智通港股早知道︱4月3日

原标题:智通港股早知道︱4月3日

【智通观点】

1.现在的市场很有意思，因为港股的市场行情主要是美股和A股带动，近期中美贸易争端的你来我往总是让市场比较戒惧，尤其是中国给美国的关税报复清单，虽然没什么重磅的品种，但也是代表了一种态度，智通认为，这个时候的“打”是为了更好的“谈”，市场本身无需恐慌。正如之前本刊所说，贸易争端将是长期的，市场会逐渐习惯斗争中合作这一点。实际上两个市场连续大幅杀跌，走出单边行情的可能性很小。而市场目前也找不到合适的向上动能，整体上下宽幅震荡的可能性最大。这时候的追涨杀跌最容易两边打脸，反过来做反而更好。

2.如果把香港放假以来的消息串起来看一遍，最大的感触还是老生常谈的一个问题：金融去杠杆。其中有一些消息很有意思。1)央企继续将资产负债率下调2%;2)国企部分不鼓励参与PPP加杠杆;3)全国热点城市对房地产的大量限购、摇号政策。……所有这些事情还是牵涉到去杠杆，在这个风险释放完之前，股票不会有大行情和机会，尤其是金融板块的股票，很难想象能在这种情况下走出独立行情。

3.香港假期期间，集成电路行业的减税政策刺激芯片股大涨，中国还是要发展高端制造业，这个态度越发明确，无论侵犯到谁的利益都是如此。中芯国际利润下滑52%，华虹半导体仅增12.8%，二者数据不好看，但在预期之内，且中芯国际的业绩比之前公司给到的指引和市场预期要好。

