光明地产获批上海国企首单CMBS

原标题：光明地产获批上海国企首单CMBS

　　中国证券网讯 光明地产日前收到专项计划管理人开源证券股份有限公司转发的上海证券交易所出具的《关于对光明地产大厦资产支持专项计划资产支持证券挂牌转让无异议的函》，对“光明地产CMBS资产支持专项计划”在上交所挂牌转让无异议。据悉，该专项计划是上海国企首单获批的CMBS（商业不动产抵押贷款资产证券化），不仅高度体现了光明地产出色的资本运作能力和资产盘活能力，同时也对加快国内房地产企业资产证券化的发展具有重要意义。
　　该项目自启动、内部决策、尽职调查、产品设计、上报到最终获上交所《无异议函》，历时仅一个月时间，这意味着光明地产及时把握国内资本市场发展趋势和监管环境变化，借助资产证券化方兴未艾之势，成功试水上海市国资系统资产证券化模式，为房地产企业的资产证券化再添亮点。

　　专项计划优势凸显

　　据悉，该计划的发行规模为8.8亿元，产品期限为21年。该产品发行立足于上海市国企改革的大潮之中，对于加快国企结构性改革、降低房地产行业金融风险具有重要意义。作为上海市国资委旗下的上市公司，光明地产自重组上市以来，积极发挥上海本地国资企业的背景优势，不仅继续加快拓展房地产传统住宅开发业务，并且主动对接区域政府，以符合政策导向的形式积极参与保障房、城中村改造、历史名镇、特色小镇、城市更新等各类城市运营建设项目，创新资源获取模式形成自身独特的发展优势。光明地产的控股股东光明食品（集团）有限公司是集现代农业、食品加工制造、食品分销为一体、具有完整食品产业链的综合食品产业集团。光明地产依托集团发展优势，积极探索创新转型，以房地产开发及经营为核心和母体，推动“新城+新镇”产业发展和“冷链+生鲜”的跨界联动发展，以+金融、+互联网为驱动，实现公司创新发展。
　　光明地产以下属全资子公司上海北茂置业发展有限公司所持有的上海市静安区西藏北路199号写字楼和商业作为资产支持、以标的资产产生的现金流作为支撑，通过设立信托计划，并以相应信托受益权作为基础资产发起资产支持专项计划。该标的资产地处上海城市中心的人民广场核心商圈，比邻大悦城商业综合体以及多条轨道交通线路，交通便捷。标的资产包括底层商业和写字楼部分，由资产持有人上海北茂置业发展有限公司负责运营管理，由公司下属子公司上海华仕物业管理公司进行物业管理。其中，办公区域15411平方米，地面及地下商铺等5244.28平方米，租户多为金融、科技、商业服务业大中型企业，客源稳定，租金收缴、物业管理情况良好。核心区位、优质物业、成熟运营为本项目带来独特的市场优势。

　　CMBS东风已起

　　CMBS作为更具实操性、复制性、标准化的证券化产品，是目前房地产行业激活商业地产证券化的最有效形式之一。目前国内CMBS的运作模式获得监管机构、投资者、市场参与方等广泛认可，其法律环境和税收环境相对比较成熟。通过交易所市场发行的标准化产品，实现了众多金融机构投资者的广泛竞争参与和选择，形成了有效的激励机制，有助于优质物业和管理人脱颖而出，实质性提高经营水平和商业物业价值；同时通过分散投资人投资商业地产的风险，有效地促进了行业的健康稳定发展。
　　光明地产作为沪上国企探索CMBS之路的先行者，具有良好的资本运作能力、资产盘活能力和金融创新能力，在国务院关于“利用资产证券化盘活存量、降低社会融资成本”等政策方针的指引下，以国企独有的务实严谨、进取审慎的风格，积极响应中央简政放权的号召，并得到了上海证券交易所的指导和支持。鉴于企业良好的信用资质、资产标的优越的地理位置、基础资产稳定的现金流、产品完善的结构设计，该专项计划取得了市场和交易所的高度认可。
　　此次CMBS的成功获批，不仅为光明地产盘活了存量商业资产、打通了新的融资渠道，也为将来光明地产谋求各类资产证券化产品奠定了良好的基础，对降低国有上市房企经营风险、探索转型城市运营和服务商具有积极的意义。

　　踏实国企风格

　　原始权益人光明地产精耕上海，稳健拓展经济发达和人口导入型的省会中心城市，公司开发足迹遍布江苏、浙江、安徽、广西、河南、山东、湖南、湖北、上海等八省一市。公司成立以来斩获多项荣誉，曾获得中国房地产“最具影响力品牌企业”、上海市重点工程实事立功竞赛优秀公司称号、上海市“五星级诚信创建企业”称号，而公司下属农工商房产集团近10余年来连续进入中国房地产50强、上海房地产10强企业行列。此外，公司还连续进入中国房地产开发企业稳健经营10强，并在专业业务领域荣获中国土木工程最高奖项—詹天佑土木工程奖、中国建筑工程最高奖—鲁班奖以及上海市建筑工程最高奖—白玉兰奖。光明地产以做精致、优雅、创新的新生活领军企业为愿景和文化，发挥海派文化精魂。
　　展业以来，光明地产积极发挥上海本地国资企业的背景优势，主动对接区域政府，以符合政策导向的形式积极创新资源获取模式，积极参与保障房、城中村改造、历史名镇、特色小镇、城市更新等大型建设项目，以合作开发、兼并收购等灵活的拓展方式获取项目资源。未来，光明地产将结合上海创新城市建设的历史机遇，充分发挥集团的产业和资源优势，聚焦新模式、新平台、新机制，通过整合资源要素，在“新”与“旧”中实现超越，筑梦申城建设，大力践行改革，逐步实现光明地产从传统房地产开发商向城市运营和服务商转型。
　　光明地产以本次资产证券化为新起点，在光明食品集团战略转型发展的引导下，将继续以金融创新为抓手，探索“地产+金融”新模式，探索商业物业等资产证券化，完善房地产产业布局，实现公司多元化发展和产业升级转型。（葛荣根）