有保有控：优化信贷结构主导原则(2)

2010年03月06日 00:28
来源：21世纪经济报道 作者：史进峰

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从结构性上看，以2009年上半年为例，上半年7.37万亿元贷款增量中大型企业占47%，中型企业占44%，而小企业仅占到8.5%的份额，真正需要得到帮助的小企业并未太多感觉到政策的温暖。

另一方面，银行信贷资金争相投向地方融资平台、房地产领域。

相关资料显示，截至2009年1月底，各级政府融资平台贷款余额已达6万亿元左右，80%为项目贷款；一些地方政府依托政府融资平台等方式大量举债。一位股份制银行副行长向本报记者直言，2009年全年将近10万亿的新增贷款中，至少有40%-50%投向了政府背景的融资平台。

同时，去年下半年以来，随着市场的逐步复苏，房地产贷款的投放力度不断加大。记者从银行业人士获得的数据显示，2009年末银行机构房地产贷款余额逾7万亿元，同比增速达38.1%，全年房地产领域贷款增量2万亿，是2008年增量的4倍。

风险链条

全国政协委员、北京银行董事长闫冰竹接受记者采访时表示，“银行业应当意识到，信贷结构比信贷规模更重要。

在闫冰竹看来，信贷结构直接影响经济结构，信贷结构失衡，往往会导致某些行业过度“膨胀”、薄弱环节越发“消瘦”，将进一步加剧经济结构失衡。当前，部分产业资金支持不足和部分产业产能过剩并存，大型企业流动性充裕、中小企业融资难并存，应当更加重视优化信贷结构。

同时，地方融资平台、房地产领域的贷款风险也被监管层警示。

今年1月底，银监会2010年第一次经济金融形势通报会上，刘明康再次强调要全面评估和有效防范地方融资平台风险，切实防范大额集中度风险。高度关注房地产市场变化，加强对房地产贷款业务的监督管理和窗口指导。

一位股份制银行高层分析，地方政府债务结构性隐忧，直接关系到未来地方融资平台贷款的安全性。“地方政府依靠投资拉动GDP增长，投资只能寄托于未来财政增量偿还，而核心焦点在于地方财政的增量在哪里；而未来地方政府财政增长受制于各省市的债务结构。

“2009年激励政策之下，各省，各市，各县都想做事，但大家一哄而上是有问题的。客观上各个地区的债务资源一定是不同的，东部省份和资源较丰富的省份相对较好。”上述股份制银行高层分析，政府负债是结构性的：资源丰富的地区，产业结构合理的地区就没有问题，相反是有隐忧的。

而对于房地产领域的风险，一位接近监管层的人士坦言，由于房地产市场的不确定性正显著上升，2009年按揭贷款业务中的不审慎行为所蕴含的风险及房地产开发贷款的风险链条效应可能重现。

除上述风险外，上述接近监管层人士分析，产业结构调整可能加快行业信贷风险暴露。

据一位国有大行人士提供的数据显示，2009年前三季度，19家主要中资银行对炼焦、有色金属和水泥制造等过剩产业和行业的贷款增速分别为28%、27.5%和41%；而在个别过剩行业不良贷款出现上升势头。

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