颠覆你的三观：量化基金模拟收益年化40.83%

继今年谷歌人工智能程序AlphaGo在人机大战中战胜韩国棋手李世石后，人工智能的触角开始向更多的行业蔓延，而在证券投资领域，越来越多的基金公司也试图通过计算机技术将量化投资做到极致。据了解，民生加银基金公司将于4月13日正式发行一只“阿尔法狗”主题量化投资基金——民生加银量化中国混合基金，该基金将采用民生加银自主研发的量化模型进行投资管理，用量化的手段进行择时选股。

量化基金的投资主要依靠量化模型的建构，因此模型的科学性和模拟收益表现是决定量化基金未来收益的重要参考。值得一提的是，从过去十年的模拟回测数据显示，民生加银量化中国的量化选股模型都取得了优异的表现，回测数据显示：2006-2015年模型累计收益率达2969%，年化收益率40.83%，同期沪深300指数的累计收益率为304%，年化涨幅仅为14.99%。

择股择时风控模型三管齐下

出色的回测数据得益于科学的投资理念。民生加银基于巴菲特价值投资理念、彼得林奇成长投资理念，探求股价变动的本质原因，针对A股市场进行本土化改造。采用大数据分析手段，挖掘牛股特征，同时对绩效和风险进行优化，最终构建出包括择股、择时以及量化风控体系在内的三大量化模型体系。

在择股方面，量化模型注重个股的成长、盈利、估值、关注度、流动性、技术面等因素，配以持续的技术支持得到大概率上最优质的个股组合；在择时方面，量化模型综合分析股指期货数据、ETF期权数据、股票市场数据、宏观经济数据等，通过数据分析输出投资组合的股票仓位建议。

每一个强大的军队都需要具备完善的后勤，除了科学地选股择时外，严格有效的风控体系也可以让投资者无后顾之忧。民生加银的量化模型设置了严格有效的风控体系，包括前期对量化模型测试运行，检验量化模型历史业绩；产品运行后，量化团队严格按照既定的量化模型进行投资管理，风控部监控既定量化投资策略的执行度，强调投资的纪律性，保证量化模型的安全性和有效性。

量化团队和公司平台保驾护航

类似于“AlphaGo+”战胜围棋第一高手李世石的背后需要是一个22人尖端的科学团体和Google公司庞大财力和科技力量的支撑，民生加银优秀的量化投资模型背后依托的也是富具实力的量化团队和民生加银一流平台和风控。

据了解，民生加银的量化团队具备成熟的量化模型开发与管理经验，使量化模型获得更高的收益率，为本基金业绩表现提供有力支持。民生加银量化中国拟任基金经理蔡晓表示，量化中国基金将稳健投资理念、专业投资策略反映在量化模型中，利用模型高效处理大量信息，并支持投资决策，在全市场范围内筛选符合标准的优质投资标的。

尤其值得一提的是，民生加银基金公司实力雄厚，资管总规模不断创新高，也为量化基金的投研提供了有力的平台保障。截止2015年底，民生加银资产管理总规模（含子公司）达9221亿元，根据海通证券数据，过去一年股票投资主动管理收益率达70.16%，排名5/74，并获得今年 “金牛进取奖”、“固定收益投资金牛基金公司奖”、“2015年度开放式混合型金牛基金奖”及“2015年度最佳人气金牛基金经理”等四项金牛大奖。