八大行业中报前瞻：不确定因素在增加

2010年05月31日 01:30
来源：第一财经日报

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编者按：

最近几个月，关于中国宏观经济走势的讨论骤然升温，下半年的不确定性正在增加。一方面，来自欧元区的债务危机加速蔓延，不可避免地影响到了中国出口企业；另一方面，中国内地的房地产调整，也使相关产业未来的前景看淡。

这些不确定性还包括：去年以来，中国经济依靠“4万亿”的经济刺激政策，率先走出了全球金融危机的泥沼，但这种复苏的根基稳固吗？尽管有关部门通过财税乃至行政手段进行通胀预期管理，但受外部因素影响，CPI是否会复制2008年上半年的走势？国际铁矿石价格上涨，是否会在中国的钢铁产业链中下游产生连锁反应？特别是，财政部有关负责人在本月28日公开表示，将继续实施积极财政政策，更让关心宏观经济走势的人们，对下半年财政政策是否转向充满关心。

在即将过去的上半年，中国主要产业的景气度如何？标杆企业对下半年展望如何？我们推出“八大行业‘中报’收描”这组报道，记者通过大量的走访调研，深入分析钢铁、煤电、港运、装备制造、电子消费品、纺织服装、零售、医药的“中报’业绩，并对未来状况提供预盼，供各方参考。

纺织服装

“很乱，很复杂” 下半年变数大增

李溯婉

与内销市场平稳地增长明显不同，占到中国纺织服装业半壁江山的外销市场依然存在许多不确定因素，第一大出口市场欧洲经济不振，更为今年下半年走势增添许多变数。多家企业皆反映，今年内反弹到金融危机前水平的机会渺茫，预计今年出口增长会出现先高后低的格局。

“很乱，很复杂，一下无法判断下半年的形势。”广州南大地纺织服装有限公司(下称“南大地纺)总经理吴毅雄正在意大利谈生意，他在电话中接受《第一财经日报》记者采访时表示，现在欧洲市场不大乐观，想要拓展新客户很难。

这家前不久在第107届广交会上被许多同行所羡慕的服装企业，凭着设计和自主品牌，一条牛仔裤出口报价高达17美元左右，而其他的企业一般报价6～7美元。但即便如此，在目前原材料等成本节节高升的情况下，连利润空间不错的南大地也在频频调整战略。

棉花、棉纱等原材料一路走高。目前标准级棉花的全国平均销售价已经在1.7万元/吨以上，最高的已经达到1.75万元/吨，创下2004年以来的新高，而年初的价格仅为1.45万元/吨左右，而去年初更是只有1.1万元/吨左右。弹性牛仔布的价格也随之不断上涨，今年几个月内上涨幅度也超过10%,一条牛仔裤仅在用料上的成本就增加几元，拉链配件以及劳工等成本都在上涨，南大地推出了60%以上的新品，普遍将新产品价格上涨一美元左右。

在全球经济尤其是欧洲经济尚未企稳的情况下，海外采购商对中高端产品的采购非常谨慎，中国企业一调高订单报价，他们可能就缩减采购量或将订单转移到其他地方。目前，纺织服装出口成本呈现继续上扬的走势，供求双方目前在价格上呈胶着状态，陆陆续续成交一些零散的小单，彼此因为前景不明朗都在尽力控制风险。

上海飞马进出口有限公司贸易管理部主任茅霞华接受本报记者采访时表示，最近一个月来新订单情况不大好，大单几乎没有，小单稀稀落落的，交货时间催得急，分分秒秒都可能看着成本上涨，大家都希望能快出货。

茅霞华称，在市场还没有完全恢复的情况下，很难向采购商涨价，双方对未来市场的信心依然不足。从目前手中的订单情况看，欧洲市场令人担心，向来出价较高的欧洲客户明显减少，虽然美国市场有所好转，客户在继续下单，但出价较低，而且订单也还是不大稳定。

今年1～5月，上海飞马进出口有限公司的出口额同比增长10%左右。茅霞华分析认为，今年整体出口估计还达不到2008年的水平，例如去年第一季度下跌大约三成，今年第一季有所增长，但与2008年同期还有一到两成的差距。鉴于目前的订单走势，今年下半年的出口增速可能还不如上半年。

美国统计局2010年5月公布的美国零售先行数据显示，今年4月美国服装零售业较3月略有下降。4月美美国服装服饰专卖店销售额为182.6亿美元，环比下降1.0%，同比增长5.7%。慕尼黑伊福经济研究所(Ifo)21日公布的德国5月份商业景气指数从上月的101.6点小幅降至101.5点。

“今年我国纺织服装出口走势图应是先高后低。”第一纺织网总裁、纺织业资深分析师汪前进在接受本报记者采访时如此认为，下半年纺织服装内销市场可以平稳地保持在15%以上的增速，但出口增速可能由15%降低到10%左右。

据中国海关统计，2010年1～3月我国纺织品服装累计出口379亿美元，同比增长15.4%，随着全球经济的缓慢复苏，从年初至今，欧、美元日、韩等我国服装行业主要出口国家和地区的需求也出现明显反弹，其中我国对第一大出口市场欧洲的出口达到81.1亿美元，对第二大出口市场美国的出口达到56.2亿美元，增幅分别为16.8%和21.8%和21.

