开年首现分级下折 多只基金逼近警戒线

中国基金报记者何翎源

上周，A股突现大幅调整。受此影响，2018年首现基金下折，华宝中证1000触发下折阈值，此外，国投瑞银中证创业指数分级、前海开源中航军工等基金也接近下折。

上周，A股在短暂冲高后变脸，上证综指周跌幅2.7%，深证成指周跌幅5.47%，创业板指周跌幅6.3%。整体来看，小盘股上周回调幅度较大。

而中证1000指数成分股选择了中证800指数样本股之外规模偏小且流动性好的1000只股票，反映了A股市场小市值公司的整体状况。中证1000上周下跌了8.05%，受市场行情影响较大。

2月2日，华宝中证1000发布公告称，截至2018年2月1日，华宝中证1000B份额的基金份额参考净值为0.2302元，达到基金合同约定的不定期份额折算条件。

一般来说，当分级基金B份额净值低于某一价格时，就会触发分级基金向下折算。华宝中证1000B份额参考净值为0.25元。

需要注意的是，华宝中证1000B溢价率较高，2月1日跌停报收0.358元，溢价率高达55.52%，当日成交5000份。在触发下折关口，仍然有投资者买入，这意味着下折后直接亏损超过六成。

基金触发下折也继续影响市场情绪。2月2日，华宝中证1000B开盘后停牌，当日复牌后被打在跌停板上。

受市场调整影响的还有多只分级基金。集思录数据显示，国投瑞银中证创业指数分级基金、前海开源中航军工、工银中证环保产业指数、申万菱信中证军工指数分级基金等逼近下折阈值。

值得一提的是，上述分级基金B份额近期成交量比较大。以国投瑞银中证创业指数分级为例，Wind数据显示，该基金成长B级上周5个交易日成交额分别为571.6万元、259.2万元、378.79万元、775.69万元和1006.16万元。

业内人士表示，虽然监管层大大提高了分级基金的准入门槛，资管新规也明确提出公募不得采取份额分级。从公募基金来看，分级产品将成为历史。因此，投资者应该远离分级基金。

Wind数据显示，截至2017年12月31日，市场上还有146只存量分级基金，整体规模总计359.79亿元，较去年年中规模缩水了36.49%，较2016年年末下降了63.53%。2017年6月30日总体规模为566.51亿元，2016年12月31日整体规模为986.45亿元。