A股情报：证监会央行发重要信号 机构揭秘徘徊不前两原因

5月16日操盘策略

一．证券要闻

【政策面】

证监会回应叫停“跨界定增”传闻：政策无任何变化

证监会发言人邓舸13日对近期市场关于证监会叫停“跨界定增”的传闻进行了回应。他表示，证监会积极支持符合条件的上市公司开展再融资及并购重组，目前相关规定、政策均没有任何变化，今后如有修改调整将通过正式渠道向社会公布。

点评：证监会出来辟谣了。持续几天的限制跨界投资虚拟产业的风波总算靠一段落，互联网金融、游戏等虚拟产业板块也松了一口气。但这事儿真的完了吗？有接近监管层的人士向凤凰财经表示关于跨界定增新的政策还在研究，目前这个阶段证监会内部“一事一议”，不会出统一标准，但是肯定比过去严了。可能会出新政策。

央行：未来几个月M2同比增速仍可能比较明显下降

央行表示，从未来几个月的情况看，需要注意的是，由于去年二、三季度股市波动较大，为维护市场稳定注入了较多流动性，使得当时的M2基数大幅抬高，因此我们初步预计，未来几个月在M2正常增长的情况下，其同比增速仍可能会有比较明显的下降。但这主要是特殊的基数效应在干扰同比数据，并不代表真实的增速。随着基数效应逐步消失，9、10月份之后M2增速将回升。

点评：M2可以看成经济总体信用的近似值。M2下降就意味着信用扩张速度放缓。央行明确表示，在9月之前广义货币M2增速将继续回落，看来信用环境趋紧是大概率事件。股市、债市和楼市都是严重依赖信用的，信用扩张速度放缓，流动性收紧对股市、楼市和债市都有降温的作用。这样一来未来股市中级反弹行情是否会更有难度呢？

国家统计局解读：4月份工业生产增速有所回落

国家统计局工业司高级统计师江源解读4月份工业生产数据时表示，尽管4月份工业生产增速有所回落，但结构调整继续取得积极进展。一是高技术制造业增长有所加快。二是支撑工业转型升级的高端细分行业仍然保持了较快增长。三是部分符合消费升级方向的新兴产品快速增长。

点评：出口“风向标”走弱啊。官方回应的回落原因有三：外需仍然偏弱；采矿业、高耗能行业生产增速回落幅度较大；受大宗商品价格上涨刺激及季节性因素影响。总体来说就是回落属正常波动，不用担心。

国内钢价继续大跌铁矿石价格快速下行

国内现货钢价继续大幅下跌，前期积累的涨幅渐渐被蚕食。与之相应，铁矿石市场也缺乏足够的支撑力，矿价下行速度加快。国内知名钢铁资讯机构“我的钢铁”提供的最新市场报告显示，最近一周，国内现货钢价综合指数报收于96.36点，一周下跌8.82%。铁矿石市场已重回下行通道。据“西本新干线”的最新报告，在国产矿市场上，河北地区铁精粉价格弱势下跌，吨价跌幅在20元至30元，成交低迷。

点评:最近钢厂复产步伐加快，而终端需求的补库放缓，全国钢材市场库存由降转升，市场供应压力逐步加大。短期内国内钢价震荡走弱的态势将难以改变。

楼市再升温1-4月房地产开发投资同比增速创一年新高

统计局数据显示,1-4月,全国房地产开发投资同比增7.2%,创一年新高,高于前值的6.2%。商品房销售额同比增长55.9%,1-3月同比增速为54.1%。

点评：1-4月份，房地产市场调控政策效果有效释放，房地产主要指标持续向好。4月末非重点城市待售面积4.55亿平方米比去年末增加1233万平方米，去库存的压力依然很大。管清友近期接受采访的时候说“一线城市的房价有可能回落，如果货币政策开始偏紧，大家就可以冲进去买房子了。下一轮房价的波动可能很大程度上取决于通货膨胀率的变化”大家认同吗？大家可以在评论区畅所欲言，告诉小编你们的想法~

A股拟嫁海外“豪门指数” 纳入MSCI预期升温

临近6月，A股再度迎来纳入MSCI(美国明晟公司)指数的时点。在去年几波暴跌后，A股上演了千股停牌的窘况，并导致整个市场流动性不足。目前依然有308只个股处于持续停牌中。近期，交易所正在研究细化上市公司停复牌制度，以去年11月发布的停复牌征求意见为基础再次进行改动。前海开源基金执行总经理杨德龙表示，交易所严格限制上市公司随意停复牌，这应该是为A股加入MSCI指数扫清最后一个障碍。

点评：去年7月A股上演了千股停牌的奇观，目前依然有308只个股持续停牌中。如果6月份A股能纳入MSCI新兴市场指数，有望带来990亿-1100亿人民币增量资金，短期实质影响不大。