汪前进指出，从这一数据上看，对欧出口暂时还没有受到欧洲债务危机影响，比整体平均值高，而对美出口则恢复得更快，但随着欧元走软等因素的逐步影响，中国纺织服装出口增速可能在下半年放缓，假如欧洲经济情况进一步恶化，受此拖累，纺织服装对全球出口的增速还将可能跌到个位数。在去年较低的基数下，这或许不是一个理想的成绩，恢复到2008年的水平估计至少还需要一两年时间。

商业零售

不想打折也得打折

乐琰

与去年金融风暴时相比，今年上半年的零售市场已出现明显的回暖，不再是盲目地一味打折，消费者购物欲望和消费信心指数也有明显上升。从今年的春节、“五一”假期等节点的数据来看，零售消费增长十分明显。

与往年不同的是，今年由于受到气候异常影响，季节性货品的销售出现很大异常，这让零售业者措手不及。同时，诸多流通环节的因素使得生鲜产品价格上下波动频繁。而网购等新型消费模式也对传统零售业产生冲击。

业者预计下半年，零售市场的价格波动会更加剧烈，而国有资本零售商与外资零售商之间的竞争也将加剧。

市场逐步回暖

“可以明显感觉到，今年上半年，零售市场回暖，主要是因为去年受金融风暴影响较大，而今年消费者信心上升，客单价、人均消费能力也都提升了很多。”在联华和华联合并后，出任联华超市总经理的原百联超商事业部总经理华国平告诉《第一财经日报》

华国平的感觉也是时下众多零售业者的感觉，记者采访了百盛、太平洋、马莎、沃尔玛、华润万家等众多零售业者，大家基本都得出市场回暖的结论。尤其是在今年上海世博会于5月召开后，世博特许商品又加速提升了部分零售商的业绩。

根据上海市商务委“五一”假期的统计显示，全市480家大中型商业企业4000多家营业网点节日5天共实现营业收入41.31亿元，同比增长22.1%；与今年春节黄金周相比，增速提高6.8个百分点；与去年“五一”节(14.2%)相比，增速提高7.9个百分点。今年春五一”节销售规模创下1999年实行节日统计制度以来历史新高，销售增速创下2005年以来历史新高；日均销售达到8.26亿元,比2000年国家实行长假制度时的“五一”节平均日销额(1.39亿元)增长了4.94倍。

世博会也给零售业注入了拉升业绩的活力。百联、沃尔玛、7-11、卜蜂莲花、麦德龙等以直入园区开店、外围设立特许专卖店、卖场内设世博产品特区、联手业外代理、充当园区内企业供应商等多种模式抢占世博零售市场。

据统计，5月1日园区内的世博特许产品全天实现零售总额776万元；5月2日全天园区内特许产品实现销售772万元。百联集团旗下除了华联超市、联华超市、快客便利店、百联股份各网点等有售世博门票之外，百联E城和联华电商电话平台也提供世博门票销售。联华股份世博特许商品销售逾15亿元。

不确定因素诸多

在市场回暖的同时，诸多不确定因素依旧存在，这也给下半年零售市场波动造成影响。

“首先是气候因素，今年春季短暂，服装行业受影响最直接。”麦考林CEO顾备春透露，麦考林自身有网络、门店和邮购多种渠道，且产品线调整很快，所以还算平稳，但很多同业服饰零售商的春装都囤积难卖，加之商场还要联营扣点，这些同业者的日子并不好过。

中国连锁经营协会秘书长裴亮表示，原本在金融风暴过后，今年很多商家不打算大幅促销，可惜气候变化异常，确实给季节性产品造成影响，春装的滞销和无奈促销多少给业者以影响。假如今后依旧发生异常气候变化，则下半年部分零售商还可能受挫。所以企业需制定一系列气候经济学研究，防范气候变化带来的销售影响。

“气候以及流通环节的其他因素也造成今年生鲜价格波动大于往年，有时上下波动幅度高达50%，这是往年未曾见过的，这对超市影响很大，营销和收益都受影响。”华国平分析，价格波动还与通胀等因素有关，因此其预计下半年价格波动幅度会超过上半年，届时就看宏观调控的力度了。

此外，网购和外资的冲击也是下半年零售市场的两大冲击。“五一”期间，网络购物节日销售1901万元，同比增长高达69.2%。“作为未来消费主体的年轻人更倾向于网购，价格便宜且方便，预计未来中国网购会占零售市场25%。这会对传统零售业造成冲击。”OC&C战略咨询全球管理合伙人Michael K. Jary分析。

同时，不少本土零售巨头不约而同地提出了外资逐步“蚕食”中国零售市场的担忧，沃尔玛去年在华狂开50多家门店，乐天收购时代超市，家乐福最近又频传要收购保龙仓，而且外资加大力度的农超对接也使其议价能力上升。这让本土零售商担忧今后中国零售市场格局将生变。