款产品单独召开一次发布会。（新浪科技）

春兴精工(002547):毛利率有望获得改善,铝合金机壳将带动业绩增长

铝合金机壳将带动公司业绩增长

公司机壳业务目前接单并不困难,只是产能出现短暂的瓶颈,但新CNC 设备将在5-6月底基本到位,届时公司机壳产能将获得大幅提升,四季度机壳月产能有望达到5万套,满足三星的订单需求。从目前状况来看,三星机壳订单有望在今年贡献4500万左右的利润。而三星5系业务,公司主要给三星做冲压处理,所以没有涉及到CNC 机加工,我们保守估计这块应该带来约400万的利润。而传统结构件业务也有望新增利润2000万左右,另外,公司11年1000多万的汇兑损失在今年有望消除掉。因此,我们预测2012年到2014年公司EPS 分别为0.75,1.39,2.44元,给予公司"买入"评级。(广发证券 惠毓伦)

爱 施 德(002416)

产品：移动通讯产品，数码电子产品营销服务。

"苹果"联系度：★★★☆☆

爱施德子公司酷动数码是苹果亚太区最大的授权经销商，2011年业绩因苹果数码产品的销售额增加而大幅度增长。预计今年其销售业绩也将提高。

环旭电子（601231）:系统模组sip化开启,穿戴式时代率先受益

投资逻辑穿戴设备时代来临驱动系统模组市场化发展:公司一直致力于系统级封装(SIP)的推广,无线模组在苹果系列产品中得到广泛的应用;随着穿戴式设备的到来,产品尺寸进一步缩小,对于零部件微小化的要求更高,公司在微小模组方面的技术优势领先全市场,获得先发优势为大概率事件;而系统模组的建造有望使得公司在产业链中的地位进一步前移至系统设计研发阶段;单品价值的提升也有望显著提升公司的营收与获利水平(预计单品250 元左右,远超过通讯模组40 元的定价)。

提前布局新一代无线标准产品,有望获得更高份额:随着智能化的逐步提升,消费者对于数据交互的需求也进一步增强,商用以及局域网大体量数据传输的需求大幅提升;公司率先布局新一代无线标准(802.11ac)产品的生产,将传输带宽理论值提升到了6.93Gbps,10 倍于前代标准,正常使用也有望超过1Gbps,及128MB 的数据传输能力,也用于高清数据传输等应用,有望成为新一代高阶手机通讯芯片的标配,公司提前布局有望提升所占份额。

1 季度低谷已过,业绩逐步企稳回升:公司公布前三月的收入情况,与去年基本持平,且3 月收入与去年相比增长9.3%,超出市场预期;1 季度淡季已经过去,技术改进带来的良率以及产品毛利率的下滑的问题基本得到解决,随着苹果新品备货等刺激因素,公司业绩有望呈现逐步回升的态势。

估值与投资建议。

我们认为随着苹果iWatch 推出时点的临近,穿戴式设备终于迎来硬件巨头的指引,成熟进程有望大幅加快。公司作为SIP 技术的领先厂商,有望率先享受新品增长带来的红利。提升公司14-17 年盈利预测为0.77 元、0.89元、1.03 元;若考虑募投项目贡献以及股份摊薄,对应EPS 分别为0.727元、0.922 元、1.118 元,维持“增持”评级,目标价为28 元,对应30x15PE。国金证券

宇顺电子(002289)

产品：中小尺寸LCD、电容式触摸屏、3D眼镜等。

"苹果"联系度：☆☆☆☆☆

宇顺电子并不在苹果产业链之中，但苹果催生的电子产品热潮，带动了其他手机配件订单的大幅增长，成为市场关注热点。

云海金属(002182)

产品：业务包括镁及镁合金生产和回收；铝合金铸锭及铸棒生产和回收；中间合金和金属锶等。

"苹果"联系度：★★☆☆☆

云海金属的两家大客户是笔记本电脑封装商旗下的子公司，间接为苹果的iPad提供原材料，公司因此受益。

长盈精密（300115）:金属构件即将加速,主营业务空间广阔

主营业务空间广阔,长期发展前景光明。公司主要业务的市场规模都很大,客观上具备长期持续发展的条件。连接器应用广泛、全球市场规模约500亿美元,在电子元器件行业中仅次于半导体和PCB。金属构件在各种智能终端中渗透,市场规模超过330亿美元。

技术全面能力优秀,具备国际竞争力。公司是行业内稀缺的前后一体化生产的厂商,精密加工技术非常全面,并且在模具、锻压加工等关键技术方面能力出色,在与国际领先企业的竞争中占据了一席之地,主要客户包括三星、华为、中兴、联想等国内外著名品牌。

公司处于预期低谷,即将得到业绩证明。2012和2013年公司连续不达预期,虽然营收分别增长56.1%和41.2%,但净利润只增长17.9%和18.2%, 主要是由于前两年公司的金属构件业务处于投入期,连接器和屏蔽件的毛利率则由于市场的成熟而大幅下降,另外人工成本、折旧费用都较高;今年金属构件业务初具规模,随着产能利用率提高、规模效应显现、中框组件提升单台价值,金属构件业务的盈利能力将有较大提高,同时连接器和屏蔽件的毛利率虽会下滑但幅度会收窄,折旧的影响也将随着规模上升而减弱,释放业绩的确定性较高。