【市场面】

中核建等9家企业IPO获批募资额不超50亿元

证监会按法定程序核准了9家企业的首发申请，其中，上交所4家，深交所中小板2家，创业板3家。据了解，这9家企业的筹资总额预计不超过50亿元。

点评：市场行情不好，但IPO依然如期而至。这是今年以来，证监会下发的第七批IPO批文。至此，今年已有54家企业拿到了IPO批文。

下周沪深两市限售股解禁市值约937亿元

根据沪深交易所安排，下个交易周（5月16日至20日）沪深两市将有52家公司共计92.19亿股限售股解禁上市流通，解禁市值约937亿元。西南证券统计显示，下周解禁股数共计92.19亿股，其中沪市76.76亿股，深市15.43亿股；以5月13日收盘价为标准计算解禁市值为937.74亿元，为年内单周解禁规模较高水平，其中沪市12家公司为551.83亿元，深市40家公司为385.91亿元。

点评：下周解禁的52家公司中，有33家公司限售股都在5月16日解禁，解禁市值676.86亿元，占到全周解禁市值的72.18%，5月16日这天解禁压力好大！

二．热点事件

谷歌I/O开发者大会下周召开

2016谷歌I/O开发者大会将于当地时间5月18日在美国加州正式开幕，直至5月20日结束。公司专门针对虚拟现实和增强现实开辟7个环节，AndroidN操作系统、独立AndroidVR、ProjectTango手机、谷歌智能音箱、谷歌自动驾驶等都将是大会上的亮点。有消息称，谷歌将会在会上发布一款独立的An-droid虚拟现实头盔。

点评：本次谷歌将会主打VR，将虚拟现实技术作为本次Google I/O 2016的重中之重。虚拟现实相关概念股或受益。兴业证券推荐顺网科技，其他受益标的包括盛天网络、国旅联合、奥飞动漫、川大智胜、岭南园林、高新兴等虚拟现实平台及制造商。安信证券推荐歌尔声学、水晶光电、福晶科技。

重庆最大民营P2P平台又出事涉及金额1.296亿元

据中国经营报报道，贵州省能源担保有限公司在重庆易九金融服务有限公司(简称“易九金融”)已融资成功的57期在保项目出现风险，涉及担保本金金额共2.8384亿元。但易九金融官网显示，截至目前，已有27期在保项目出现逾期，涉及金额1.296亿元。

点评：这可不是易九金融第一次出现类似情况。5月份未过半有66家P2P平台被爆出问题！4月P2P平台平均年化收益率跌破10%，降至9.70%，环比下降90个基点。P2P前景堪忧啊！

三.个股掘金

【并购重组】

星美联合：欢瑞世纪30亿元借壳上市：星美联合拟非公开发行股票购买欢瑞世纪全部股权；并非公开发行股票募集配套资金15.3亿元。欢瑞世纪股权价格确定为30亿元。本次交易构成借壳上市。

润和软件定增19亿元建设金融云服务平台等：募投项目中，金融云服务平台建设项目拟投入募投资金11.1亿元，能源信息化平台建设项目拟投入3.1亿元，补充流动资金项目拟使用5亿元。

洛阳钼业海外寻矿再下一城，拟逾26亿美元收购非洲铜钴业务：洛阳钼业拟通过香港子公司CMOC Limited以现金方式向PDK 购买全球最大的铜业上市企业FCX 旗下FMDRC 100%的股权，并借此控股位于刚果（金）境内TFM 56%的股权，后者拥有的Tenke Fungurume 矿区是全球范围内储量最大、品位最高的铜、钴矿产之一，交易作价为26.5亿美元。

四维图新披露重组进展拟38.75亿并购杰发科技：公司此次重组的交易形式为发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易，拟购买标的资产为杰发科技（合肥）有限公司100%股权，标的资产作价为38.751亿元，并拟非公开发行股份募集配套资金。鉴于有关事项仍存在不确定性，公司股票继续停牌。

荣科科技拟2亿元收购医疗信息技术公司股权：公司拟向交易对方以13.75元/股发行1172万股、并支付现金4037.60万元，作价20.188亿元，购买上海米健信息技术有限公司49%的股权。

中国中车拟筹划定增事项：中国中车(601766)公告称，公司正在筹划非公开发行A股股票事宜，鉴于该事项存在重大不确定性，为保证公平信息披露，避免造成公司股价异常波动，维护投资者利益，根据有关规定，经公司申请，公司A股股票自5月16日起停牌。

太原重工定增申请获证监会审核通过：太原重工(600169)公告称，中国证监会发行审核委员会对公司非公开发行A股股票的申请进行了审核。根据会议审核结果，公司本次非公开发行A股股票的申请获得通过。

