美联储7月不加息 人民币大涨黄金暴力拉升

新闻配图

美东时间7月27日下午2时（北京时间28日凌晨2点），为期两天的美联储议息会议结束。美国联邦公开市场委员会（FOMC)发布政策声明，如市场预计，联邦基金利率目标区间维持在0.25%-0.50%不变。

受此影响，美元兑离岸人民币跌至近一周低点，此前FOMC政策声明称美联储维持利率不变。

截止至北京时间03:25，美元对离岸人民币报6.6723元，跌幅0.12%。美元即期汇率指数回吐早盘全部涨幅，一度下跌0.20%至1196.66。

美元兑离岸人民币15分钟走势图

截止至北京时间03:15，现货金价延续上涨势头，触及一个半月高位，日内已飙升近20美元，最高升至1338.33美元/盎司；现报1346美元/盎司，日升1.36%。

金价15分钟走势图

美联储会议声明称，威胁到美国经济的风险因素在减小，劳动力市场在好转，这意味着美联储认为形势在朝着有利于加息的方向转变。美联储重申预计未来经济走势将使其有理由实施渐进式加息。

美国联邦基金利率期货暗示，美联储下一个可能性十足的加息时间点在2017年下半年左右。

美联储决议声明显示，基于市场的通胀指标“仍然保持在低位”，基于调查的通胀预期几无变化。

声明称，6月就业增速强劲，重申就业市场将保持强劲势头；

通胀率仍然处于低位，通胀率料在中期之内随着障碍的消退而朝着2%回升。

7月28日利率决议后，加息概率分布

CIBC评论称，美联储的声明几乎看不出想要在9月份收紧政策的意思。

7月利率决议后，市场大幅震荡，金价巨震后暴力拉升逾10美元突破1340美元/盎司关口，现报1340.55美元/盎司，涨幅0.92%。美元短线冲高回落， 现报97.19点，涨幅0.02%。

此前，美国联邦利率期货暗示，交易员预计美联储7月加息几率为4.0%，周二时为2.0%。

值得注意的是，随着金融市场逐渐恢复稳定，市场对美联储的加息预期逐渐升温。此次，美联储在7月会议上没有制造“意外”， 11月会议召开几天之后美国将举行总统选举，市场预计美联储不会在11月会议上轻举妄动。那么今年剩余加息时机就剩下9月和12月。而且美联储内部的“鹰王”——堪萨斯城联储主席乔治已经恢复了主张加息的立场！

美国联邦基金期货（CME）7月25日数据显示，交易员预期9月加息概率由7月22日的20%上升至26%；预期12月加息概率由48%上升至56%；2017年6月加息概率由63%上升至71%。

美国资本市场走势

在英国退欧以后，随着美国陆续公布的经济数据向好，美国股市表现强劲，三大股指均创新高，其中道指和标普500指数创历史新高。但随着美联储决议和日本央行决议即将公布，市场交投非常谨慎。在供应过剩和需求疲软的双重打压下，油价重挫打压风险偏好，美股有所回调。

在全球主要央行中，只有美联储有一些不错的经济数据可以讨论，此前美国经济数据出现改善，6月就业数据反弹。7月22日乐观的美国企业活动数据也提升了美联储年内加息的前景，并支撑美元。7月25日美元指数创97.5761的新高。

在美国公布向好经济数据的推动下，本月美国10年期国债收益率向上攀升。

机构、美联储官员观点汇总

关于美联储年内加息步伐，各大机构众说纷纭，但都一致认为7月加息概率不大，华尔街情报综合了各大机构观点如下：

机构意见汇总(制图：华尔街情报)

虽然当前普遍预期美联储将暂缓加息步伐，但美国经济数据向好，美联储鹰派官员已经明确表示低利率将对经济构成风险，所以，在7月会议上很有可能出现加息票！

当前，美联储偏好追踪的通胀指标处在1.6%。鉴于月度就业增长数据远远高于防止失业上升所需的水平，而生产率也没有上升迹象，部分美联储决策者或将讨论较早升息，以防范通胀率大幅上升。

现任普林斯顿大学教授、原FED副主席布兰德称，“这正是风险所在指出，可以肯定的是，美联储内部的鹰派人物将讨论这一情况……我预感他们将在7月会议讨论9月升息的事。”

7月13日，美联储票委梅斯特表示，美联储一直采取适当谨慎态度，每次政策会议都可能讨论调整利率；仍然认为利率逐步上调是适当的。梅斯特表示，并未以资产价格为目标，美联储不需要进一步放松政策；QE依然是为市场增加宽松的最佳工具。

2016年FOMC票委、圣路易斯联储主席布拉德（James Bullard）在北京时间7月12日晚上发表讲话，重申美国并没有理由走向衰退，虽然6月非农强劲反弹，但在可预见的未来，仍预计只需要一次加息。布拉德认为联邦基金利率的合理位置在0.63%，比当前大约高25个基点。他预计美联储不会在本月晚些时候的政策会议上升息，因联储要权衡美国就业市场的稳定增长，以及持续的低通胀和一系列全球事件给经济复苏带来风险。

美联储理事塔鲁洛7月6日表示，不认为目前处于利率政策正常化进程当中，就业市场表现表明经济增长进一步放缓；通胀率并未达到美联储的目标，经济表现也不够火热；金融体系就英国退欧做出了合理准备，美联储将密切关注退欧后宏观走向，无法判断英国退欧影响规模。

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