1月25日早报：似曾相识或重演去年10月行情

2016年01月25日 06:24
来源：凤凰财经综合

本周全球数据：

1.28日，周四，美联储利率决议。

1.29日，周五，日本央行利率决议；美国去年4季度GDP。

三大报摘要：

1.中证报

国务院确定化解钢铁煤炭过剩产能措施

国务院总理李克强1月22日主持召开国务院常务会议，部署深入推进以人为核心的新型城镇化，更大释放内需潜力；确定进一步化解钢铁煤炭行业过剩产能的措施，促进企业脱困和产业升级。会议认为，坚持用法治和市场化手段，化解钢铁煤炭行业过剩产能，是推进供给侧结构性改革的重要举措，对推动行业结构优化、脱困升级，具有重要意义。

第三批自贸区有望近期落地

年初以来，地方两会密集召开。作为促进区域经济发展的重要举措，申建自贸区、参与“一带一路”建设在不少省份的两会中被提及。业内人士认为，在地方两会召开前夕，国务院发布《关于加快实施自由贸易区战略的若干意见》并明确提出继续深化自由贸易试验区试点。因此，《意见》的出台进一步提高了地方政府申建自贸区的积极性，有利于推动第三批自贸区的尽快推出。

股权之争+机构抢筹康达尔周涨50.36%　　

康达尔1月7日起股价连续快速回落，至1月14日及15日企稳于120日均线位置，上周一开始，康达尔开启连涨模式，连续跳空高开并快速走高，从周一开盘时的29.10元一路上涨至周五收盘时的41.35元，距离1月7日的开盘价44.78元仅一步之遥。至此，上周康达尔上涨50.36%，居于全部A股前列。

2.上证报

达沃斯对中国经济投出信心票

从中国经济的未来，到中国制造，再到可再生能源的中国角色，在此次达沃斯论坛上，“中国元素”依旧醒目。尽管近期市场出现剧烈波动，不少与会巨头依然对中国经济有信心。IMF总裁拉加德在出席论坛时表示，相信本届政府可以控制好中国的经济转型：即从依赖投资和制造业到更加注重服务业和消费。

我国将调整新能源汽车补贴政策

财政部部长楼继伟23日表示，新能源汽车的补贴政策将会进行调整，将提高补贴门槛，逐年下降补贴比例直至补贴完全退出。同时，现阶段要加强监管，对骗补和寻租行为给予严厉打击。据了解，我国从2010年开始实施新能源汽车补贴政策。除中央层面支持外，地方财政也会对购买新能源汽车给予一定的政策优惠和补贴。高额补贴等利好政策，使我国新能源汽车行业发展迅猛。截至2015年底，我国新能源汽车累计产销近50万辆，已成为全球最大的新能源汽车市场。

上交所与深交所推动落实公司债券年报披露要求

为配合落实《公司债券年报准则》实施，上交所于近日发布了《关于做好债券发行人2015年年度报告披露工作的通知》，深交所也配套发布了《关于做好债券发行人2015年年度报告披露工作的通知》。据了解，《公司债券年报准则》是中国证监会贯彻《公司债券发行与交易管理办法》(以下简称《公司债券管理办法》)，细化信息披露相关规定，加强事中事后监管的又一重要举措，对促进交易所公司债券市场规范发展有着重要意义。

时报

45只基金单一持股超10% 多是停牌股惹的祸

监管部门对于公募基金单只股票的投资有“不得超过净值10%”的限制，但近两年基金超限持股的情况频频发生，且越来越多的基金加入其中。上周披露完毕的基金2015年四季报显示，共有48起持有单只个股市值超过基金资产净值10%的情况

51只保本基金待发未来配置压力加大

2016年信用债风险整体上升，债市收益率面临下行趋势，保本基金积累安全垫的过程将会延长。而大规模的保本基金涌入债市，也让优质债券更加抢手。如基金经理迫于业绩压力而选择评级较低的债券，则会面临比较大的风险。沪指回归“2时代”，权益类产品发行困难，而保本基金销售火爆。根据统计，目前有51只保本基金在审待发。

ST景谷股权再生变 “华泰系”拟溢价接盘

ST景谷(600265)因国资股东景谷森达的股权转让事宜一直备受市场关注。日前，国资委终于批复同意景谷森达将其所持24.67%的股权转让给重庆小康，加之此前作为“援军”举牌的澜峰资本作为一致行动人，重庆小康将在股权转让实施后成为ST景谷的控股股东。