【增减持】

天桥起重：控股股东株洲国投增持799万股，拟累计增持1亿元-1.5亿元股份；

晶方科技：股东拟在未来一年内减持不超过2267万股，即不超过公司总股本的10%；

腾邦国际：股东增持计划实施完毕，共买入110万股；

奥瑞德：四股东拟于2016年5月19日至11月21日期间，通过大宗交易累计减持公司股票不超过1.2亿股，即不超过公司总股本的15.65%。

海利生物：股东百灏投资拟减持至多2470万股，即不超过公司总股本的3.84%，其中通过集中竞价交易减持股份不超过公司总股本的1%。

华鹏飞：股东于5月11-12日，通过大宗交易系统合计减持公司股票908.65万股，占公司目前总股本的3.065%。

北京科锐：控股股东5月13日即通过大宗交易减持公司股份1090万股，占公司总股本的4.99%，减持均价12.58元/股。

【重大事项】

南都电源：与上海核工程研究设计院签署战略合作框架协议；

博雅生物：拟成立6亿规模医药并购基金；

美晨科技：与衢州市政府合作旅游项目拟投资10亿元；

中国动力：与新池能源合作研发锂电池；

灵康药业：子公司新药罗氟司特胶囊已通过药监局审批；

韶能股份：非公开发行股票获证监会审核通过；

信威集团携手湖北联投投资航空及舰船动力产业；

通葡股份拟出资2亿元参设医药产业投资基金；

正泰电器子公司与中国动力达成战略合作；

雪浪环境拟投资控股固废处置公司，拟受让原股东51%的股权并成为目标公司的控股股东；

上海佳豪拟合作发展量子工程技术：公司与深圳中科创客学院有限公司、深圳市瑞兆资产管理有限公司签订了《战略合作框架协议》，拟共同打造量子工程领域的技术旗舰和产业化航母，发起成立“深圳中科佳豪量子工程研究院”；

广田股份拟与多方合作发展装饰主业：公司与广东阳西中澳游艇产业有限公司、中铁四局集团有限公司等签署了《框架合作协议》，推进公司装饰主业等方面的发展。公司股票5月16日复牌；

【持股计划】

强力新材首期员工持股计划完成股票购买：截至5月13日，公司第一期员工持股计划通过中信证券强力新材1号定向资产管理计划，以竞价交易系统方式累计购买公司股票18.19万股，占公司总股本的比例为0.2279%，成交均价为100.09元/股，成交总金额为1820.64万元，剩余资金留作备付资金。

【合同中标】

中国电建前4月新签合同额同比增长近75%：公司今年1至4月新签合同总额约为人民币1492.27亿元，同比增长74.62%。

华虹计通预中标1.3亿元地铁售检票系统项目：公司为西安市地铁四号线工程自动售检票系统集成采购项目的中标候选人第一名，报价为1.32亿元，占公司2015年经审计营业收入总额的53.18%。本次中标对公司未来经营业绩存在积极影响。

徐工机械累计耗资2.59亿元回购逾1%股份：截至5月13日，公司累计回购股份7656万股，占公司总股本的比例为1.08%，成交最高价为3.52元/股，最低价为3.20元/股，成交总金额约2.59亿元。

四．机构看后市

【海通策略】

4月18日以来市场下跌源于政策面微妙变化，风险偏好下降。展望6个月的中期市场，大格局上仍是震荡市，宏观流动性和经济增长整体平稳，既不会趋势性变好也不会趋势性变坏，资金不会系统性流入或流出股市，股市大幅上涨或下跌的可能性都不大，抛弃千点梦，美梦和恶梦都没有，未来趋势性机会需要等待盈利的改善。短期而言，市场并未进入安全的可操作期，需要观察供给侧结构性改革推进的情况，警惕这个过程中出现的阵痛，股市的波动及机会往往来源于此，类似于13年6月钱荒。当前操作上需谨慎，存量博弈市赚钱不易，择时需要反人性，挣的是对手的钱，目前基金仓位未到前期低点，当前下行风险大于上行风险，宁愿错过也不要做错，弱市要耐得住寂寞，机会是等出来的。

【国金策略】

国金策略李立峰团队发布的最新研报中称：政策护航，养老金入市、MSCI、深港通等配套政策积极推进， 有助于缓解市场悲观的情绪。综合比较下来，之所以A股市场一直徘徊不前的主要有两个方面：

一是货币政策进一步宽松的预期短期内大幅下降，政策转向中性，使得A股增量资金短期入场的可能性大幅降低。A股延续存量博弈的行情；二是市场担忧年内解禁压力逐步抬升，自年报季报披露完毕之后，A股“掉石子”的筹码开始增加，在存量行情中上市公司减持行为的确使得市场向上的空间受到约束，除非监管层能出台相关的约束机制，这个需要进一步观察。

【国信策略】

整体来看，近期市场对政策混乱预期需要修复，目前国内二季度经济复苏能否延续的变数在增加，同时监管层对于借壳重组、跨界定增的监管也在趋严，在市场风险偏好较弱的情况下，短期大盘相对弱势，但在流动性等系统性风险暂时无忧的情况，市场大幅下跌的概率较小，而随着后续“脱虚入实”政策力度的加大和企业基本面的亮点将有望改善市场当前较为悲观的预期差。配置上，我们当前仍建议寻找相对确定的配置机会。一方面，在目前引导资金“脱虚入实”的背景下，通过投资回报相对稳定的PPP项目来吸引民间投资很有可能成为主流。在国务院的专项督查工作的九方面任务中，其中一项就是大力推进PPP模式。

因此国信策略建议关注受益于PPP项目订单爆发和落地的建筑、环保类行业。另一方面，消费品仍然是业绩稳健增长的主要品种，在市场风格重回“业绩为王”的情况下，建议关注景气度较高的白酒、新能源汽车、景点以及医疗服务等子行业。

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