华星创业折价25%转让子公司止损

原标题：华星创业折价25%转让子公司止损

　　华星创业（300025.SZ）因子公司业绩“变脸”，拟折价出售其股权，但巨额商誉悬顶，随时都有“引爆”的可能。

　　4月16日晚间，华星创业大幅下修业绩快报，公司预计2017年亏损1.32亿元，较上年同期下降276.67%。

　　同时，公司计划以2亿元出售互联港湾51%股权，较收购时折价25%。

　　事实上，华星创业去年5月份还在筹划对互联港湾剩余49%股权的收购，但五个月后宣布重组失败。公司实控人程小彦的一致行动人、董事长季晓蓉也因资产重组终止而取消增持计划，并受到监管层责令改正。

　　长江商报记者注意到，彼时华星创业完成对互联港湾51%股权的收购，已形成3.98亿元商誉。华星创业在业绩快报中也对此次股权转让计提商誉减值准备10315万元。

　　4月18日，华星创业向长江商报记者表示，此次转让互联港湾是及时止损。去年互联港湾最大客户西北大宗商品交易中心被暂停营业。同时，互联港湾与万达旗下飞凡公司的合作因万达内部调整而中断，很多项目未及预期。

　　受子公司拖累大幅下修业绩

　　4月16日晚间，华星创业披露修正后的业绩快报，预计2017年公司实现营收14.1亿元，较上年同期增长8.24%；归属上市公司股东净利润-13247万元，较上年同期下降276.67%。

　　而此前公布的业绩快报中，预计实现营收14.09亿元，较上年同期增长7.59%；归属上市公司股东的净利润-7484万元，较上年同期下降199.81%。

　　两次业绩快报造成差异，主要原因则是互联港湾相关事项引起。

　　由于互联港湾与审计机构对于虚拟专用网连接系统工程、酒仙桥M7数据中心工程等在建工程转固时间、重要客户计提坏账准备比例以及项目营业成本归属年度等方面的不同理解，审计调整补提折旧、补提坏账准备、补记营业成本金额较大，导致互联港湾2017年度初步审计净利润较业绩快报时核算净利润减少较多。

　　折价25%转让子公司股权

　　同时，华星创业还宣布将持有互联港湾51%股权转让给衢州复朴长实投资合伙企业（有限合伙）。

　　根据协议，华星创业及其他两位互联港湾股东任志远、北京亚信众合投资中心（有限合伙）拟向衢州复朴（或者其指定的子公司）转让分别持有的互联港湾51%、44%、5%股权，转让后衢州复朴持有互联港湾100%股权。

　　本次股权转让的交易总价暂定为3.06亿元，其中衢州复朴向华星创业支付现金2亿元，购买其所持有的互联港湾51%的股权。

　　长江商报记者注意到，此次股权转让中，互联港湾的估值相较收购时已缩水60%，华兴创业是折价25%彻底放弃对互联港湾的控股权。

　　按照2016年华星创业对互联港湾收购草案，彼时互联港湾100%股权的评估值为7.8亿元。华星创业实际支付2.7亿元，另外1.278亿元将根据互联港湾的业绩实现情况再确定是否需要支付。由于互联港湾2017年度实际利润较业绩承诺相差较大及目前经营现状，公司无需支付剩余股权款。

　　长江商报记者注意到，华星创业收购互联港湾51%股权时产生了3.98亿商誉。随着互联港湾股权的转让，商誉减值这颗“定时炸弹”或随时引爆。

　　华星创业在业绩快报中也表示，本次转让中，公司以股权转让价格低于享有互联港湾可辨认资产公允价值份额的部分，计提商誉减值准备10315万元。

　　重组失败董事长取消增持计划遭责改

　　值得一提的是，去年5月华星创业还在筹划对互联港湾剩余49%股权的收购，但五个月后宣布失败。

　　长江商报记者查询发现，当时互联港湾100%股权的评估值已逾11亿元，增值率为871.6%，49%股权对应的交易价格为5.39亿元。

　　去年10月，华星创业宣布本次重大资产重组失败，给出的原因是交易双方就本次重组的换股价格、支付方式等核心条款无法达成一致意见。

　　有意思的是，去年6月12日，华星创业实控人程小彦的一致行动人、公司董事长季晓蓉抛出增持计划，为了促成重组，基于对公司未来发展前景的信心、公司价值的认可，以及对当时公司股票价值的合理判断，季晓蓉拟在半年内增持不超过公司1%股份。

　　但在增持期满之际，季晓蓉以公司与互联港湾的资产重组事项终止而取消本次增持计划。

　　此举很快引起监管层关注。今年3月份，华星创业收到浙江监管局对于季晓蓉采取责令改正措施的决定。

　　监管局指出，季晓蓉作为华星创业控股股东之一致行动人、董事长，上述行为构成了超期未履行承诺。根据相关规定，监管局责令季晓蓉改正，履行承诺完成增持计划，并于2018年6月30日前向监管局提交有关整改情况的书面报告。