资产配置为王 部分基金股灾中斩获正收益
2016年06月13日 13:12
来源:中国基金报
作者:刘宇辉
过去一年,股市见顶回落,牛去熊来,偏股基金普遍亏损惨重,但仍有一些基金不仅成功规避了股市下跌,还抓住市场反弹机会为投资者带来了一定的正收益。凭借较强的选股能力,该基金净值一度在去年底创出新高,今年以来的跌幅也只有5.58%,股灾以来净值不仅没有下跌,还出现了上涨。
过去一年,股市见顶回落,牛去熊来,偏股基金普遍亏损惨重,但仍有一些基金不仅成功规避了股市下跌,还抓住市场反弹机会为投资者带来了一定的正收益。
据Wind资讯统计,过去一年取得正收益的混合基金有不少,绝大多数为绝对收益基金,这类基金以打新为主,配置二级市场股票较少,从而能够屹立于股灾而不倒。除去这类绝对收益策略基金,也有一些普通混合型基金依靠积极的选时而取得正收益,其中,以华泰柏瑞消费成长、新华行业轮换配置、长盛电子信息主题等3只基金最具代表性。
华泰柏瑞消费成长是去年5月20日成立的新基金,在成立后该基金总体采取了谨慎建仓的策略,躲过了6月到7月初的第一波大幅杀跌;7月份有所建仓,但8月初又迅速清仓,再度躲过8月份那波惨烈杀跌;该基金随之又在9月股市较低位置大举买入,较好地分享了股灾之后最大一波反弹,成立以来收益一度逼近50%。今年1月和2月,股市出现大调整以来第三波大幅杀跌,该基金没能再次躲过,单位净值一度跌破1元,但随后股市反弹过程中该基金净值又快速回升。截至6月8日,该基金单位净值为1.204元,经历股灾三轮杀跌,取得了20.16%的正回报,着实不易。
如果说华泰柏瑞消费成长作为新基金具备了一定的空仓优势的话,那么,新华行业轮换配置和长盛电子信息主题这两只老基金双双取得10%的正回报,就更加具有说服力。这两只基金之所以能成功战胜股灾,主要得益于较好的资产配置能力,或者说选时能力。
新华行业轮换配置基金在去年5月底大幅清仓,这对于处于牛市癫狂状态的市场参与者来说无疑是相当困难的。在股灾期间,虽然股市也出现介入机会,但该基金坚持空仓不为所动,直到9月中下旬创业板大幅杀跌之后才大举买入,分享到了四季度的反弹收益。不过,该基金同样没能躲过今年前两月的第三波杀跌,今年以来单位净值下跌了22.15%。尽管如此,由于该基金成功躲过前两轮暴跌,并分享到了去年底创业板的一波大反弹行情,股灾以来依然取得了正收益,成为表现最为出色的偏股型基金。
长盛电子信息主题基金的操作和新华行业轮换配置有些类似,该基金在去年6月初的股市高点清仓,在股灾期间空仓躲过暴跌;9月初开始大举买入,分享到去年四季度的反弹收益;但今年前两月出现了一定回撤,今年以来跌幅为22.09%。尽管如此,该基金还是在股灾以来取得了一定的正收益,成为股灾中升起的明星。
这些基金躲过股灾依靠的是较强的选时能力,也有基金依靠较强的选股能力战胜股灾。例如华商红利优选基金,该基金在股灾期间一度也出现了较大损失,通过大幅减仓避险,以三成左右的仓位参与市场。凭借较强的选股能力,该基金净值一度在去年底创出新高,今年以来的跌幅也只有5.58%,股灾以来净值不仅没有下跌,还出现了上涨。
[责任编辑:李冰 PF013]
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