现代制药公布重组草案 并购资产将带来200%以上贡献率

5月31日，现代制药(600420)发布系列公告，宣布该公司董事会审议通过了多项议案。同时，公布了重组方案（草案），草案进一步细化了重组框架下的并购资产细节。其中2015年度标的资产与现代制药相关财务数据对比显示，标的资产将为现代制药带来200%以上的高贡献率。

草案显示，现代制药将以发行股份及支付现金购买资产的形式，向国药控股发行股份购买其持有的芜湖三益51%股权、国药一心26%股权，向杭州潭溪发行股份购买其持有的国药一心25%股权；现代制药向国药一致发行股份购买其持有的致君制药51%股权、坪山制药51%股权、致君医贸51%股权、坪山基地经营性资产；现代制药向国药工业发行股份购买其持有的国工有限100%股权、国药威奇达67%股权、汕头金石80%股权、青海制药52.92%股权、新疆制药55%股权；现代制药向自然人韩雁林发行股份及支付现金购买其持有的国药威奇达33%股权及中抗制药33%股权，其中股份支付比例占支付韩雁林总对价的95%，现金支付比例占支付韩雁林总对价的5%；现代制药向杨时浩等12名自然人发行股份购买其持有的汕头金石20%股权。上述资产评估值为773,864.81万元。

对比2016年3月10日第一次董事会决议公布的重组预案，现代制药本次重组草案发行股份发行价格，根据除息结果，由29.11元／股调整为29.06元/股，发行股份数量不超过6,538.20万股。

草案同时显示，现代制药拟向国药集团、国药三期、浦科源富达、上海国鑫、四川诚富、四川三新、逸合投资、滚石投资设立并管理的证券投资基金、高特佳弘瑞拟设立并管理的高特佳懿升医药私募投资基金共9名投资者非公开发行股份募集配套资金，募集金额不超过190,000万元,用于支付部分交易对价、支付中介机构费用、补充现代制药及标的资产的流动资金、偿还银行贷款。

此次草案也公布了一组最新的数据。根据2015年年度财务数据，在资产总额、净资产额以及营业收入三个层面，将标的资产与现代制药资产进行数据对比，其中标的资产占比分别高达240.03%、582.54%和237.63%。

现代制药表示，本次交易完成后，主营业务在现有基础上将进一步补充心血管药物、 抗感染类药物、全身性用药、抗肿瘤用药、麻醉精神类等产品种类,在以上领域形成丰富的产品线及在研管线。国工有限、国药一心、芜湖三益、致君制药、国药威奇达等标的公司在医药行业通过多年的研究积累和业务拓展,具备一定的综合实力和市场竞争力。各家标的公司主打产品在各自细分领域竞争优势明显。

据悉，本次公布的重组方案将在2016年6月16日召开的第二次临时股东大会上审议。本次交易完成后，国药集团优质化药资产将集中落地于现代制药。现代制药在资产规模、收入规模、产品布局、在研管线等各方面都处于同行业领先地位。