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百年飘摇：*ST重钢重整坎坷路，资产包降价10亿无人接手

2017-10-31 22:29:46
来源：市值风云

原标题:百年飘摇：*ST重钢重整坎坷路，资产包降价10亿无人接手市值风云APP原创作品欢迎转发

原标题:百年飘摇：*ST重钢重整坎坷路，资产包降价10亿无人接手

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作者 | 汤包子

编辑 | 小鲨鱼

前几天，风云君得知*ST重钢重整拍卖二次流标一事，不禁心下恻然。

*ST重钢是重庆钢铁集团旗下上市平台，而重庆钢铁集团的前身就是湖广总督张之洞于1890年创办的汉阳铁厂，是当时亚洲与远东最早、最大、最先进的钢铁联合企业。

当风云君还是个饱读诗书胸怀天下的美少年的时候（上高中的时候），对历史书上领时代风气之先的伟大人物总是格外敬仰，其中就包括当年积极推行洋务运动的阁老重臣。

如今，斯人已逝，为振兴中华而设的百年钢厂也似迟暮老人般苟延残喘，悲哉叹哉。

一、资产拍卖二次流标

今年10月27日，*ST重钢部分资产第三次在人民法院诉讼资产网公告拍卖，正式拍卖时间定于11月6日10：00至11月7日10：00。

被拍卖资产分为2个标的：所有的二炼钢、棒线、型钢等资产，估值51.13亿元，起拍价32.72亿元；四川省成都市青羊区东城根下街28号15F、青羊区金丝街22号6楼1号的房产，估值817.88万元，起拍价523.44万元。

而就在该公告日前一天，上述资产的第二次拍卖流标。据媒体报道，流标原因是资产包整体体量较大，潜在接盘方出于价格顾虑，没有参与竞拍。

实际上，第二次拍卖的资产规模和起拍价相对第一次时已有大幅缩减。

今年10月16日10：00至10月17日10：00，*ST重钢资产第一次拍卖，当时的拍卖标的还有公司所有的炼铁厂、焦化厂、烧结厂机器设备，估值48.71亿元，起拍价48.71亿元。上述两项资产的起拍价也与估值相同，三项资产总体规模近百亿。

第二次拍卖时，标的资产缩减为两项，起拍价分别将为40.90亿元和654.304万元。尽管如此，仍然流标收场。

今年7月4日，重庆钢铁股份有限公司因无力支付债务且资不抵债，被重庆市第一中级人民法院判定进入破产重整程序。

根据公告，截至2017年10月25日，管理人共接受 1454家债权申报，申报债权总额为人民币39,042,160,564.65元。经管理人审查，初步确定1391家债权，金额合计36,553,937,138.05元，目前债权审查工作仍在进行。

如今公司拍卖财产两度流标，不得不一再降低起拍价，对公司筹措偿债资金乃至重整进程应该都不算什么好消息。

二、百年钢厂沦落保壳

*ST重钢，今年4月前还叫重庆钢铁，主营业务是钢铁生产和销售，2007年登陆上交所挂牌交易。

上市当年，公司实现归属于上市公司股东的净利润4.49亿元，较上年增加42.45%；扣非后净利润4.70亿元，较上年增加52.08%。第二年，公司盈利仍然保持了增长。

然而，好景不长。2009年起，受金融危机和国内产能过剩影响，钢材需求大幅下滑，重庆钢铁也没能逃脱效益大幅下滑的命运。2009年实现归属上市公司股东的净利润9127万元，同比下降85.96%。

不幸的是，重庆钢铁面临的形式远比其他同行严峻。

2006年，重庆钢铁根据重庆市政府的节能减排、产业布局和规划的要求，在重庆市国资委统一安排下，积极开展环保搬迁工作。为此，公司大幅举债，财务费用飙升；搬迁期间，又因两地生产，导致生产运行成本大增；再加上经营不善，公司业绩一落千丈。

2011年，重庆钢铁巨亏14.7亿元，并从此泥足深陷。在“亏损—扭亏”间挣扎几年之后，公司2015年和2016年接连巨亏，一脚踏入保壳行列。

截至2016年12月31日，公司总资产364.38亿元，总负债365.46亿元，净资产-1.07亿元。重庆钢铁的保壳之路注定艰辛。

三、凤凰涅槃路漫漫

实际上，早在去年6月，重庆钢铁就停牌筹划重大资产重组，推出了“金融换钢铁”的资产置换计划，交易对手是重庆渝富控股集团有限公司（以下简称“渝富控股”）。

根据公告，重庆钢铁与渝富控股在2016年8月31日签订了《重大资产重组框架协议》，协议约定的交易内容如下：

1、资产出售。本次交易拟出售的资产为本公司目前所持有的与钢铁生产经营相关的资产。

2、资产收购。本次交易拟收购的资产为经过整合后的渝富控股所控制的重庆渝富资产经营管理集团有限公司（以下简称“渝富集团”）持有的涉及金融、产业投资等领域的优质资产。

3、募集配套资金。本次交易可能涉及本公司非公开发行股票募集配套资金。

据媒体报道，如果上述资产重组顺利完成，重庆钢铁不仅能甩掉亏损资产，还可能获得约200亿规模的现金流。

然而，由于公司拟置出钢铁资产及债务规模大，债权人众多，涉诉债务情况复杂，经与债权人进行沟通，公司尚未能就重组方案与主要债权人达成一致意见。今年5月3日，上市公司不得不宣布终止重组。