业绩预增近800倍中天能源领跑A股

中天能源(600856)今日公布2015年度业绩预告，预计实现归属于上市公司股东的净利润2.15亿元至2.3亿元，同比增加74708.63%至79927.84%。截至目前，中天能源是两市上千家已发布年报业绩预告公司中，预增比例最高的一家。2015年，中天能源通过借壳重组实现上市。根据业绩承诺，2015年、2016年和2017年度实现的净利润需分别不低于2.1亿元、3.5亿元、3.95亿元。从本期业绩预告来看，其2015年度承诺净利润或已超额完成。

慧球科技董事长：其余资管计划暂无平仓风险

因大股东、董事长顾国平日前持股遭“强行平仓”而收到上交所问询函的慧球科技(600556)，昨日晚间对问询函作出回复称，根据顾国平的确认，以当前公司股价测算，顾国平所持有的其余三只资管计划和熙2号基金、华安汇增1号、华安汇增2号，均未达到合同规定的补仓线及止损线，目前不存在平仓风险。

【UP策略】

似曾相识的节奏！重演10月行情！

上周策略观点《证监会挑战不孤单！请勇博反弹！》：市场是否过度放大了未来不可预知的风险。起码我们看到在对于“僵尸企业出清”的任务、时间、政策看，不可控风险概率较小。另外市场波动要素的修复与安抚对市场的风险引领可能进入平衡期。3000点下方机构的“抱团取暖”与上市公司社会责任面前，市场修复一触即发，建议创业板2100点下方，大盘2800点附近勇博反弹。

本周策略：似曾相识的节奏！

在去年10月策略，优品策略研究员提前预判，“牛压熊”吉祥物将从意境走向现实，基于两点，一是来自高层对于A股的背书（央行行长周小川在G20上喊话股市调整已大致到位，李克强总理夏季达沃斯从防范系统性金融风险谈救市，习近平访美谈及市场进入自我修复与自我调节阶段）；二是海外9月时点大宗市场风雨飘摇，美国就业报告低于预期推迟美联储加息时点，国内十三五舆情升温。如今“股灾3.0”正处于当时似曾相识的节奏！继续维持市场修复格局。

1、再亮底牌。首先国家副主席李源潮在冬季达沃斯论坛上称，中国将加强股市监管继续干预股市，确保少数投机者不会通过牺牲普通投资者利益来获利。证监会副主席方星海亦亮出监管底牌，表示若生系统性风险将再干预。其次来自宏观的数据显示，GDP增速进入6时代，供给侧改革破旧重生需要时间重生，国际机构连续调低全球增长预期，虽然供给侧改革下的经济增长新常态规律逐步被认识和接受，但注意到近期国务院会议强调对各种潜在风险做到有备无患，稳定市场预期，增进社会共识。

2、来自美联储的福音。先谈困扰市场波动的人民币汇率，去年8月股灾2.0时期人民币大幅贬值后，央行人民币汇率主动纠偏，叠加SDR窗口期，人民币9、10月份迎来一段喘息期，其对应资本市场循序升势。人民币1月开局上演大空头格局，港汇也上演惊魂一刻，近期其波动率已阶段性“收敛与企稳”，为稳定外汇市场，打击投机套利，央行和外管局已连续出手。1月中旬美国财长卢和中财办主任刘鹤通电话，双方讨论了中国在向汇率市场化转型的过程中，向市场清晰传达其政策和行动的重要性。如今新华社英文评论文章称，恶意做空中国将面临巨大损失甚至法律严惩。可以预见，在监管当局多次重申人民币汇率不具有长期贬值的基础上，一带一路战略走出去在即，汇率开始加强预期管理与协调。

美联储方面，本周再次临近议息会议窗，最近市场混乱，原油价格崩跌、中国因素和新兴市场经济增长疲软，市场十分关注美联储FOMC会议将如何作出回应。最近注意到野村证券下调美国2016年GDP增长预期，德商银行表、摩根士丹利预计今年联储仅会加息一次。如果预期一致，大宗、汇率、股市市场修复在即。

3、十三五再次关键词。国内本周省级地方两会进入密集召开期，同时近期国务院会议讨论“十三五”规划草案。十三五再成为舆情关注点，市场风险偏好在政策指引下有望逐步放大。

