11月13日股市跳水原因：分析称午后必将华丽逆袭

今日股市终于出现调整走势，在预期之中，盘面看，创业板跌3.03%，报2701，成交962亿元，创早盘天量级别；仅30股翻红，次新股暴跌挫伤人气。 高送转跌超7%，次新股跌超6%，跌停及跌幅超9%的个股达50家；笔者分析认为，今日股市调整原因有以下三个重要原因：

一、周边市场走弱；隔夜美联储多个官员发声，进一步强化了市场对12月美联储加息的预期。近期有外媒调查显示，约92%的商业和学术经济学家预期，美联储会在12月15-16日的政策会议上上调基准的联邦基金利率。仅约5%左右的经济学家称美联储会等到3月份再采取行动。北京时间13日凌晨，周四美股收跌。油价大幅下滑令股市承压。投资者正在评估上周首次申请失业救济数据以及多位美联储官员的讲话，道琼斯工业平均指数下跌254.15点，报17,448.07点，跌幅为1.44%；标准普尔500指数下跌29.03点，报2,045.97点，跌幅为1.40%；纳斯达克综合指数下跌61.94点，报5,005.08点，跌幅为1.22%。伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数12日报收于6178．68点，比前一交易日下跌118．52点，跌幅为1．88％。欧洲三大股指当天均以下跌报收。

受此影响，亚太股市早盘全线走弱，日经指数早盘下滑0.9%至19522.48点，此前七个交易日上涨5.4%，日经指数本周涨幅达1.3%。香港恒生指数跌幅扩大至2%；

二、创业板调整造成；市场在经过前期的持续反弹后，自身也拥有调整的需要。市场11月4日之后出现六连阳，使得创业板整体估值再度上升到100倍上方，创业板市场短期继续上涨或将遇到较大阻力。而作为此轮反弹龙头的创业板一旦迎来短期调整，也将加剧市场的震荡。

三、预期IPO下周重启，首批10家或冻结近1万亿，但时间尚不确定。今年7月4日，因市场出现异常波动，原定于7月3日、6日、7日、8日、10日发行的28只新股暂缓发行，首发企业的初审会、发审会等会议随之暂缓安排。其中，7月3日已发行的10只新股在7月6日之后陆续退还申购资金。

上周，邓舸在例行发布会上宣布将重启新股发行，但并未给出重启的时间表。先按现行制度恢复暂缓发行的28家公司IP O，预计本月20日以后先发行10家，剩余18家将在年内发行。这意味着，A股历史上第九次IPO在经历为期4个月的暂缓后正式宣告重启。

信达证券首席宏观分析师陈嘉禾说，股市需要IPO，市场好转，管理层开始恢复股市正常的市场功能，也在情理之中。不过，民生证券首席策略分析师李少君估算28家IPO冻结资金3.5万亿元，首批10家冻结资金近1万亿元，可能对市场资金面产生一定压力，叠加最近三天市场连续性暴涨导致的获利盘平仓，中级反弹短期可能退烧了。

资金面，沪股通"最长资金净流出周期"： 18个交易日撤走245.5亿。截至周四收盘，沪股通当日净卖出15.34亿元，当日额度剩余145.34亿元，余额占额度比为112%。自10月16日至今，沪股通持续处于资金净流出状态，为去年11月17日启动以来首次外资借道沪港通连续资金净流出时间最长的一个周期，累计撤出资金超过200亿元。截至11月12日的连续18个交易日，沪股通累计净流出资金245.5亿元。

据记者梳理数据发现，沪股通单日净流入金额多在几亿或十几亿元，但从11月4日开始，沪股通的净流出金额出现明显加速。而自11月4日沪指开启新一轮反弹行情至今累计涨幅达9.53%，7个交易日内，大盘涨逾300点。

在今年6月中旬，A股市场与港股市场均大幅震荡，而当时港资买卖A股极为频繁，但在7月初又大量卖出。之后外资便在8月24日开始大举买入，沪股通交易额出现明显放大，并连续4个交易日呈现净流入，这个资金流入周期沪股通累计资金净流入近290亿元，抄底之意明显。但在8月28日，A股暴力反弹后沪股通逢高减持，连续5个交易日呈现净流出。

然而，在8月28日至9月7日这个资金流入周期，沪股通净流出72.29亿元，与之前290亿元资金净流入相去甚远。并且，在9月8日至9月30日，沪股通净流入资金达82.36亿元，加之8月底抄底的资金，净流入金额达300亿元左右。在外资不断涌入A股市场的时期，大盘横盘近一月，沪指在3000点附近徘徊。

