比前海人寿万能险被叫停更要命的：姚振华的这些股

重磅消息不断。

证监会主席刘士余话音刚落，保监会就出手了。前海人寿万能险新业务被叫停，并在三个月内禁止申报新产品。前海人寿、恒大人寿等6家公司的互联网渠道保险业务被叫停。

1、保监会重拳出击前海人寿断粮

保监会公告截图

保监会说了三件事情：

1、对前海人寿采取停止开展万能险新业务

2、前海人寿三个月内禁止申报新的产品

3、先后叫停了前海人寿、恒大人寿等6家公司的互联网渠道保险业务。

可能很多小伙伴，对几天前(12月3日)证监会主席刘士余在中基协第二届会员大会上的致辞记忆犹新：

刘士余讲话截图

刘主席说希望资产管理人不当土豪、妖精和害人精，又称最近资本市场发生了一系列不太正常的现象，用来路不明的钱从事杠杆收购，从陌生人变成野蛮人，变成行业的强盗，这是不可以的。这是在挑战底线，根本不是金融创新。

刘主席措辞严厉的讲话，瞬间引爆市场的关注。大家纷纷在猜测，土豪是谁、妖精是谁、害人精是谁？一些近年来在资本市场表现生猛的保险公司成为怀疑对象。

而今日晚间，保监会立马出手，叫停前海人寿的万能险新业务，并在三个月内禁止申报新的产品。前海人寿、恒大人寿等6家公司的互联网渠道保险业务被叫停。

那么谁是妖精、害人精、土豪，答案已经逐渐明朗，大家不妨一猜。

二、12月5日险资损失惨重！

来算一笔账。

今天开盘，市场终于见识到了刘士余痛斥野蛮人的威力。截至收盘，今天跌停的个股多达24只，跌幅超过5%的股票超过100只，是10月以来表现最差的一天。这其中，被保险资金举牌的概念股是暴跌的重灾区。

险资概念股走势

宝能系无论是在万科还是在南玻，以及最近的格力，在5日之前宝能都获得了大量的收益，尤其是万科，直接将姚振华推向中国顶级富豪行列。但5日，宝能遭遇的损失也非常多，其在9只个股上总计损失了45.93亿元。尤其是宝能旗下前海人寿最近大举杀入的格力，今天跌停！

宝能举牌概念股

据每日经济新闻的老师统计：

恒大系市值缩水高达21.2亿

安邦系市值缩水高达64.06亿元。

阳光保险市值合计缩水5.9亿元

综合宝能系一共缩水了137亿

而基金君的同事券商中国老师统计，36只个股的合计市值达到2.59万亿元，而在经过今天一天的跌幅后，36只个股的市值跌至2.50万亿元，共有865.11亿元市值在今天被蒸发掉。

三、前海人寿持仓股一览

万能险这个主要粮草被断，产品申报被叫停三个月。前海人寿估计是不能再那么豪买了，资金不足搞不好还要卖股票啊。所以，前海人寿持有的股票，你懂的。不多说，列个名单。

当然，前海人寿有不少是举牌了、收购了的，可能一时半会还不能卖，6个月、12个月的锁定期没到的话。

前海人寿持股详情

根据中国基金报记者统计，最新持股(主要是三季度末)和最新股价来看，前海人寿(不包括一致行动人钜盛华等宝能系旗下其他平台)名义持股的股票有41只，最新持股市值为343亿元。其中持有万科A、格力电器、南玻A、中炬高新、韶能股份等市值较大。

可以看出，前海人寿在A股买股票，主要用的是一个海利年年的险资账户，该产品为万能险。

有的朋友要问，叫停前海人寿的万能险和禁止申报新产品三个月是什么意思，有什么影响呢？这等于是断粮了啊。在保险的种类里面，我们知道有什么财险、寿险等等等，基本多是以保障人身和财产安全为主。那么万能险是个什么东西呢？

万能险就是在保障基础上，加上了投资功能。这类险种这几年，成为这些生猛土豪保险公司快速扩张的来源。人身、财产安全，你可能想都差不多，那肯定买大品牌大公司的。而附加上投资收益后，我赛，这些小保险给出的投资收益率这么高。蹭蹭蹭，规模就得上啊。

因而，前海人寿、恒大人寿这些土豪险资新贵，被认为主要是靠着给高收益的万能险发展起来。为获得高收益，他们才在资本市场这么生猛，甚至放杠杆收购。而这一下，万能险新业务被叫停。没有新的资金进来，这杠杆要续下去，那可就不好受啊，等于断粮了啊。

四、前海人寿资金链会不会出问题

查询宝能系的财报发现，万能险业务对前海人寿及整个宝能系的资本运作至关重要，甚至说前海人寿是宝能系的地基都不为过。

前海人寿就面上的，现在A股持股市值就有343亿元，当然持股成本应该没有这么高。比如说万科A，现在被炒到25.5元，前海人寿持股成本可能不到20元，现在持股市值差不多90亿元，应该赚了不少。

不过呢，股价是会变动的。连万科的创始人、董事局主席，被认为精神领袖的王石都说万科A股票是“庄股”。庄股一旦崩了，那可是风险很大。在没有粮草新增的情况下，新产品被禁止申报三个月。随着万能险的到期，前海人寿会不会出资金链问题，当然引发关注。

前海人寿利率公告

基本上都是5%、6%的利率成本，还要提供保障，加上销售成本、管理成本，成本不低啊。资产荒时代，这么高成本，那就得猛赚啊，果然在A股市场生猛。

股票这块现在面上的市值就343亿元。那么前海人寿有多少钱呢，先看看2015年的年报。总资产为1559亿元，其中负债1339亿元，股东权益为220亿元。当然，今年以来保费还在不断增长。

保监会披露的数据显示，今年1~6月，前海人寿按月规模保费分别为130亿元、140亿元、184亿元、68亿元、34亿元和38亿元。不过，前海人寿7、8月按月实现保费分别为55亿元、57亿元，较二季度的单月数据出现回升。每年还是有不少钱入账，不过现在停了，以后怎么办。

五、后续有更多的监管政策？

这一次先是证监会主席发话，紧接着保监会出手，然后新华社也发文三问险资举牌上市公司，里面是这么说的：

业内人士呼吁，随着资本市场和保险业的快速发展，类似险资举牌这种跨领域、跨行业的新情况还将不断出现，处理不好容易集聚金融风险，监管部门联手合力监管势在必行。

事实上，监管部门已经意识到问题的严重性。据了解，保监会还将陆续出台相关政策严格监管保险资金运用。

最后，对于万能险，我们不妨来看一位专业人士怎么看。李录，美国喜马拉雅资本创始人，是真正的价值投资理念的践行者，目前管理50亿美元资产，查理·芒格家族资产的主要管理者。

李录在今年初写了篇《人性与金融危机》的文章，谈了美国08年的金融危机，并提到了中国的万能险。看看这位专业的价值投资者怎么看：“最近一段时间，由于一桩众所周知的收购风波，我有机会阅读了一些保险公司的所谓万能险产品合同，读后让我后背发出阵阵寒意。如果今天我处在监管部门的位置上，这样的产品大行其道，一定会让我夜不能寐。”