游久游戏质询函迟到了8个月，集体商誉减值背后有什么秘密？

原标题：游久游戏质询函迟到了8个月，集体商誉减值背后有什么秘密？

游久游戏又收到证监会的警示函了，特别的是，这则问询函是针对2017年年报，而其距离年报发布已经过去8个月时间，证监会这稍稍晚到的质询函，到底想要表达什么事儿？

12月20日晚间，游久游戏公告称，近日公司收到中国证券监督管理委员会上海监管局下发的《关于对上海游久游戏股份有限公司采取出具警示函措施的决定》，在该决定中，上交所认为其在2017年业绩预告中披露的净利润与实际业绩相差较大，导致了信披违规。

有意思的是，距离游久游戏公布2017年业绩，已经过去接近一年时间，证监会为何在此时利用质询提示游久游戏风险？

就在一个月前，游久游戏接连遭到质询——10月9日游久游戏发布公告称遭到12名股民的共同索赔，金额总计达2425.54万元；10月11日，公司又发布了离任董事收到中国证监会上海监管局警示函的公告。

游久游戏一直被认为是“明天系”的A股持股平台。从系出奇虎360，实控人刘亮、代琳隐婚到重组资产大规模遭遇商誉减值，到“某大佬”被控制传言，包括之后电子游戏版号停发在内，围绕游久游戏的“黑天鹅”可以用层出不穷来形容。

曾有接近监管人士表示，证监会“喜欢利用频繁质询函向股民提示风险”，但并不一定会直抒原因。游久游戏接连质询似乎昭示游久游戏有事要发生。

不过再炒烂票的大环境下，游久游戏12月21日收盘竟然涨停，或再次出乎监管层意料。

迟到的质询？

游久游戏2017年年度报告发布日期为2018年4月28日，公司曾在1月31日发布业绩预告，在4月18日更正业绩预告时便已经计提商誉减值。

如此算来，游久游戏的质询函，几乎晚了快8个月。

老虎财经曾通过权威消息源获知，游久游戏业绩下滑似与“某大佬”被带走有直接关系。而上述事件的东窗事发，大约在2017年8月至9月间。游久游戏在1月31日发布业绩预告“预喜”，似乎是对“某大佬”被带走影响公司业绩确认“估计不足”。

考虑到关键事件左右，游久游戏的业绩下滑，背后似乎有着很多不为人知的秘密。

今年以来，游久游戏业绩下滑依然严重，三季报显示，报告期内公司营业收入为8512.86万元，同比减少38.77%，净利润为475.65万元，同比减少88.33%，扣非净利润亏损628.45万元，同比减少114.97%。这也意味着，公司的主业亏损，而利润来源是参股公司北京信托宣告发放股利及游龙腾收到政府补助。

事实上，游久游戏的亏损从其过往业来看，并不让人意外，2013-2017年5年间，游久游戏的亏损年份有3年，尤其是2017年亏损高达4亿。

而主营的游戏业务一直难以看到起色后，游久游戏并没有将主要精力花费在如何提振主业上，反而是不断蹭概念、大搞市值管理。

根据昨天发布的公告显示，2018年1月31日，游久游戏对外披露2017年年度业绩预减公告，预计2017年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比将减少1.07亿元左右，同比下降月91%，并称如公司下属全资子公司游久时代科技有限公司实际业绩达不到预期，预计会对其商誉计提减值2.5亿元左右，公司2017年业绩预计由盈利1000万元左右转为亏损2.4亿元左右。

2018年4月19日，游久游戏披露业绩预告更正公告，由于预计对游久时代计提商誉减值准备2.85亿元、对太仓皮爱优竞技网络科技有限公司等公司股权计提减值准备等原因，预计2017年度实现净利润为-3.94亿元左右。2018年4月28日，公司披露2017年年度报告， 2017年度实现净利润-4.22亿元。

上交所称，公司业绩预告中披露的净利润与实际业绩存在较大差异，对业绩由盈转亏的风险提示不准确、不充分、不完整。因此，上交所认为，游久游戏违反了《上市公司信息披露管理办法》第二条第一款规定，所以，游久游戏采取出具警示函的行政监管措施，并要求其提高规范运作水平，切实做好信息披露工作。

商誉减值

游久游戏的前身是爱使股份，2014年爱使股份在剥离了原来的煤炭业务后，收购了游久时代。在当初被收购时，原股东刘亮、代琳对游久时代作出承诺并承担盈利补偿：承诺2014年度、2015年度、2016年度游久时代各年实现的归属于母公司净利润分别不低于1亿元、1.2亿元以及1.44亿元。

这起并购为游久游戏带来高额的商誉。根据相关公告，以2013年12月31日为评估基准日，游久时代全部股东权益（母公司）账面价值为2819.01万元，收益法评估后的股东全部权益价值为11.82亿元，增值11.54亿元，增值率为4092.96%。经协商，游久时代100%股权的交易价格为11.8亿元，公司商誉较重组前增加11.61亿元。

2014-2016年，游久时代超额完成了业绩对赌。刘亮和代琳还因超额完成业绩承诺获得了合计1761.88万元的奖励款。

不过，游久时代承诺期刚过便业绩“翻脸”，2017年，公司游戏业务收入大幅下降，净利润亏损8635.87万元。

而除了游久时代，游久游戏还收购了其他一些公司，这些公司的收购在2015年，为游久游戏的股价起到了“关键”作用。

2017年游久游戏在年报中表示，对外投资的一些企业多为初创型企业，抗风险能力较弱，因外部环境变化，导致企业经营业绩不及投资时的预期，出现不同程度的下降、亏损，部分企业甚至陷入困境。因此，公司对部分参股企业股权也进行了资产评估和减值测试，计提了长期股权投资及可供出售金融资产减值准备。

其中包括：

对太仓皮爱优长期股权投资计提资产减值准备3992.69万元；

对上海紫钥投资的上海盛月网络科技有限公司计提资产减值准备3155.18万元；

对中樱桃长期股权投资计提资产减值准备4137.24万元；

就所持有的PEC股权计提可供出售金融资产减值准备2876.48万元。

此外，公司全资孙公司上海紫钥信息技术有限公司投资的北京榴莲娱乐文化传播有限公司、北京玩娱竞技科技有限公司、北京博高视通科技有限公司财务状况不佳，公司对上述三家公司可供出售金融资产分别计提资产减值准备750.22万元、200万元、200万元。

三季报显示，由于2017年计提商誉减值准备的3.13亿，目前还有7.75亿商誉。

涉足区块链引火上身

事实上，游久游戏所研发的游戏一直没能进入到主流渠道，其年报中提及的《君临天下》，《酷酷2王者归来》等游戏在主流渠道中难觅身影。

在游戏主业的低迷下，2018年游久游戏在区块链火爆的氛围中，打起了区块链的主意。今年1月8日，游久游戏在官方网站游久网发表题为《游久游戏布局区块链业务媒体游戏双线并行》的文章，高调宣布进军区块链业务，文中称率先上线区块链游戏频道，并将会在该频道内接入区块链游戏产品。

随后公司股价连续涨停。有意思的是，由于股价的异动引发了深交所的关注，并且发出了问询函，质疑公司有蹭区块链热点的嫌疑。

接到问询函后，游久游戏赶紧发公告回复，并与区块链撇清关系，称主营业务与区块链无关，仅是开设了区块链新闻频道，且没有准备区块链相关工作。

今年3月游久游戏再次发布了澄清公告，表示自己与区块链业务无关，并对媒体将它列为“区块链概念”撇清关系。