那么在A股反弹之际，外资逢高减持为哪般？

信达证券首席宏观策略分析师陈嘉禾表示，当A股在涨，港股在跌，AH股的溢价指数一直在扩大，对于境外资金来讲，价差扩得越大，A股相对价格越高，他们把资金撤回的意愿就越强烈。沪股通本身主要是沪市的蓝筹股，这些股票有部分在香港上市，或者能够找到类似的标的，当价差够大，这些境外投资者就会把资金撤回香港市场。

恒泰证券在11月4日晨会纪要中指出，经过美联储一轮又一轮的“口头加息”，加息的影响在很大程度上已经被市场预期提前消化，而加息预期与真正加息的影响不可能是一致的，对美国来说，含糊其辞、无法预期才符合预期，这在行为金融学里叫“适应新预期”，表现在市场上最典型的方法就是各国货币主动贬值以及资金外流，追逐美元资产，直接压低债券收益率。

也有业内人士认为，是美联储连续发出加息预警吸引境外机构快速回笼资金，购买美元资产或与美元挂钩资产。而对于此观点，陈嘉禾表示，与美联储加息预警关系不大，若受美联储加息影响，资金回流美国的话，既然从中国内地抽钱，那么也同样会从中国香港抽钱，我们应该会同时看到香港市场大跌，但是现在并未看到这样的情况，所以与美联储加息预警的关系并不大。

“A股价格相对香港市场变贵，对外资来讲，从长期投资来考虑，便宜总是好一点。现在恒生H股溢价在135点左右，这个点位相对比较高，如果这个溢价下来，不管是港股涨还是A股跌，这都会使外资重返A股市场。”陈嘉禾说。 (第一财经日报)

笔者认为，今日股市调整属于预期之中，预料之内，因此，市场走势相对平稳。

午后走势分析：

巨丰投顾认为大盘快速冲破3450点箱体上沿后，开启急涨模式，直接冲上3600点。尽管大盘缺乏对3500点一带的回抽确认，今日早盘市场快速杀跌的形式回踩3600点，止跌于3564点。短线调整有一步到位的可能。低吸布局受益十三五规划的蓝筹股和年报高增长的成长股，依旧是当前主要的策略。

同花顺：板块上次新股盘中出现恐慌性抛售，板块指数盘中跌逾8%，板块内接近60只个股触及跌停，带动题材个股盘中杀跌。

市场处于回调趋势当中，前期涨幅过大的品种今日遭到资金集中抛售，短期而言，投资者应注意规避风险。而从中期来看，市场在3550点支撑较强，因此回调幅度太深的可能性并不大，投资者可适当低吸。

华讯财经认为：美股大跌，早盘两市大幅低开，股指震荡失守3600点，技术上，大盘6连阳终结，回踩10日线，创业板跌2%，跌破前高2747点，将考验2700点关口。A股市场在前期成功探底2800点后已经出现反弹，特别是多部委维稳等政策呵护下，大盘阶段性企稳。短期看，在没有黑天鹅事件等突发因素下，投资者信心正逐渐恢复，市场开始复苏。

当前操作上，可以分两块来布局。一方面，就是关注具备高成长性预期的个股，最好结合当期热点，做一个追随策略。比如反复炒作的‘互联网+’、人工智能、信息经济等概念。另一方面，就是关注低估值板块，沪指要继续上攻，就离不开权重蓝筹的估值修复，因而重点关注低PE的大金融板块，此外还有电力、基建等龙头股的投资机遇。

南京证券：早盘两市低开震荡整理，波动较大，题材股获利回吐明显，锂电池、迪士尼、创投等领涨，次新股、军工等领跌，午后预计延续整理格局。

源达投顾称洗盘完毕 午后必将华丽逆袭：沪深两市全线低开。沪指低开后震荡上行，失守3600点。充电桩继续活跃盘面，奥特迅、良信电器等个股涨停。电力行业、民航、券商等行业板块涨幅居前。上海本地股异动明显，龙头股份、市北高新、界龙实业、锦江投资等快速拉升，助力市场强势震荡。

为何近日沪股通频频流出而港股却上涨。因为AH比价中，A股估值溢价已经较高，沪股通开通的意义就是选择其中一边估值洼地吸引资金，引起平衡和资金流动。随着A股的不断拉升，港股处于估值低位，必然会吸引资金，因此昨日港股的上涨属于正常。据香港文汇报报道，金融服务界立法会议员张华峰昨在传媒午宴时表示，估计“深港通”开通消息有望在年底公布，启动时间在明年第一季度。在“沪港通”的经验下，“深港通”未必需要三个月的准备时间。国务院办公厅发布关于加强金融消费者权益保护工作的指导意见。要求完善风险提示和信息披露机制，加强创新型金融产品风险识别、监测和预警，防范风险扩散，加大对非法金融活动的惩处力度，维护金融市场有序运行。

