宜信财富发布《指引》：另类资产配置实现长期资产升值

2017年是充满惊喜的一年，全球宏观经济和多种资产的表现均大幅超出年初时市场的悲观预期。2018悄然已至，新的一年里，投资者可能面临怎样的全球经济、政策和政治环境改变？宜信财富指出，2018年将是市场波动性提升的一年，潜在的市场波动性加剧突显出增配另类投资的重要性。在未来的中国财富管理市场上，短线投机将越来越不可持续，取而代之、大行其道的将是长期投资、价值投资、全球资产配置、基于科技的投资。

近日，宜信财富正式发布《2018年资产配置策略指引》（下称“《指引》”）。该《指引》由宜信财富资产配置委员会整体筹划，宜信财富资产配置研究团队、各资产类别的投资专家及国内外资产管理行业顶级专家顾问提供重磅的年度观点和实操方案。《指引》指出，面对2018潜在的市场波动性会加剧突显出另类资产配置的重要性。在全球金融一体化的背景下，各地区、各国家不同类别的传统股债资产回报间的相关性越来越高，通过投资传统资产越来越难以做好风险分散。另类资产则有助优化投资组合。长期来看，另类资产享受了低流动性所带来的非流动性溢价，往往带来比传统资产更高的回报。

随着资金涌入，全球范围竞争加剧，优质的基金将是最大的受益者。另外，宜信财富表示持续谨慎看好A股和港股市场，私募信贷作为抗周期的避险资产有较大的投资组合配置价值等。宜信财富指出，目前只有另类资产配需才能有效规避市场波动带来的见险，实现财富增值。宜信财富2017年提出的配置指引比例，另类资产占到大比例，基于此的投资组合能分享到全球资本市场上涨的红利，加权计算各类资产平均回报的组合收益可达双位数；如果投资者通过母基金投资到了超越该类别平均表现的优秀基金组合，组合收益更有想象空间。宜信财富鼓励投资者在2018年继续超配另类资产。

宜信财富建议2018年高净值人士应坚定地从单一国内市场、有限资产类别的理财方式，扩展为视野更为宽广的、全球化的、多资产类别的资产配置方案。宜信财富建议投资者持续践行资产配置、长期投资，构建一个包括传统股、债以及各类另类资产在内的大类资产组合。具体配置策略如图所示：以1亿元资产为例，宜信财富建议投资者将25%的资产配置到私募股权、20%配置到房地产、20%配置到国内固定收益、20%配置到资本市场、5%配置到海外私募信贷、10%配置到保险。

宜信创始人、CEO唐宁在指引中表达了这样的观点： “新时代之下的新经济有两个特征——一个特征是注重质量，不再注重数量；另外一个特征就是对于科技创新的强调。作为中国高净值、超高净值人士，用母基金的方式拥抱新经济、投资新经济也是未来分享新经济成果的最佳方式。”

伴随全球经济政治更频繁的变化周期的到来，未来市场阶段性的诱惑将会持续出现，地雷也隐伏前路，泡沫可能会再次出现，在未来的中国财富管理市场上，短线投机将越来越不可持续。但母基金可以分散投资于多支不同的顶级创投、私募股权、房地产、对冲基金等投资基金，投资于科技创新、模式创新，投资于重质不重量的增长；有助于平滑单一基金波动所引发的亏损概率；更加有效地制定出长期的资产配置战略。宜信财富发布的《指引》中强调，以母基金的形式超配另类资产更是帮助客户成功地规避了投资单一项目或者持仓单一股票带来的巨大风险，帮助投资者再获一个丰收年。