策略上，供给侧改革逢低博弈，年报继续关注高送转、次新股，同时为十三五政策落地布局，关注健康、美丽、智能、农业等。

当日大势舆情观察：

1.央行流动性座谈会：现阶段管理流动性要高度关注汇率的稳定降准政策信号不强。

2.新华社：人民币投机客将遭遇巨额损失。

3.李克强:再压减粗钢产能1—1.5亿吨。

4.财政部长：将提高新能源汽车消费补贴门槛2020年补贴退出。

5.科技部部长：应考虑采用燃料电池作为增程式的技术路线。

6.上海市长：上海将推进一批国企集团整体上市陆家嘴已于22日停牌策划重大事项。

7.内蒙古将整治煤炭行业“僵尸企业”。

8.美国副总统：如叙利亚问题不能达成政治解决方案美国和土耳其准备采取军事行动。

9.美国国务卿：明斯克协议或履行对俄制裁也会取消。

10.上证快讯：22日晚间欧美股市集体大涨。

【今日“升”态】

维度参考核心要素

公告饕餮劲胜精密（300083）：拟10转30。控股股东劲辉国际提议公司2015年度资本公积金转增股本预案：每10股转增30股。

象屿股份（600057）：拟推3亿元员工持股计划。象屿股份1月22日晚间发布第一期员工持股计划，该计划参与总人数不超过500人，筹集资金总额上限为3亿元，将通过二级市场方式购买及持有公司股份。该计划存续期为24个月，股票锁定期为12个月。

珈伟股份（300317）：年报预增近15倍。预计2015年净利润同比增长1490.16%-1519.51%，上年同期盈利817.53万元，受益重大资产重组事项完成。

资金暗涌富临运业（002357）：主力资金连续5个交易日增仓，累计净流入661.79万元。

董秘爆料力生制药（002393）：预计新厂产能将大幅提高。

北大医药（000788）：将推进医疗健康产业布局。

机构蛰伏探路者（300005）：1月19日华夏基金等60多家机构对公司调研。公司透露，2016年会加强开设多家综合体验店，为用户提供一站式购物体验场所。另外，目前公司在河南郑州巩义筹建的首个滑雪场巩义滑雪场计划已在1月23日开业。

博雅生物（300294）：1月20-21日前海人寿等200多家机构对公司进行电话调研，公司透露，目前拥有10个浆站，其中2个在建，正式运营的浆站由原来5个增长为8个，公司浆站数量得到迅速提升，公司采浆量同比也迅速增长，预计2016-2017年血浆采集量分别可达225吨和300吨。未来3-5年内达到12-15个浆站。

研出必行鼎汉技术（300011）：有研究认为，行业高景气度、公司“内生+外延”和“从地面到车辆、从增量到存量”的发展战略清晰、新产品突破以及外延优质标的收购是看好公司未来业绩持续超预期的主要逻辑,与地方政府的全面深度合作非常值得期待。

康美药业（600518）：有分析认为，公司历时十年，投资近百亿打造中药全产业链布局，互联网+战略布局已经历时数年，康美互联网+不是风，而是业务模式和商业形态升级。康美股价仍处于估值修复区间，公司战略布局清晰，随着互联网+战略的推进，估值水平有望继续修复并进入持续提升阶段。

道听途说汇川技术（300124）：传今年电机控制器批量销售。

赛为智能（300044）：传无人机已与军队签订订单。

大宗迷雾达安基因（002030）：1月22日公司在大宗平台以29.41元的价格成交299.16万股。公司于1月20日与华夏银行广州分行签署了《全面战略合作协议》。在未来三年内，华夏银行将提供人民币100亿元的战略性多元化融资支持，与公司开展全方位的业务合作。

玩转K线欧菲光（002456）：受10日均线支撑再度反弹。

东易日盛（002713）：日K线上，短期呈现“V”形反转走势。

资料来源：UP金融研究所

热点信号机制

关注：类过剩产能（过剩产能股为本次国家队稳定市场方向，中央经济工作会议提出2016年的五大任务中，第一项就是去产能。同时国家领导人新年首次调研喊话，去产能再成调控靶心。改革政策预期下的主题性机会明显。）

观察：新能源汽车、智能制造（新能源汽车各个价值链条逐步被市场挖掘，建议关注新材料稀土永磁类，另外智能制造调整充分，政策进入密发期）

规避：部分估值离谱的高价次新股，后续该板块分化难免。

当日行业主题事件驱动精选

1、李克强22日主持召开国务院常务会议，部署深入推进以人为核心的新型城镇化，更大释放内需潜力。会议指出，城镇化是中国发展最大的潜力所在。西部地区由于发展相对滞后，城镇化空间更大，青松建化、宁夏建材等区域内公司将更为受益。此外，智慧城市建设有望成为城镇化建设的新着力点，易华录、银江股份在该领域内实力较强。

