进可攻退可守 景峰医药“可转换贷款”式交易加码生物药研发

中国证券网讯（记者 赵碧君 刘涛）进则加码股权，退则保底利息。景峰医药10月18日晚间发布公告称，公司参股的上海景泽生物技术有限公司（简称“景泽生物”）将获公司另一家参股企业上海康景股权投资基金合伙企业（有限合伙）（简称“康景基金”）的投资。双方约定，后者以可转换贷款的方式分两次向前者借出3000万元。

公告披露，公司及公司参股子公司景泽生物近期拟与康景基金、自然人孙海胜共同签署《可转换贷款协议》。据协议条款，康景基金同意借给且景泽生物同意借入 3,000 万元人民币的贷款，分两笔发放，第一笔 2,000 万元人民币，第二笔 1,000 万元人民币。值得关注的是，上述借款采用可转债的方式进行，年化利率 15%，期限不超过 2 年。在到期日之前及到期日之后 60 日内，康景基金有权将贷款转换为景泽生物全部已发行股本的 15%的股份。

资料显示，景泽生物成立于2014年5月23日，注册资金1666万元，坐落于上海市宝山区罗新路50号-1。主要从事生物药物、化学药物以及再生医学生物材料的开发与生产。公司拥有8500㎡实验及生产场地，目前已建立原核技术平台、真核技术平台、化学合成药物平台、制剂研发平台和质量控制平台，再生医学生物材料研发平台。公司认缴出资额 666 万元，占比 39.98%；孙海胜认缴出资额1,000 万元，占比 60.02%。

截至 2014 年 12 月 31 日，景泽生物未经审计的总资产为 18,054,631.57 元人民币，净资产为-1,860,734.11 元人民币，负债总额为 19,915,365.68 元人民币；2014 年度实现营业收入 0 元人民币，实现净利润-4,418,902.17 元人民币。2015 年 6 月 30 日，景泽生物未经审计的总资产为 46,142,842.87 元人民币，净资产为 26,893,970.11 元人民币，负债总额为 19,248,872.76 元人民币；年度实现营业收入 0 元人民币，实现净利润 -2,265,345.78 元人民币。

2015年7月3日成立的

康景基金经营范围为股权投资，实业投资，投资管理与咨询，企业管理与咨询。公司认缴出资额 17,000 万元，占比 33.67%；上海贵景投资中心（有限合伙）认缴出资额 200 万元，占比 0.40%；上海琦景投资管理有限公司认缴出资额 300 万，占比 0.59%；北京长城民盛中小企业股权投资基金（有限合伙）认缴出资额 16,000 万元，占比 31.68%；中国华融资产管理股份有限公司认缴出资额 16,000 万元，占比 31.68%；刘华认缴出资额 1,000 万元，占比 1.98%。

公司表示，在现行的医改环境下，医药企业要取得持续和健康的发展，必须加强研发创新力度，向开发具备治疗性一线药品的企业转型，而生物药已经是全球增长最快的类别。随着中国老龄化社会的到来，以及肿瘤、心脑血管及糖尿病呈多发和年轻化趋势，生物药品的使用必将呈快速增长趋势。公司立足于这个战略考虑，于 2015 年 4 月 2 日参股景泽生物 39.98%股份。按照协议约定，未来康景基金有权在条件合适情况下将此 3,000 万贷款转换为景泽生物 15%股权，公司在景泽生物所占股权比例面临被稀释的可能。

公司独立董事丁健、杜守颖、赵强、沈义均事前认可了该项关联交易，认为贷款利率公允，转换股权条件合理。交易完成后，可以补充景泽生物流动资金，促进景泽生物业务的发展。因此该项交易符合上市公司经营发展的需要，没有损害上市公司及股东，特别是中小股东的利益。