昨晚发生了两件大事 今晚8:30最后一件大事将爆发

北京时间周五晚间8点30分美国劳工部将会公布7月份的非农就业报告。目前市场的疑问在于，周五美国非农就业数据是否会重振今年稍晚升息的预期。

昨晚看似两件毫无关联的两件事，可能奠定未来全球市场走向基调。

一、英国央行周四启动了7年多以来首次降息，还宣布了资产收购计划和贷款政策

二、美国上周初请失业金人数意外下降，达到1973年以来最低。

一方面，英国央行为应对英国退欧的影响而降息，强化了全球货币宽松趋势。而另一方面，美国初请失业金人数持续位于令人难以置信的低位，已经连续74个月低于30万位，在一定程度上应该有助于巩固对于就业市场前景的信心。强劲的就业数据可能令美联储更有可能在年底前加息，但在上周疲软的美国经济增长数据之后，预计在2016年底前加息的可能性降低。这意味着全球主要央行货币政策差异将会加大。

英国央行放水力度大于预期，连同油价重上40美元关，惠及全球股市。不过，投资者对美国今天公布上月非农就业报告有戒心，遏抑股市升势。

投资者目前正在等待周五的美国月度非农就业数据，期望根据该数据评估全球第一大经济体的健康状况。

以下为对上述两大事件的分析：

事件一、英国央行使出最后一招

英国央行周四启动了7年多以来首次降息，还宣布了资产收购计划和贷款政策，以抵御英国退欧导致的经济下滑。但市场分析师们对其效果仍心存疑问，并称仅靠货币政策可能还不够。

英国央行货币政策委员会(MPC)在8月的会议上决定启动大规模的刺激措施。令人惊讶的是，尽管央行预计到2019年第三季度的预测期末时，通胀将大幅过冲，但还是出台了上述措施——MPC似乎非常重视稳定经济产出，并且防止中期通胀率持续不达目标。英国央行进一步逐渐地放松政策是可能的，但MPC或许已经使出了最后一招。这样一来，目光就转向了政府和财政大臣哈蒙德，看他是否会在制定秋季预算时放松财政政策，以分担部分压力。(哈蒙德称，他也愿意采取必要举措支持经济，将在秋季预算报告中概述财政计划)

谁是赢家和输家

英国央行行长卡尼等一众决策者打出货币刺激政策连珠炮，不仅将基准利率降至史无前例的0.25%，还承诺购买更多国债和公司债。非常政策之下，且看谁赢谁输。

赢家

1) 股市

英国股市全面上涨。英镑下跌推高了富时100指数中的跨国公司股价，令该指数四天来首次攀升。对经济前景的乐观也助长了国内企业为主的中型股富时250指数。

2) 银行

英国银行股迈向退欧公投以来的最高水平，部分原因是英国央行推出1000亿英镑的贷款项目来缓解降息的阵痛。渣打以5.2%的涨幅领涨，收于11月份以来最高水平。汇丰上涨2.6%，取得1月份以来最高收盘价。渣打和汇丰都有庞大的国际业务，会从英镑贬值中受益。不过，汇丰之前曾表示，英国央行若降息25个基点，该行2016年净利息收入将减少1亿美元；劳埃德也表示，降息25个基点将导致其在未来12个月损失1亿英镑。

3) 住房建筑商

英国住宅建筑商指数一度上涨3%，市场预计降息会带动抵押贷款利率走低、刺激贷款需求。Persimmon Plc、Redrow Plc和Taylor Wimpey Plc均上涨。伦敦地产中介Thorgills的董事总经理Ben Madden表示，降息对英国房地产市场完全是利好。

4) 英国国债

在英国央行宣布将购买600亿英镑国债之后，英国国债跳涨，10年期国债收益率跌至创纪录低点。之前，对新一轮货币刺激政策的预期已经推涨了国债价格。英国国债是2016年表现最好的发达国家主权债，回报率超过13%。

5) 公司债

英国央行说，将在未来18个月购买不超过100亿英镑的公司债。特易购的债券创下7年多最大涨幅。这家英国零售商2033年1月到期的2亿英镑债券价格涨至106。

输家：

1) 英镑

英镑兑16种主要对手货币下跌至少1%，跌幅为三周来最大。不过，英镑汇率依然高于退欧公投后的水平，当时英镑汇率跌至31年低点。

2) 养老金

英国央行的行动打击了英国的固定收益计划养老金，顾问公司Hymans Robertson的数据显示，这些养老金的合计义务增加了700亿英镑，达到创纪录的2.4万亿英镑。他们的资金缺口达到9450亿英镑，为有史以来最大。

3) 储户

将基准利率降至近零水平，意味着那些在银行存钱的老年人获得的回报更低了。对于他们的命运，英国央行行长卡尼承认，存款回报可能在一段时间里保持在较低水平。

4) CDS

英国央行声明发布后，公司债保险成本继续下跌。数据显示，衡量投资级公司债信用违约互换价格的Markit iTraxx欧洲指数跌3个基点，至68个基点。

事件二、美国初请失业金人数将至1973年以来最低

美国劳工部周四公布的数据显示，首次申请失业金人数连续第二周上升，截至7月30日当周的人数增长3000人，总数达到26.9万人。

美国周度首次申领失业救济人数处于令人难忘的低位，已经在历史低点徘徊了一年多的时间，其表现出的明显力道和稳定性，鲜有其它指标能够匹敌。周四该指标仍然位于异常低位，就业市场的强势再一次得到确认，表明企业觉得没有必要裁员。虽然过去几个月月度的就业数据极端波动，使得美联储官员认为就业市场的不确定性加剧，但是初请失业金人数位于低位，在一定程度上应该有助于巩固对于就业市场前景的信心。

今日关注：非农数据可能化解美元彷徨人气

超级周接近尾声，全球投资者只待美国公布7月非农就业报告。投资者在周五美国劳工部公布月度非农就业数据之前避免对其头寸作出重大调整。

周五的非农就业报告可能成为美元的节点，在最近GDP数据令市场人气彷徨的情况下，该报告对于确定汇率走向至关重要。

预计7月份非农就业增长18万；6月为28.7万；周三ADP数据显示新增就业17.9万，预期17万，可能说明非农就业有超预期可能。

在更加鹰派的美联储态度、美国经济数据展示相对强劲经济图景的情况下，美元在7月底处于涨势；上周五的GDP数据显示经济增速不到预期的一半，与其他同期数据截然相反。

非农就业若高于预期，可能重燃美联储鹰派论调，将9月份加息可能性从目前的22%上推。

根据芝加哥商业交易所(CME Group)提供的数据，投资者和交易员用于押注美联储政策的联邦基金利率期货显示，美联储在12月政策会议上加息的概率为39%。

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