2、陆家嘴22日公告，经公司申请，本公司股票自1月22日开市起停牌。有券商人士分析，从公告内容看，此次重大事项已经明确由浦东新区国资委主导，进行大手笔国企改革的概率较大，上海国企改革也有望迎来大动作。公司方面，上实发展前身是上海浦东不锈薄板股份有限公司，现实际控制人是上海市国有资产监督管理委员会，持股比例近40%；上工申贝控股股东是上海市浦东新区国有资产监督管理委员会，持股比例19.21%。

3、22日，纽约原油期货主力合约强势反弹9%至每桶32美元，美国三大股指单日涨幅2%左右，周线为年内首次上涨。油价反弹将提升全球风险偏好情绪，并给开采、炼油、化纤等整条产业链带来盈利水平提升契机。公司方面，新潮实业、美都能源拟定增收购美国油田资产，新潮实业的大股东和董监高还频频出手增持；上海石化拥有上千万吨原油加工能力。

4、据媒体24日从正在召开的北京市“两会”上了解到，北京计划今年投入165.4亿元用于治理大气污染。北京市今年政府工作报告提出的目标是年末PM2.5浓度下降5%左右。上市公司中，菲达环保是中国大气环境治理行业的排头兵；永清环保为高污染、高耗能工业企业提供烟气排放综合解决方案的环保工程公司。

【征服股迹】

热点主题活跃个股催化剂投资逻辑

虚拟现实爱施德（002416）易尚展示（002751）利达光电（002189）

水晶光电（002273）

虚拟现实设备出货量或将暴增从VR到AR，千亿市场爆发在即

增强现实(AR)系统可让用户穿戴着设备移动，且不会干扰工作和日常生活，具有取代智能手机的潜力，AR技术的商业化应用前景也相当广阔。AR市场空间最终将会大于VR(虚拟现实)市场。据投资银行Digi-Capital预测2020年之前，AR和VR市场的规模将达到1500亿美元，其中AR可能占到80%，也就是1200亿美元，而VR只占剩下的20%。相关概念股值得重点关注：晶方科技、环旭电子、道明光学。

煤炭平庄能源（000780）宝泰隆（601011）

昊华能源（601101）煤价小幅上调煤炭市场将受益供给端收缩，煤价或平稳回升

1月21日，中国煤炭工业协会与神华、中煤、同煤、伊泰四家煤炭企业召开了“4+1”会议。会上，四大煤炭企业认为近期市场缺煤的现象将延续至2月底，决定从2月1日起四家企业上调5500大卡煤种平仓价，每吨较1月上涨10元，至382元/吨。此外，“4+1”会议还称相关部门近日将召开淘汰过剩产能会议，并宣布具体的出资规模以及扶持年限，因退出产能而受影响的工人或将得到一定数量的一次性补贴。

充电桩和顺电气（300141）

科士达（002518）

易事特（300376）充电桩再迎政策利好政策利好不断+新能源汽车放量，充电桩市场规模快速扩张

1月19日，财政部、科技部、工业和信息化部、发展改革委、国家能源局联合发布《关于“十三五”新能源汽车充电基础设施奖励政策及加强新能源汽车推广应用的通知》，旨在加快推动新能源汽车充电基础设施建设，培育良好的新能源汽车应用环境，2016年至2020年中央财政将继续安排资金对充电基础设施建设、运营给予奖补。从全年情况来看，2015年累计生产新能源汽车37.90万辆，同比增长4倍。随着新能源汽车的放量，预计到2020年充电桩(站)直接市场规模有望达到1320亿元，从事充电设备制造、运营等相关企业将获得实质性业务扩张机遇

收购重组

（定增、股权激励、高送转

等）电子城（600658）业绩小幅预增超预期公司2015年1-12月实现营业收入17.41亿元，同比增长25.97%，园区开发行业平均营业收入增长率为-0.80%，公司本季度营业收入环比上季度增长146.05%；归属于上市公司股东的净利润5.21亿元，同比增长4.90%，园区开发行业平均净利润增长率为13.35%，公司本季度净利润环比上季度增长160.83%。分析认为，公司三季度显示业绩呈下降趋势，此次披露业绩快报超预期。

赛摩电气（300466）年报拟10转20 公司2015年度利润分配预案为：以公司董事会审议通过分配方案时的总股本为基数，以不少于当年实现的可分配利润的20%进行现金分红(含税)，同时以资本公积金向全体股东每10股转增20股。

