重组新规出台 七公司借壳事项面临变数

数据显示，2016年以来首次披露被借壳事宜的上市公司共有11家，除遭股东投票否决重组的兰州黄河外，其余10家上市公司中，处于证监会受理和反馈意见程序的分别有2家和1家，剩下的7家均处于董事会宣布预案阶段。市场人士表示，由于修改后的《上市公司重大资产重组管理办法》(简称“《重组办法》”)将以是否通过股东大会采取新老划断的措施，7家公司被借壳事宜尚未通过股东大会将面临挑战。

借壳市场火爆

上周五《重组办法》公开征求意见。新规则将取消重组上市的配套融资，提高对重组方的实力要求，同时遏制短期投机和概念炒作，上市公司原控股股东与新进入控股股东的股份都要求锁定36个月，其他新进入股东的锁定期从目前12个月延长到24个月；上市公司或其控股股东、实际控制人近三年内存在违法违规或一年内被交易所公开谴责的，不得“卖壳”。

今年以来借壳市场较火爆，至今已有11家公司公告拟借壳。除了数目多，拟借壳资产体量大型化也成为今年借壳市场的趋势之一。正在推进的10个借壳案例中，平均交易作价接近150亿元，单个借壳交易作价均在10亿元以上。其中，顺丰控股借壳鼎泰新材，顺丰控股100%股权拟作价433亿元，稳居上半年借壳榜榜首。

7家公司变数大

“天下武功，唯快不破。”这句话用在借壳监管中也同样适用。本次办法中提出了过渡期安排将以股东大会为界限新老划断，即修改后的《重组办法》发布生效时，重组上市方案已经通过股东大会表决的，原则上按照原规定进行披露、审核，其他按照新规定执行。这意味着，只要在新规正式实施前将“借壳上市”项目通过股东大会决议，则项目仍可继续适用于旧规则，重组方仍可借助配套融资完成借壳，而未通过股东大会的“借壳上市”项目将面临变数。

鼎泰新材、恒基达鑫、万里股份、宏达新材、扬子新材、中房股份和铜峰电子是目前尚未通过股东大会表决的7只涉及借壳事项的个股。在这七家公司中，借壳方不乏知名企业。借壳案例涉及金额也较高。

市场人士指出，已明确为借壳上市配套融资的，如果拟借壳资产盈利能力较强，则对借壳方影响不大；借壳标的本身盈利能力一般，则对后续影响会比较大。不少盈利能力一般的公司会选择通过募集配套资金的方式获取企业发展或偿债的资金，一旦取消配套资金募集，公司借壳上市后或面临较大财务压力。

二股东重组复牌前折价下车 鹏欣资源遭牛散举牌

面对如此利好的重组，德道汇却选择提前折价“下车”，而非等待重组完成后的业务爆发，如此反常的操作令人不解。 另一方面，此次接下股权的谈意道、张华伟二人也非“等闲之辈”。 公开资料显示，谈意道是在市场上征战多年的“牛散”，此前其曾在安纳达(11.90, -0.76, -6.00%)、珠江啤酒(13.07, 0.19, 1.48%)等公司的股东榜上现身。

2016-03-01 08:48

*ST天利重定实控人变更重组标的 称与借壳上市无关

在对标的资产规模及现有和未来盈利水平、公司经营状况及长远发展规划战略等各项情况进行仔细分析、审慎磋商和深入论证，综合考虑具体购买资产方案后，公司将标的资产变更为中石油集团下属的工程建设业务资产。 *ST天利认为，公司将实际控制人由独山子国资委重新明确为中石油集团主要是基于独山子区“政企分开”的实际进程进行披露；变更本次重组的标的资产主要基于新、旧标的资产的规模及现有和未来盈利水平、公司目前经营状况及公...

2016-05-20 07:38

百亿元重组案例频出 9家公司完成借壳上市

9家公司完成借壳 新光圆成开启双主业时代 从Wind数据统计情况可知，此前筹划借壳上市的公司中，有9家已经完成借壳上市，其中，方圆支承在4月26日发布公告称，变更公司的证券简称为方圆支承，并在4月28日发布了一季度报告。 公司在一季报中预测，由于重组完成，自2016年二季度起，公司新增了以房地产开发和商业运营为主业的两个全资子公司“万厦房产”和“新光建材城”。

顺丰控股由此实现借壳上市。继此前申通快递和圆通速递宣布拟借壳上市后，作为快递业航母的顺丰将快递业借壳上市推向了高潮。业内人士表示，随着行业增速的下降和利润率的逐年走低，快递业巨头通过上市拓宽融资渠道，加大基础设施投入，降低运营成本，拓展新的市场领域，有助于突破行业发展的瓶颈。

华讯方舟借壳上市注水 溢价834%重组资产年考不及格

交易完成后，公司盈利水平将得到实质性提高。 注入资产净利润缩水近半 从上述可见，华讯方舟对于注入重组资产的业绩有着非比寻常的信心，而且，从公司接受了重组资产溢价834.37%的评估来看，该资产无疑被公司看成了一只“产金蛋的金鸡”。 那么，该重组资产是否是只“金鸡”呢？让我们来看看该注入资产的业绩。

2016-06-13 07:01

证监会全面围剿借壳上市 数百公司壳价值归零

而且禁止配套融资这一改动，将直接影响交易是否会发生。 一方面，标的公司自身要有持续的资金实力，至少可以坚持到借壳全部完成，因为这一周期可能长达一到两年；另一方面，“Pre-重组”投资通过配套融资实现突击低价入股也不再可行，重组双方的交易动机将大大减弱。同时，新规延长了重组各方股东的持股锁定期，“上市套现、快速退出”成为过去。 在对借壳上市的企业和投行都在马不停蹄地与时间赛跑。

2016-06-20 07:43

大杨创世发布重组预案：圆通速递175亿借壳上市

方案显示，大杨创世拟将上述交易完成后，公司总股本将大幅增至28.21亿股，其中，蛟龙集团持股比例为51.18%，成为第一大股东，公司实际控制人将变更为圆通速递的实际控制人喻会蛟、张小娟夫妇。此外，阿里创投、云锋新创将分别。

2016-03-23 07:06

万科收购深地铁再生变数 股东质疑重组方案获通过合法性

预案显示，其中，深圳地铁向万科注入两个超级项目，分别位于深圳前海与深圳香蜜湖片区，体量分别为127万方与53万方，作价456.13亿元，万科以每股15.88元发行新股28.7亿股进行购买。万科增发收购方案，惨遭华润反对。万科引入深地铁，能否顺利进行再次引起业界广泛关注。

2016-06-20 07:22