沪指日线图跌破5日均线和年线，MACD指标有拐头向下的迹象，KDJ和RSI均线粘合向下即将形成死叉，说明空方力量强势。并且15分钟图MACD死叉，上方存在多条均线和缺口压制，目前市场中小盘股表现偏弱，赚钱效应减少。创业板今日走势弱于主板市场，日线图跌破5日均线，但是获得下方半年线强有力支撑，并且创业板30分钟图KDJ指标拐头向上，说明做多力量犹存，创业板分时上构筑出双底形态，有利于指数企稳，短期内延续上行结构不变。

部分游资基于周末管理层监管的反应，今日次新股经过连续逼空，出现严重分化，次新股集体冲击跌停，对市场人气造成极大重挫，指数也随之快速回落，但是纵观历史，次新的涨跌一直如此暴力，暴涨之后必有暴跌，暴跌之后必有暴涨，这是股市必然规律，当然期望越高失望越大，风险越高回报越大，同样是股市恒久不变的法则。总之，从盘面上今日仍维持震荡整理走势，资金流出非常多，因此大盘出现回落调整在所难免，但是由于有券商竭力护盘，大方向依然向好。目前上证指数已经洗盘完毕基本调整到位，并且乖离K线亦到位，午后必将逆袭，3600点下方尽是黄金坑。

广州万隆：在A股市场中，向来都有久盘必跌的劣习。周五两市在近期的盘整后，便再次变盘杀跌盘中一度出现了急速大跳水走势。而从盘面来看，大盘在持续反弹后出现急速跳水又释放了三大信号，这或预示着个股大分化行情正式到来。

首先，股指急速跳水释放了获利盘蜂拥出逃的信号。从本轮反弹来，以创业板为首的题材股涨幅巨大，不少个股均走出了翻番甚至翻几倍的走势，如此巨大的获利盘无疑是导致今日个股杀跌非常凶悍的元凶。其中近期疯狂的次新股全线暴跌，神思电子、全志科技出现跌停板，不仅直接打击市场人气，更是拖累涨幅巨大、业绩暗淡与筹码松动类个股全线暴跌。如富春通信、洲明科技放量巨阴筑顶，安科瑞、罗平锌电大涨后便直接跳空大幅杀跌等。可见在获利盘疯狂涌现、个股大幅分化杀跌之际，涨幅巨大、业绩暗淡、筹码松动与主力出逃类个股，将率先被空头砸盘出逃，对此我们应第一时间卖出。

其次，大盘急速跳水释放了资金大举出逃的信号。据统计，自10月16日以来，沪股通持续处于净流出状态，截至昨日收盘已连续第18个交易日净流出，规模达245亿元，创下去年11月沪港通开通来最长时间净流出，资金釜底抽薪直接令大盘不稳。

最后，多方做多力量也惊现暗中衰竭。开放式偏股型基金平均仓位至83.86%；股票型基金平均仓位接近90%；目前私募基金的平均仓位已达到六成以上。作为市场主力军的基金面临弹药耗尽的情况，这让空方有了可乘之机。

因此，在外资与获利盘持续出逃，多方力量又有耗尽下，我们应警惕空头暗中疯狂砸盘。特别是对近期涨幅巨大、业绩暗淡与高位筑顶的个股，被空头持续杀跌可能性更大，我们更应第一时间调仓出局，如以下五类高风险类个股。

1，创业板周四天量下跌，说明有资金暗中大举撤退了，那些涨幅巨大的题材股我们应坚决出局；2，股价仍然严重虚高、只靠故事炒飞天的小盘股，逢反弹我们就应出局；3，今日下跌中有主力暗中出逃的，个股最大风险便是主力出逃，此类股不应久留；4，筹码松动、放量滞涨类个股，这类股就算是反弹持续性也不强，逢高出局便是正确的；5，前期股灾停牌躲过一劫，一开板便是我们卖出的机会，毕竟此类股补跌风险极大。

每日早间捕捉涨停股，请关注微信号【凤凰证券】或者【ifengstock】

盘后复盘洞悉明日走势，请关注微信号【复盘大师】或【fupan588】

追踪主力动向，请关注微信号【主力抓黑马】或【zhuliheima】

欢迎调戏小编长按识别图片中二维码即可-