骅威股份（002502） 13亿元收购掌娱天下及有乐通拟以25.19元/股非公开发行3634.78万股，并支付现金3.92亿元，合计作价13.08亿元收购掌娱天下100%股权(8.58亿元)、有乐通100%股权(4.5亿元)；同时拟非公开发行股份募集配套资金不超过11.83亿元。方案显示，其中掌娱天下主要从事网络游戏、手机游戏的研发和运营，目前已陆续推出多款移动手机游戏产品和网页游戏产品，目前其在研或在测试游戏产品六款，其中计划于2016年1月推出2款游戏产品，2016年第一季度推出1-2款游戏产品，并取得《鬼吹灯》等知名IP资源，相关游戏产品正处于研发阶段。

康达尔（000048）获京基集团增持1953.84万股康达尔披露，2015年12月至2016年1月期间，京基集团通过深交所交易系统买入公司1953.84万股，占康达尔总股本的比例为5.00%，京基集团本次增持的价格区间为30.85元/股-43.008元/股。

新日恒力（600165）干细胞研究获突破随着干细胞产业持续发展，行业竞争必将加剧，干细胞产业链延伸覆盖成未来趋势。干细胞不断发展对企业也提出更高要求，上游的公司向下游产业延伸，加大对干细胞临床应用技术的研发。 2015年10月份，公司拟以现金15.66亿元收购博雅干细胞科技有限公司80%股权。

资料来源：优品研究员整理

【今日上榜】

易尚展示（002751）

买入金额最大的前5名

序号交易营业部名称买入金额(万) 占总成交比例卖出金额(万) 占总成交比例净额(万)

1 机构专用7688.63 10.07% 0.00 0.00% 7688.63

2 中信证券股份有限公司上海淮海中路证券营业部6446.69 8.44% 4.29 0.01% 6442.39

3 机构专用6442.34 8.44% 0.00 0.00% 6442.34

4 机构专用5368.00 7.03% 0.00 0.00% 5368.00

5 西南证券股份有限公司杭州庆春东路证券营业部3324.28 4.35% 4113.02 5.39% -788.74

卖出金额最大的前5名

序号交易营业部名称买入金额(万) 占总成交比例卖出金额(万) 占总成交比例净额(万)

1 西南证券股份有限公司杭州庆春东路证券营业部3324.28 4.35% 4113.02 5.39% -788.74

2 招商证券股份有限公司南京中山南路证券营业部18.14 0.02% 1474.76 1.93% -1456.62

3 申万宏源证券有限公司北京紫竹院路证券营业部49.67 0.07% 1229.67 1.61% -1180.00

4 湘财证券股份有限公司上海陆家嘴环路证券营业部72.19 0.09% 861.80 1.13% -789.61

5 华泰证券股份有限公司深圳深南大道证券营业部74.81 0.10% 563.63 0.74% -488.83

(买入前5名与卖出前5名)总合计: 29484.74 38.62% 8247.18 10.80% 21237.56

点评：虚拟现实市场规模有望十年破万亿，易尚展示涨停。有机构预测，今年中国VR设备出货量将达到48万台，同比增长476%，行业迎来爆发增长。由于PC行业产能过剩，VR设备的出现成为激活行业的金钥匙，受到产业链的追捧，进一步加速行业的发展。公司具有展示道具自主设计与整体展示项目一体化服务能力，以一体化终端展示解决方案为主要模式，以网上3D虚拟展示作为实体展示的重要补充，为众多国际知名品牌提供终端展示服务。

【投资日历】

时间驱动事件看点聚焦影响个股

1月26日万润科技、三峡水利等披露年报其中万润科技披露了10转20的高送转预案。万润科技（002654）

三峡水利（600116）

首届中国（深圳）国际私人航空博览会2016年民航空管系统工作会议上表示，2016年要加快空域管理体制改革。机构预计，未来十年，我国通航市场需求将超过6000亿元，年均增速近30%，空管雷达设备等各产业环节将获得市场扩容机遇。国睿科技(600562)

海特高新(002023)

1月底中央一号文件有望月底发布近日农业部印发了《农业电子商务试点方案》，即将发布的“一号文件”将连续第四年聚焦农业现代化。作为农业现代化的重要组成部分，农业电商将继续迎来政策暖风。芭田股份（002170）

新都化工（002539）

涨停预测一览（2016.1.25）

舆情风向

央行流动性座谈会：现阶段管理流动性要高度关注汇率的稳定降准政策信号不强。

新华社：人民币投机客将遭遇巨额损失。