ETF比银行渠道指数基金强在哪？

2016年05月23日 08:37
来源：中国网

先拿资金效率来说吧，从银行渠道买基金，申购确认得花上一天，从申购日算起第三天才能提出赎回申请，赎回后一般三天后才能拿到赎回款，整个申赎流程得一周的时间。在瞬息万变的证券市场，对于交易高手来说这是致命伤。这些问题对于ETF来说就不再是问题了，对于小散来说，今天买的ETF，明天就能卖出了，卖出的资金当天还能继续投资ETF或者股票，做个隔日短线绰绰有余了。此外，在熊市中，ETF可以及时卖出，使投资者在市场下跌中避免更大损失。例如，去年7、8月间曾多次出现指数当日跌幅超过5%的急跌行情，投资者如果持有的是银行渠

此前文章中提到场内买卖ETF具有显著的交易成本优势，除此之外，ETF不但使资金效率更高，更在体现指数化的投资理念方面具有独特的先天优势，可以毫不夸张地说，ETF代表了指数产品的最高形式。

而在长线投资方面，ETF的表现也是非常突出，可谓宜长宜短，宜快宜慢。

在长线投资者眼里，指数基金最重要的使命是紧密跟踪标的指数的表现，落后指数的表现是绝对不能接受的。而在现实中，投资者发现很多指数基金的表现比相应的ETF在跟踪标的指数方面要逊色不少，究竟是什么原因呢？原因就在于产品的设计理念不同。在牛市中，指数基金受到投资者的青睐，对于银行渠道指数基金来说，由于是根据基金净值进行现金申赎，效率较低，大量资金的涌入导致基金持仓比例被摊薄，自然就难以跟紧指数。而ETF在产品设计中采用了股票实物申赎的模式（虽然这不是一般投资者能参与的），这种运作模式保证了基金的持仓比例不会因新涌入资金而摊薄，而在此基础上形成的套利机制，使得ETF的二级市场价格不会过多偏离指数实时表现，普通投资者在二级市场简单地买卖ETF就行了，不论你什么时间下单，持有多长时间，都能获得与标的指数同期基本一致的业绩表现，这样一来，再也不用担心与指数的友谊小船说翻就翻了。

说了这么多总结一下，普通指数基金能干的，ETF都能干且效率更高；普通指数基金不能干的，ETF也能干。那为何不选ETF呢？

易方达黄金ETF联接基金热销

记者从相关代销渠道获悉，易方达黄金ETF联接基金单日认购量已达5000万左右。海通证券宏观分析师姜超在今年5月中旬的研究报告中，建议投资者以黄金、能源、农产品等抗通胀资产为主展开配置。在各类黄金产品中，黄金基金对普通老百姓来讲有着明显的优势，不但能跟踪金价的走势，而且投资起点低、投资渠道便捷。

2016-05-23 02:10

配置黄金ETF平抑组合波动

GLD最小申购赎回单位为100000份，只有授权参与人（AP）才被允许进行基金的申购和赎回。2005年1月21日，在GLD成立2个月后，另一个特点分明的黄金ETF——iShares Gold ETF(下简称“IAU”)诞生了，发起人为黑石，保管人摩根大通银行将黄金分置纽约、多伦多和伦敦三地。

2016-03-14 00:26

股市震荡，资金奔向货币ETF

以易方达货币基金为例，2015年12月中旬，该基金规模为157亿元，到年底大幅提升至541.24亿元，而年后又一路滑落，到2月26日仅为296亿元。一位基金公司人士表示，场内货币ETF主要是机构客户参与，一般投资者很少会参与。只有经过一段时间的投资者教育，才能使他们了解场内货币基金的工具性质，并利用好这个现金管理工具。不过，虽然一些产品具有先发优势，但竞争激烈，已出现客户分流情况。

2016-03-07 08:50

如何快速玩转货币ETF？

同时，随着个人投资者资产配置理念的成熟，场内货币基金成为投资者日常资产配置中的标配。”沪上一位公募人士表示。确实，货币ETF品种可以说是股民的“好伴侣”。如果股市出现波动，完全可以通过货币ETF进行灵活T+0交易，买入的基金份额当天就能卖出，日内可以无限次地反复买入、卖出，随时把握市场机会，还存在套利机会。不过，需要指出的是，选择这类产品还需要，规模是投资货币基金的最重要的风向标之一，规模小的货币基金更容易受到资金申购赎回的影响，收益率也极易大幅波动，“较大的规模利于操作”是业内一致观点。目前货币ETF中，规模较大的有华宝添益、银华日利、南方理财金H等。第二看业绩，虽然收益率高低不应该成为选择货币ETF的重要标准，但是在差不多便利程度的基础上，可以选择长期业绩较好的品种。

2016-05-04 13:24

ETF交易制度创新存在突破空间

截至2015年末，ETF总规模接近5000亿，投资品种涵盖境内外权益、债券、商品、货币市场工具等。从运作机制来讲，ETF份额既可以通过一篮子证券进行申购赎回，又可以上市交易。

2016-01-25 09:08

ETF交易制度创新存突破空间

2016-01-25 03:32

公募巨头竞相申报发行创业板ETF

今年以来易方达创业板ETF规模稳步增长，已经成为交易最大的ETF之一。北京某指数型基金经理表示，创业板指数跟踪的上市公司标的主要集中在新兴产业，成分股具有高成长性、小市值、高收益弹性等特点。

2016-03-16 06:37

ETF基金理财进阶：散户如何玩转场内ETF

A股市场大起大落，让不少投资者日趋谨慎，很多之前热衷于个股的投资者，开始转向投资相对稳健保守的大盘指数型基金。该人士称，“这种情况和买股票类似，当日买入股票不得卖出，但可以用于申购ETF基金份额，当日赎回基金份额得到的股票可以卖出，但不得用于申购ETF基金份额。

2016-03-21 09:03