给予“推荐”评级。预计14-16年净利润为3.74、5.41、6.96亿元,同比增长66.1%、46.8%、28.8%,EPS分别为1.43、2.10和2.70元,对应目前股价,PE分别为23.2、15.8、12.3倍,估值低于可比公司平均水平,同时业绩高速增长,因此给予14年30到33倍估值,目标价43到47元,给予推荐评级。国联证券

欣旺达（300207）:受益电池产能转移,短期估值合理

1、锂电池行业需求稳定增长,下游模组产业国内转移。消费电子锂电池产能60%集中在台湾和大陆。其中台湾占住主要部分,国内占比20%。但是从12年开始,台湾地区由于笔记本出货量下滑,大陆手机品牌出货量不断替身,台湾电池模组厂商收入普遍下滑,甚至负增长,而大陆企业继续保持50%左右的收入增长。而且从毛利率来看,大陆地区模组厂商长期高于台湾地区3%,成本优势明显,未来还有自动化率提升和规模优势继续降低成本,产能转移将继续进行。

2、大陆品牌手机继续发展。全球智能手机出货量放缓,14年增长25%,相比全球智能手机增速放缓,国内品牌手机出货量继续保持高增长。以小米华为为代表的国产品牌出货量分别增长220%和73%。国产品牌手机集中度和市场份额不断提升,至三季度,主要国产品牌手机全球市场份额已经上市至24.6%,较上季度提升3%个百分点,未来还有提升空间。另外手机屏幕增大和续航能力要求提升,电池容量也不断提升,有利于价格提升。

3、大客户战略和公司前期产能释放,在建工程保障后续产能。公司具有手机消费电子类电池模组产能约7000万套/年,已经具备承接大客户订单能力。今年三季度已经获得苹果6电池订单,一方面苹果公司认可产品质量,另一方面认可公司规模已经达到满足苹果单部手机亿部级销量的公司规模的认可。除了苹果,公司主要客户还包括小米和华为,今年两家公司出货量分别高达200%和75%,未来继续收益两家公司高增长。红塔证券

金龙机电（300032）:员工持股计划激励强,彰显管理层信心

事件:公司发布了"成长1号"员工持股计划,拟对高管及核心员工合计不超过150人实施员工持股计划。具体方案是通过设立"成长1号"员工持股计划,向激励对象筹集资金总额不超过2450万元,再由长城证券提供融资7350万元,合计9800万元,计划6个月内通过大宗交易购入金美欧持有的或二级市场竞价方式购入金龙机电股票总计不超过432万股。该持股计划存续期3年半,分三年解锁,三期解锁比例为4:3:3,业绩考核基准以2014年净利润为基数,2015年、2016年、2017年净利润增长分别超过150%、225%和325%。若达到业绩目标,持股计划解锁减持收益率约定50%,超出部分仍归持股计划,不足部分控股股东补偿;若未达到业绩目标,持股计划解锁减持收益率约定8%,超出部分归控股股东,不足部分控股股东补偿。

业绩考核基准高,彰显管理层对公司的信心。2015年公司业绩考核目标相对2014年净利润增长150%,主要原因是2015年对子公司博一光电和甲艾马达全年并表,2014年并表11、12月。根据我们换算,公司业绩考核基准为每年净利润同比增速约30%,在A股股权激励业绩考核目标中处于较高水平,显示了公司管理层对公司业务与业绩的信心。

员工持股计划保底收益,激励明显。公司控股股东为员工持股计划承诺保底收益8%,体现了控股股东对员工的让利,有利于公司在业绩不达标时稳定核心团队;在业绩达标情况下承诺50%的超额收益,可进一步激励员工的工作热情。

公司业绩拐点到来,后期成长空间大。根据公司2014年业绩预告,全年实现净利润1.12亿元~1.19亿元,同比增长430%~460%,业绩增长主要来源于线性马达的放量和两家子公司11、12月并表。剔除新增子公司并表影响,2014年第四季度公司实现净利润7000多万元,环比三季度1381万元大幅增长,公司业绩拐点已经到来。后期,随着公司线性马达切入A客户其他产品,以及在国内中高端智能手机的应用,超硬减反镀膜项目的启动,公司未来成长空间大。

业绩预测与估值:预计公司2015-2016年EPS分别为1.12元和1.57元,对应PE分别为24X和17X。鉴于公司业务持续向好,以及员工持股计划带来的激励效应,我们维持公司"买入"评级。西南证券

立讯精密(002475)

产品：3C连接器以及汽车连接器供应。

"苹果"联系度：★★★☆☆

立讯精密在2011年收购同行昆山联滔，从而间接进入苹果产品线，为苹果iPad提供平板电脑、智能手机连接线等产品。

锦富新材(300128)

产品：液晶薄膜， 光学膜片、粘胶类、绝缘类以及导光板等。

"苹果"联系度：★★★★☆

锦富新材生产的一部分光电薄膜器件产品间接供应苹果iPad使用，2011年上半年这部分产品的销售额在1亿元左右。

博瑞传播(600880)

产品：广告业务、网游、杂志书籍销售等。

"苹果"联系度：★★★★☆

博瑞传播2010年末收购上海晨炎信息技术有限公司100%的股权，而晨炎是专门基于苹果公司产品IPOd、iPad以及iPhone的游戏开发商。

莱宝高科(002106)

产品：TFT-LCD空盒以及LCM MODULE.ITO导电玻璃，触摸屏。

"苹果"联系度：★★★★☆

莱宝高科是苹果的间接供应商，其触摸屏产品通过宸鸿科技进入供应链。