去年8月美国“次贷危机”全面爆发席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场。踩着次贷的鼓点出生的中投公司短短一年就亏掉了300亿元。在中投的投资清单中大概可以分为三类:第一，对美国的公司进行长期的股权投资。第二，在美国市场上打新股。第三，私募股权。

三笔投资亏300亿元

中投公司成立时，正值美国次贷危机爆发的时期。中投公司成立后的一年，在一波又一波的次贷冲击中，导致中投公司投资的股权不断缩水。中投的第一笔投资在去年5月，用30亿美元购买美国黑石集团部分无投票权的股权单位，当时黑石股价为29.605美元/股。截至9月18日，黑石股价为25.19美元/股。跌幅为14.9%。投资黑石集团，中投账面浮亏4.47亿美元。

去年年底至今年年初，花旗、美林、瑞银等全球著名金融机构因次级贷款出现巨额亏损，市场流动性压力骤增，美联储和一些西方国家央行被迫联手干预。期间，中投公司进行了第二笔投资，中投公司这次投资了1亿美元认购中铁H股。截至9月18日，中国中铁H股收于3.53港元，与发行价5.78港元相比，下跌38.93%，意味着中投公司一亿美元已经亏损掉近40%。目前账面浮亏约4000万美元。

去年12月，中投公司投出了第三笔钱，购买约50亿美元摩根士丹利公司发行的一种到期后须转为普通股的可转换股权单位。根据协议，这种可转换股权单位期限两年七个月，按照年息9％按季支付利息，到期后转换成摩根士丹利公司上市交易的股票，转换价格最高不超过参考价格的120％。股权单位全部转换后中投公司持有摩根士丹利公司的股份将不超过9.9％。截至9月18日，摩根士丹利收盘价格为22.55美元，而当时的收购价格超过60美元/股。中投在大摩身上的投资，账面浮亏已约38亿美元。

以9月18日外汇牌价1美元兑换人民币6.8201元计算，中投公司投资黑石、大摩和中铁H股的账面浮亏总计42.87亿美元（约合人民币292亿元）。

中投潜在“购物清单”

中投公司成立后，国际投行瑞士信贷专门写了研究报告。报告称，中投未来投资可能包括全球50家大型公司。

瑞士信贷在其研究报告中指出，作为全新的中国投资航母，中投公司未来投资的“购物清单”可能包括了全球50家大型公司，因此格外值得关注。

报告认为，由于其特殊背景，中国政府全资控股的中投公司不太可能收购天然资源等战略性资产。

报告预计，今后中投公司选择投资目标的三个标准包括:企业规模庞大，具有良好的长期发展前景，预计大部分潜在目标公司市值不低于100亿美元；除资本回报外，中投公司也会欢迎对中国具有长期战略价值的投资。考虑到收购的政治敏感性，这一过程会非常谨慎；此外，在风险分散化原则下，中投公司可能避免投资大部分国有企业。

基于以上三个标准，瑞士信贷制定了一个潜在“购物清单”。

以中国香港地区为例，瑞士信贷在“购物清单”中列举了几家大型公司，香港交易所列在其中。作为全球几大银行中惟一起源于香港地区的银行，预计汇丰控股也将是中投公司“购物清单”中的目标之一。另一家同样起源于香港地区的国际大型企业，和记黄埔也入围这份“购物清单”。

除香港地区外，报告还列出了日本、韩国、新加坡、中国台湾、印度、菲律宾、印尼等亚洲主要经济体的30多家大型公司，其中不乏日本东芝、丰田汽车、三星电子、现代汽车、新加坡航空、台积电、印度Infosys等全球知名企业。

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