【公司要闻】

1.保利协鑫能源(03800)：协鑫(集团)拟与软银成立光伏合营企业

2.大众公用(01635)9600万元向控股股东收购大众运行80%股权

3.中国中铁(00390)近期中标335.12亿元的重大工程

4.中国中冶(01618)第四季新签合同额1972.8亿元 同比增10%

5.建发国际集团(01908)13.65亿元收购张家港商住用地

6.中证监核准中国太保(02601)控股子公司收购国联安基金51%股权

7.中国中铁(00390)2017年度计提各类资产减值准备92.45亿元

8.正通汽车(01728)获控股股东进一步增持100万股

9.复星国际(00656)3月29日斥资4456.35万港元回购260万股

10.理文造纸(02314)3月29日耗资1375.78万港元回购166.4万股

11.远东发展(00035)3月29日耗资389.7万港元回购90万股

【财报速递】

1.中海油(00883)年度净利润暴增37.7倍至246.77亿元 每股派息0.3港元

2.郑煤机(00564)2017年净利增358.5%至2.84亿元 10派0.5元

3.中远海发(02866)2017年净利14.6亿元 同比大增296.61%

4.洛阳钼业(03993)年度股东应占利润增长173.32%至27.28亿元 每股派息0.076元

5.新濠国际发展(00200)2017年度经调整EBITDA增长逾80%至98亿港元

6.东岳集团(00189)股东应占年度溢利增长1.72倍至16.01亿元

7.秦港股份(03369)年度归属股东净利润同比增163.81%至9.63亿元

8.宏太控股(01400)股东应占年度亏损增加约121.4%至7.33亿元

9.广汽集团(02238)年度股东应占利润大增75.2%至110.05亿元 每股派息0.43元

10.东方证券(03958)股东应占年度溢利增长53.57%至35.54亿元 每股派息0.2元

11.东方航空(00670)年度股东应占溢利增长41%至63.42亿元 每股派息5.1分

12.天鸽互动(01980)年度溢利增39%至3.24亿元 每股派息0.07港元

13.成实外教育(01565)年度核心纯利同比增长31%至3.4亿元

14.厦门港务(03378)归属股东年度净利润同比增28.8%至4.11亿元

15.中国中铁(00390)2017年度净利润增28.44%至160.67亿元 每10股派1.13元

16.中船防务(00317)年度股东应占利润增长23.27%至8779.66万元

17.中国能源建设(03996)年度股东应占溢利增长22.89%至52.61亿元 每股派息0.0306元

18.中国太保(02601)2017年度净利润增21.6%至146.62亿元 末期息每股0.8元

19.中国交通建设(01800)股东应占年度溢利增加21.7%至209.43亿元 今年目标收入4900亿元

20.中银香港(02388)持续经营业务股东应占年度溢利为284.81亿港元 同比增15.9%

21.重庆农村商业银行(03618)2017年度归于股东净利增12.48%至89.36亿元

22.华虹半导体(01347)年度溢利上升12.8%至1.45亿美元 每股派息0.31港元

23.中国中冶(01618)年度股东应占净利润增长12.75%至60.61亿元 每10股派息0.68元

24.中滔环保(01363)2017年净利同比增长12.7%至6.82亿元

25.同仁堂科技(01666)年度净利润增11.92%至6.67亿元 每股派息0.17元

26.上海电气(02727)股东应占年度溢利上升11.55%至26.27亿元

27.锦州银行(00416)2017年净利增10.4%至89.77亿元 每股派息0.16元

28.北京控股(00392)2017年度纯利升10.3%至68.8亿港元 末期息每股0.68港元

29.中国通号(03969)年度净利增8.5%至33.1亿元 每股派息0.15元

30.金隅集团(02009)2017年净利同比增长5.6%至28.36亿元

31.中国银行(03988)2017年净利润升4.76%至1724.07亿元 每股派0.176元

32.交通银行(03328)年度净利润增长4.48%至702.23亿元 每股派息0.2856元

33.民生银行(01988)年度归属股东净利润498.13亿元 同比增长4.12%

34.海信科龙(00921)2017年扣非后净利润微增1.49%至10.13亿元 每10股派4.4元

35.国泰君安(02611)2017年净利同比增长0.41%至98.81亿元

36.民银资本(01141)扭亏为盈 2017年净利约1.18亿港元

37.东江环保(00895)2017年净利同比下滑11.32%至4.73亿元

38.中远海控(01919)年度业绩扭亏为盈至26.62亿元

39.大唐发电(00991)2017年度业绩扭亏为盈至17.08亿元

40.四川成渝高速(00107)公司所有者应占年度溢利下降15.35%至约8.94亿元

41.中芯国际(00981)2017年净利减少52%至1.8亿美元 不派息

42.中国高速传动(00658)股东应占年度溢利减少59.3%至4.52亿元

43.云锋金融(00376)2017年度亏损增19.7%至3.79亿港元

44.中国圣牧(01432)年度业绩由盈转亏9.86亿元

45.中海重工(00651)年度亏损扩大73%至6.12亿港元

【行业信息】

1.【中国对美国128项进口商品加征关税】财政部公布，经国务院批准，国务院关税税则委员会决定对原产于美国的部分进口商品中止关税减让义务，自2018年4月2日起实施。2018年3月8日，美国总统特朗普签署公告，认定进口钢铁和铝产品威胁美国国家安全，决定于3月23日起，对进口钢铁和铝产品加征关税(即232措施)。232措施违反了世界贸易组织相关规则，不符合“安全例外”规定，实际上构成保障措施。该措施已于3月23日起实施，对我国利益造成严重损害。为维护我国利益，平衡因美国232措施给我国利益造成的损失，我自2018年4月2日起对原产于美国的7类128项进口商品中止关税减让义务，在现行适用关税税率基础上加征关税，对水果及制品等120项进口商品加征关税税率为15%，对猪肉及制品等8项进口商品加征关税税率为25%。现行保税、减免税政策不变。

2.【财政部等三部门发布关于集成电路生产企业有关企业所得税政策】 财政部等三部门近日发布《关于集成电路生产企业有关企业所得税政策》 , 2018年1月1日后投资新设的集成电路线宽小于130纳米 , 且经营期在10年以上的集成电路生产企业或项目 , 第一年至第二年免征企业所得税 , 第三年至第五年按照25%的法定税率减半征收企业所得税 , 并享受至期满为止。 2018年1月1日后投资新设的集成电路线宽小于65纳米或投资额超过150亿元 , 且经营期在15年以上的集成电路生产企业或项目 , 第一年至第五年免征企业所得税 , 第六年至第十年按照25%的法定税率减半征收企业所得税 , 并享受至期满为止。

