中信期货商品策略日报20160616

经济数据意外疲弱又逢英国退欧公投美联储再度保持按兵不动

全球市场简评：

今日市场关注：

关注宏观事件

Ø 美国4月外资净买入公债、美国5月未季调CPI、5月未季调核心CPI、上周季调后初请失业金人数

Ø 欧元区5月调和CPI终值，英国5月季调后零售销售、官方银行利率;澳大利亚5月季调后失业率

Ø 英国央行公布利率决议;日本央行货币政策会议，公布利率的决定，日本央行行长黑田东彦将举行记者会;印尼央行宣布利率决议

全球宏观观察：

美联储6月按兵不动，耶伦称英国退欧影响决策。北京时间周四凌晨，美联储公布了6月FOMC声明，美联储在6月会议上维持联邦基金利率0.25%~0.5%不变，符合预期。美联储未就7月会议上是否加息给出明确暗示。与以往一致，美联储称预计经济状况改善，可能让美联储以很缓慢的速度加息。本次会议上，所有委员都投票赞成按兵不动的决议，美联储官员全面下调未来加息次数预期，他们预计明年加息三次，而3月会议时的预测为加息四次，尽管官员们总体来看仍预测年内加息两次，但有6名官员预计年内加息一次，较3月会议时的1名官员大幅增加。FOMC声明中称，劳动力市场改善速度有所放缓，不过经济活动重拾增长，美联储预期劳动力市场会反弹，美联储还指出，净出口对经济的拖累在减缓，房地产市场在改进，消费者支出在增加，但企业投资比以前疲软，而通胀预期仍是美联储担忧的因素。此外，美联储小幅下调了今年GDP增速预期，上调了今年通胀预期，本次会议上各项数据预测显示，美联储官员们认为，美国经济无法承受太高的利率。消息公布后，美元下跌，美股、黄金上涨。随后耶伦在新闻发布会上表示，英国退欧形势是美联储在6月会议上考虑的一个因素;美联储对于更长期利率处于什么位置非常不确定，不排除7月加息可能，但不知道美联储官员是否会在那时很快对经济获得信心。

国务院：加快退出有色金属过剩产能，适当增加储备。国务院周三印发《关于营造良好市场环境促进有色金属工业调结构促转型增效益的指导意见》，就今后一段时期化解有色金属工业长期积累的结构性产能过剩，解决市场供求失衡等深层次矛盾，推动有色金属工业持续健康发展作出具体部署。国务院要求严控新增产能、加快退出过剩产能，同时，还要健全有色金属储备体系，包括完善政府储备与商业储备相结合的有色金属储备机制，适当增加部分有色金属储备。文件还称，要探索开展有色金属企业商业储备试点，鼓励金融机构研究支持有色金属商业收储。

丹麦央行决心调动无限火力抵御英国退欧。继欧洲央行和日本央行后，丹麦央行也可能因英国退出欧盟的风险而出手干预。丹麦央行行长称，一旦英国下周公投决定退欧，由此危及丹麦克朗与欧元挂钩，丹麦有无限量的货币干预“火力”排除对本币挂钩的一切威胁。丹麦央行近两年多次果断出击捍卫本币挂钩，维持丹麦克朗与欧元汇率浮动限制在上下不超过2.25%的区间内，丹麦央行最近出手正是因为今年英国的公投让欧盟的前途更不确定，欧元抛压明显，丹麦克朗与欧元的挂钩岌岌可危。今年3月以来，欧元对丹麦克朗的汇率回落到去年年初水平。近期多项民调显示支持退欧的人数超过留欧人数，市场对英国退欧的担忧日益加剧，近期避险情绪持续升温。

市场数据观察：

国内品种(注1)：菜粕升2.25%，塑料升1.66%，焦煤升1.55%，豆粕升1.33%，沪镍升1.15%，鸡蛋跌3.91%，玉米跌3.50%，玉米淀粉跌2.44%，棕榈跌1.67%，强麦跌1.14%，沪深300期货升1.35%，上证50期货升0.14%，中证500期货升3.30%，5年期国债升0.00%，10年期国债升0.08%。

国内商品夜盘(注2)：焦煤升1.22%，沪铜升1.10%，热卷升1.07%，螺纹升0.83%，铁矿升0.71%，菜粕跌0.82%，豆油跌0.43%，豆粕跌0.28%，甲醇跌0.27%，菜油跌0.19%。

注明：国内期货品种价格均为该品种所有合约的成交量加权指数而非单个合约，涨跌幅均为该指数收盘价的涨跌幅;其中，注1中品种的涨跌幅均为日盘收盘价对前一日日盘收盘价的涨跌幅，注2中品种的涨跌幅均为夜盘收盘价对日盘收盘价的涨跌幅。

全球商品：黄金升0.02%，白银升0.45%，铜升2.53%，镍升1.80%，布伦特原油跌1.73%，天然气跌0.35%，小麦跌1.66%，大豆跌0.94%，瘦肉猪跌0.59%，咖啡升2.23%。

全球股票：标普500跌0.18%，德国DAX升0.92%，富时100升0.73%，日经225升0.38%，上证综指升1.58%，印度NIFTY升1.21%，巴西IBOVESPA，俄罗斯RTS升1.10%。

外汇：美元指数跌0.33%，欧元升0.47%，100日元升0.09%，英镑升0.64%，澳元升0.67%，人民币升0.23%。

近期热点追踪：

美联储加息：美国5月零售销售环比0.5%，好于预期，这是美国零售销售连续第二个月增长，显示了消费者支出将有助于提振美国二季度的经济增长。美联储开启加息周期之后的经济数据或影响其后续加息路径。

点评：美联储加息的时点、强度和节奏会对全球金融市场造成广泛而深远的影响，引发全球投资者密切关注。