刘鹤提出的监管新要求啥内涵 银保监会监管最先向谁动刀

陈莹莹徐昭

4月8日，中国银行保险监督管理委员会正式挂牌。至此，中国银行业监督管理委员会和中国保险监督管理委员会“两分监管”成为历史。

本报记者：车亮摄

中共中央政治局委员、国务院副总理刘鹤当天在参加中国银行保险监督管理委员会揭牌仪式时强调，中国银行保险监督管理委员会干部队伍要努力做到“忠、专、实”的要求。

“忠”，就是要坚决维护以习近平同志为核心的党中央权威和集中统一领导，忠于祖国、忠于人民、忠于职守，把监管工作全面纳入法治轨道，树立良好职业道德，爱岗敬业、勤勉尽责，努力保护消费者利益。

“专”，就是要崇尚专业主义精神，拥有充足的专业知识储备，保持高水平专业水准。要把握全球经济金融格局，认清经济金融全球化发展趋势，准确研判宏观经济形势，深刻理解国民经济循环流转周期，了解国际金融监管制度最新变化，结合我国实际制定专业、精细、可预期的审慎监管政策，提升专业执法水平，处理好防范风险与鼓励创新的关系。

“实”，就是了解情况要实，甄别问题要准，防范化解风险要出实招、见实效，以钉钉子的精神和扎实的工作作风担当奉献，守土有责。要说老实话、办老实事、做老实人。

分析人士认为，此番将银行业和保险业重要法律法规草案和审慎监管基本制度的职责划入央行，有助于剥离金融监管部门的行业发展职责，使其专心负责监管，将“监管姓监”真正落到实处，有助于央行从宏观审慎的视角对系统性重要金融机构和金融控股公司进行规制，并加快金融业综合统计的实施步伐，金融基础设施割裂的现状也有望得到改善。

金融监管迈向新格局

在海通证券首席经济学家姜超看来，国务院金融稳定发展委员会（金稳委）是统筹协调金融稳定和改革发展重大问题的议事协调机构，意味着协调机制的形成。

而结合海外经验，无论是危机中“独善其身”的加拿大、澳大利亚，还是危机后修补监管体系的美国、英国，都将监管协调、系统性风险识别放在了重要位置。未来在金稳委的统筹下，金融监管机构间的沟通协调加强，将有助于减少监管空白，杜绝监管套利。

中国社会科学院金融研究所副所长胡滨认为，金稳会将重点指导地方金融改革发展与监管，对金融管理部门和地方政府进行业务监督和履职问责等，以此落实全国金融工作会议有关中央和地方金融监管事权划分的要求，督促各级地方政府在坚持金融管理主要是中央事权的前提下，按照中央统一要求，强化属地风险处置责任。

交通银行首席经济学家连平认为，在金稳委的统筹协调下，中国银保监将更好担负起对银行和保险业的监管职责，也将为金融监管体系的持续完善积累宝贵的经验。未来我国金融监管体系朝着审慎监管、行为监管和功能监管统一方向发展的思路已经清晰显现，进一步整合的趋势也十分明朗。

诸多监管痛点

可以说，新设立“一委一行两会”监管框架，是新时代金融监管框架改革的第一步，但是未来金融监管仍然存在不少痛点、难点。

CF40常务理事会副主席、中国投资有限责任公司原副总经理谢平针对未来的金融监管列出了“十二大痛点”：

第一，对金融控股公司的监管，特别是私人控制的“金融全牌照”公司，和保险公司控股众多其他金融机构；第二，商业银行理财产品是否都纳入表内；第三，信托公司的定位与监管；第四，保险公司的破产机制；第五，上市公司的退市机制；第六，大量无牌照的“资产管理”机构如何处置；第七，大量网络支付性存款业务如何处置；第八，大量网络金融资产交易平台的问题；第九，金融科技发展而产生的许多类金融业务如何监管；第十，小贷公司与互联网金融的混合；第十一，政策性银行的商业行为、国家信用、道德风险和监管；第十二，资产管理公司的全能化等。

新时代证券首席经济学家潘向东表示，未来一是需要解决如何平衡金融监管与创新的问题。一方面金融创新层出不穷，金融业态不断丰富、金融科技迅猛发展，加强监管有助于消除金融创新带来的监管空白和监管套利。另一方面，金融监管不当，可能会出现处置风险的风险，阻碍了金融发展的广度和深度；二是消费者权益保护依然处于割裂状态。新成立“一委一行两会”后，依然存在分业保护消费者问题；三是分业监管、机构监管痕迹犹存。

未来监管“猜想”

1：新监管格局下，最先对谁动刀？

机构改革尘埃落定后，监管机构会将重心放在一些箭在弦上的新规，尤其是资管新规、金融控股公司监管规则等有望加快落地。

中国人民银行行长易纲此前表示，少数野蛮生长的金融控股集团存在着风险，比如抽逃资本、循环注资、虚假注资以及通过不正当的关联交易进行利益输送等问题比较突出，带来跨机构、跨市场、跨业态的传染风险。

2：平衡创新与风控的“杀手锏”？

在胡滨看来，随着“一委一行两会”监管框架的确立，在国务院金融稳定发展委员会下面设立金融创新中心，负责“监管沙盒”运作、推动金融创新试点的条件已经成熟。通过这个中心来统筹银保监会、证监会以及其他监管部门和部委之间的监管协调，为金融创新形成整体的监管环境，从而避免“多头治水”给金融跨界创新带来的不利影响。

胡滨认为，要从建设现代金融体系、提高中国金融竞争力的角度，未雨绸缪，设计“监管沙盒”，推动金融创新，避免出现境内市场和监管环境不成熟造成创新企业到境外发展的局面。具体来看，可以考虑借鉴英国、新加坡等国“监管沙盒”的限制性授权、监管豁免、免强制执行函等具体措施，从单个金融科技创新开始先行试用，再逐步实现金融机构、消费者和监管者的良性互动，构建起完整的“监管沙盒”体系。

3：接下来的监管强化改革方向？

不少专家认为，未来我国的机构分业监管模式将发生转变，强化行为监管必然成为一个重要方向。

而针对强化行为监管，国家金融与发展实验室副主任曾刚建议：

1、推进立法建设，完善顶层设计。

2、重塑监管理念，坚持双峰并重。今后必须坚持审慎监管与行为监管并重的理念，寻求两者之间关系的有机平衡，实现双峰的平行发展。

3、完善协调机制，促进监管协同。金稳委可牵头建立行为监管及金融消费者保护日常协作机制，加强各方间的信息沟通与共享，并在规制建设、日常监管、风险处置等方面加强分工协作，推动统一行为监管标准的制定，消除套利空间，填补监管空白。

4、优化资源配置，提升监管能力。应尽快建立标准化的行为监管流程，对于扰乱市场秩序或侵害金融消费者权益的市场乱象，加大行政处罚力度等。

对于进一步提高现代化金融治理能力，潘向东建议：1，建立和完善我国现代化金融治理体系的顶层设计。2，发挥市场在金融资源配置中的决定性作用。3，推动金融双向开放，与国际接轨，提高综合竞争力。4，建立现代系统性金融风险预警体系，防范系统性金融风险。5，积极稳妥的推进金融体制改革。