3.【财政部：规范金融企业对地方政府和国有企业投融资行为】 财政部发布规范金融企业对地方政府和国有企业投融资行为有关问题的通知 , 要求对存在地方政府违法违规举债担保、变相举债等问题的存量项目 , 开发性、政策性金融机构等国有金融企业应积极主动配合有关方面 , 依法依规开展整改 , 在有效保障各方合法权益的基础上 , 稳妥有序化解存量债务风险。不得提供债务性资金作为地方建设项目、政府投资基金或政府和社会资本合作 (PPP) 项目资本金。

4.【发改委出台“史上最严格”燃煤电厂整治政策 未批先建一律停建停运】3月22日 , 国家发展改革委办公厅下发《燃煤自备电厂规范建设和运行专项治理方案 (征求意见稿) 》 , 对全国燃煤自备电厂的建设和运行提出了24条整治意见 , 堪称史上最严格的燃煤电厂整治政策。《方案》特别提出 , 对于中发9号文公布之后 , 未经批准或未列入规划的燃煤自备电厂 , 一律停建停运。燃煤自备电厂污染物排放不符合要求的要限产或停产改造。具备条件的燃煤机组要按期实施超低排放改造。

5.【内地城轨交通进入快速发展新时期 年线路增长突破800公里】2017年的统计表明，中国内地城轨交通进入快速发展新时期，运营规模、客运量、在建线路长度、规划线路长度均创历史新高，可研批复投资额、投资完成额均为历年之最。2017年全国新增运营线路32条，同比增长24.1%;新增运营线路长度880公里，同比增长21.2%。2016年全国城轨交通线路增长首次超过500公里，达到535公里;仅一年后，城轨交通年线路增长突破800公里。

6.【3月重卡销售13万辆创新高】2018年3月，我国重卡市场共约销售各类车型13.2万辆，比去年同期的11.46万辆增长15%，刷新了历史纪录。3月-5月工程车需求旺季结束后，市场很可能从今年6月份就出现大幅下滑，这一方面是由于去年同期基数太高;另一方面，也是由于迅速下滑的牵引车需求难以支撑下半年的市场预期。(第一商用车网)

7.【废纸价一夜间滑坡大跌 45家纸企再一次下调价格】据99废纸之家信息，2018年3月29日-3月30日全国54家造纸厂的最新废纸收购价，其中45家纸企都下调了废纸价，幅度在20-100元/吨。从生意社统计的废纸行情走势来看，截止到3月30日，废纸价格已经出现了2次较大波动，而目前价格仍然是以直线下降为主。

8.【孙正义光伏再出手 软银拟与协鑫印度共建光伏项目】协鑫集成科技股份有限公司发布公告称，将与软银成立合资公司并投资近10亿美元在印度建设规划产能为4GW的光伏项目。签约双方目前尚未明确上述资金的来源。合资公司规划产能4GW，分两期实施，每期2GW，主要业务涉及生产及销售光伏铸锭、硅片、电池及组件。

9.【我国将于5-6月开展专项大检查防范“地条钢”死灰复燃】发改委产业协调司冶金建材处副处长水恒勇31日在“2018中国钢铁发展论坛”上表示，2018年5月至6月，钢铁煤炭行业化解过剩产能和脱困发展工作部际联席会议将牵头组织开展防范“地条钢”死灰复燃和已化解的过剩产能复产专项大检查。这是今后一个时期去产能工作的重点任务之一。水恒勇介绍，根据即将出台的“2018年钢铁化解过剩产能工作要点”，2018年，我国将再压减粗钢产能3000万吨左右，把处置“僵尸企业”作为去产能的重要抓手，杜绝平均摊派指标，不搞“一刀切”;多方开辟途径，进一步提高职工安置质量;积极推动企业债务和资产处置，力争取得进展;加快推进兼并重组、转型升级，钢铁供给质量进一步提高，产业结构和生产力布局进一步优化。

