中证解读:创维数字近9亿元收购液晶器件100%股权优化主业

中证网讯 创维数字（000810）1月13日晚发布《发行股份及支付现金购买资产暨关联交易报告书（草案）》，拟通过下属全资子公司才智商店有限公司支付现金购买创维液晶科技有限公持有的创维液晶器件（深圳）有限公司51%股权，拟发行股份购买液晶器件剩余49%股权。本次交易完成后，上市公司与下属公司才智商店将合计持有液晶器件100%的股权。液晶器件100%股权作价89,880.00万元。

液晶器件51%股权的交易价格为45,838.80万元，现金对价由才智商店分期支付；液晶器件49%股权交易价格为44,041.20万元，由上市公司以发行股份的方式支付，发行股份价格为12.32元/股，将向液晶科技发行35,747,727股股份。

液晶科技承诺标的公司净利润数不低于资产评估报告测算的标的公司在本次交易实施完毕后3年内的净利润预测数，如2016年度、2017年度、2018年度实现的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润应分别不低于7,797.00万元、8,261.00万元和8,745.00万元。若其实际净利润低于承诺净利润数，则液晶科技应根据约定进行补偿。

本次交易不构成重大资产重组，但需提交中国证监会并购重组委审核。本次交易不构成借壳上市，但构成关联交易。

创维数字主要从事数字机顶盒的研发、生产和销售业务，是我国数字机顶盒行业的龙头企业，在规模、技术、市场等多方面积累了较强的竞争优势。本次交易完成后，创维数字在原有数字机顶盒业务基础上新增中小尺寸液晶显示模组研发、生产、销售及手机等数字设备与硬件的委托加工业务，有利于上市公司拓展和优化业务及产品结构，降低上市公司的单一数字机顶盒业务经营风险。

同时，创维数字将借助液晶器件的智能工艺研发能力、大规模智能制造和交付能力以及精细化成本管控能力，提升自身的定制化开发能力和市场反应速度，为进一步扩大实现销售订单的产能，提升订单实现的交付能力，降低制造成本和提升产品品质奠定基础。

华泰证券前期发布的标题为《短期虽承压 未来将爆发》的研报长期看好创维数字运营业务布局。该研报认为，创维数字致力于由单一硬件商向综合服务商转变，已与重庆、河北秦皇岛等六省市的广电达成合作，布局医院、社区、学校等公共区域Wi-Fi覆盖和增值业务，目前已经取得初步成果，未来将迅速在全国范围内复制成功模式。其以OTT机顶盒为入口，运营自主云平台，目前用户迅速增长。同时，该公司设立了创酷互动和蜂驰电子，分别开展手游运营和家电维修O2O业务。该研报表示，随着用户的积累，运营业务对公司业绩的贡献会逐步显现出来，成为公司新的增长点。