大盘在前半周走势强劲，在权重股领涨的带动下迭创历史新高，最高一度上至4900点之上，但外围股市跌势加重，对内地股市的人气产生严重的负面影响，连续失守4800点、4700点整数关口，周五更以接近全周最低点报收，将8月9日以来的升幅全部吞噬。前期的领涨板块银行、房地产、石化等，纷纷转为领跌，对股指产生了较大的拖累。不过，下跌过程中两市日成交金额处于2000亿元的低迷水平，显示市场并无大规模的杀跌行为。
新股发行方面，本周出现空档期后，公开信息显示仅有8月27日有红宝丽一家公司实施首发。这样，从下周至月底，新股安排几乎处于真空状态。二级市场资金面将处于较为充裕的状态。另外，有媒体报道，红筹股回归A股或延至明年，香港联交所和相关公司均未作明确表态，也有利于舒缓市场对后续扩容压力的担忧。在经历了重挫后，由于一级市场的申购机会缺失，下周资金将会积极把握二级市场的投资机会。
国家统计局公布，7月份居民消费价格总水平(CPI)同比上涨5.6%，涨幅比上月提高1.2个百分点，创1997年3月以来新高。其中，食品价格上涨15.4%。不过，国务院发出紧急通知，要求各地区、各部门进一步落实促进生猪等副食品生产供应的各项政策措施，保证市场供应，维护副食品价格稳定。这一举措让市场降低了对未来通胀加剧的预期。央行将于下周发行6000亿元特别国债，来收紧银根，也降低了市场对升息的预期。货币政策方面的系统性风险减弱，有助于增强机构投资者的入市积极性。
外围股市重挫是造成内地股市周内下跌的主要原因之一。不过，北京时间8月17日凌晨，美股开始回稳，几乎将早盘的巨大跌幅全部收回，主要股指均接近平收。周五午后港股也明显收窄了跌幅，形成颇长的一根长下影线。针对次级房贷引发的危机，主要国家的央行均采取补救措施，预计负面影响有望逐步缓解，而内地金融市场相对封闭实质上所受影响甚微。由于心理影响所出现的下跌将得到修正。针对内地主要商业银行涉及投资美国次级债的事项，主要负责人曾表示影响不大，工商银行、中国银行下周将公布半年报，预计将会消除市场的顾虑，将会促成人气回暖。
全周市场创新高后出现回落，周K线形成带上影线的中阴线，将前一周的升幅吞噬过半，周成交金额比前一周缩减一成多，没有显著的抛售行为。由于此前周K线已经连续五周收阳，本周收阴也可被理解为技术性调整的需要。目前，5周均线在4470点附近形成支撑。从日K线看，大盘相继跌破5日、10日均线，短期走势转淡，4550点附近的20日均线面临考验。经过大幅下跌，各项技术指标均回落至多空均衡态势，之前的严重超买状态得以缓解。预计下周市场在尝试下探获得支撑后，将逐步止跌回稳，如果成交量能够有效放大，甚至会迅速回升收复失地。
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