10.【猪价跌至8年最低】今年以来，全国生猪市场犹如遭遇“滑铁卢”，价格持续下跌。根据机构测算，2017年猪肉价格对CPI的拖累超过0.2%。进入2018年，猪肉价格仍在下行，3月下旬全国瘦肉型猪出栏均价更是跌至2010年以来的最低点。(经济观察报)

11.【河南2018年错峰将160天 水泥价格保底500元/吨】河南当地某龙头企业负责人透露，2018年河南水泥错峰生产时间将比去年增加40天，达到160天。这其中，由政府主导的采暖季错峰为120天，行业企业之间自律性停窑为40天左右。”这位负责人介绍到，“水泥价格比去年会有增高，这与开年水泥价格已经处于高位有很大关系。一定会超过500元/吨，但会在600元/吨以下。”对于今年河南地区水泥需求，该负责人乐观的表示，今年需求将于2017年相似，还处于高水平状态。

12.【美造出突破性锂空气电池 有望冲破电动车续航瓶颈】一支来自美国伊利诺伊大学芝加哥分校、阿贡国家实验室和加州州立大学北岭分校的联合科研团队在《自然》杂志上发表文章，成功制成可以在类似空气的气氛中循环超过700次的锂空气电池，打破之前锂空气电池只能使用纯氧、且循环寿命短的限制，让人们看到了这种拥有极高理论能量密度的电池取代现有锂离子，突破电动汽车里程瓶颈的可能。

13.【摩根大通：油价将跌回每桶50美元】摩根大通的研究显示 , 全球最大石油生产商和产油国的效率改善 , 加上美国页岩油产量的增长 , 将使油价重新跌回每桶50美元附近。摩根大通欧洲、中东与非洲区 (EMEA) 油气股票研究主管Christian Malek表示 , 对欧佩克国家和大型能源公司而言 , 原油的盈亏平衡价格到明年底之前将跌向每桶50美元。他解释称 , 目前的原油盈亏平衡价格是在65美元左右 , 包括对于像沙特、伊拉克和科威特这样的国家。不过 , 摩根大通预测 , 欧佩克成员国与大型石油公司之间的“盈亏平衡决斗”将很快“推动石油价格的恶性循环 , 中期价格可能会跌至50美元。

【资金流向】

上一交易日

港股通(沪)每日额度105亿元剩余97.48亿元，占比92.8%;

港股通(深)每日额度105亿元剩余93.27亿元，占比88.8%。

【主要股东增减持】

股东MIY Corporation于上周一(26日)场外减持中粮肉食(01610)2.576亿股，每股作价1.6元，总值4.12亿元，最新持股量降至3.3%。

摩根大通于上周一(26日)增持海螺水泥(00914)355万股，每股作价41.683元，总值1.48亿元，最新持股量增至8.15%。

摩根大通于上周一(26日)增持中石化(00386)1075万股，每股作价6.725元，总值7229万元，最新持股量增至6.03%。

施罗德投资于上周一(26日)增持中石化1837万股，每股作价6.7558元，总值1.24亿元，最新持股量增至6.07%。

【大行评级】

大摩：招商局港口(00144)业绩大致符预期 维持“与大市同步”评级

汇证：维持邮储行(01658)“持有”评级 目标价5.2元

瑞信：降招商证券(06099)今年盈测2% 目标价下调至15元

汇证：升瑞声(02018)目标价至215元 预测镜头及声学业务续升

野村：维持金山软件(03888)“中性”评级 降目标价至26元

【交易闹铃】

ZC TECH GP(08511)，HKE HOLDINGS(01726)，爱世纪集团(08507)，MS CONCEPT(08447)4月3日正在招股。

日光控股(08451)4月3日定价。

酷派集团(02369)4月3日公布业绩。

电能实业(00006)，太古地产(01972)，国泰航空(00293)，卡宾(02030)4月3日为除净日。

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