指数增强基金“量高一筹” 指数量化专家再推吸金利器

如果说指数基金是懒人投资利器，那么指数增强基金则可以在投资上“做加法”。WIND数据显示，截至3月29日，被动指数型基金近3年的平均收益率为34.97%，同期增强指数型基金的平均收益率为40.92%。市场上更有指数增强基金使出了量化模型的“必杀技”，记者了解到，继申万菱信沪深300指数增强基金之后，常年深耕“指数+量化”投资的申万菱信基金公司近日又推出旗下第二只指数增强基金——申万菱信中证500指数增强基金，力争为投资者捕捉跑赢指数的超额收益。

与一般指数增强型基金不同，申万菱信中证500指数增强基金主要通过“量化模型”选股的方式增强收益。一方面，运用强大的“量化模型”，对历史数据进行分析，进一步挑出长期能战胜市场平均业绩的个股，打包成一个股票组合，并保持严格的投资纪律性，尊重模型给出的结果，力求实现超越标的指数的业绩表现，谋求基金资产的长期增值。另一方面，该基金的量化模型以成长因子为主，同时注重因子间的关联性，运用反转、情绪、估值因子与成长因子协同互补，以确保模型在不同市场环境中的稳定性。

值得一提的是，申万菱信基金公司在业内有“指数+量化”专家之誉。申万菱信沪深300指数增强基金是公司旗下的首只指数增强型基金，凭借“指数+量化”的运作方式表现出超水准的收益能力。银河证券数据显示，截至4月1日，申万菱信沪深300指数增强基金过去2年的收益率为80.92%，排名同类1/33。同时，申万菱信量化小盘基金作为公司量化投资的“代表作”，长、短期回报突出。银河证券数据显示，截至4月1日，申万菱信量化小盘基金过去1年、过去2年、过去3年、过去4年的收益率皆排名同类第1。

目前，申万菱信旗下涵盖被动指数、指数增强、主动量化等多只不同类型的指数量化产品。目前指数量化类基金的资产管理规模达233.65亿，占比达47%。公司指数及被动量化类资产管理规模在全行业68家基金公司中排名第9。（以上数据截止日期：2015.12.31，数据来源：申万菱信）

业内专家指出，对于指数增强型基金来讲，考察基金超额收益的绝对量和稳定性是评判基金管理水平的核心指标。历经市场考验，无论是体现超额收益的量化增强模型还是体现选股能力的量化选股模型，申万菱信多年来坚持“指数+量化”投资上的深耕细作，铸就了在精选指数和跟踪复制能力上的突出优势。