山煤国际秒停引舆论哗然专家称操纵行为认定困难

2010年06月04日 00:30
来源：证券日报

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□ 本报记者陈雅琼

山煤国际股价6月1日收盘前1分钟被两笔大单从跌3.3%拉至涨停，昨日午后又在大盘一路回落的情况下，14分钟内被巨量资金从下跌2.24%抬拉到上涨4.92%。市场对此一片哗然，有业内人士甚至认为这次事件可能成为立案追诉新标准出台后的股价操纵第一案。但知名维权律师杨兆全表示，要将该案准确认定为市场操纵有一定难度。

两笔大单横扫尾盘

据大智慧显示，6月1日14点59分01秒，一笔3000手买单将山煤国际从21.01元直接拉升至23.89元，瞬间涨幅高达13.7%，成交716.7万元；14点59分11秒，再度出现9897手的大单，以23.89元的价格买入山煤国际，成交2362万元。当日山煤国际报收23.87元，上涨9.9%。

公开盘后数据显示，当天光大证券上海斜土路营业部和国元证券上海复兴西路营业部分列买卖榜头名。前者累积买入3035.5万元，后者累积卖出2450.11万元。而当日山煤国际尾盘的两笔大单成交金额共计3078.7万元，与这两家营业部的买卖金额比较接近。有市场人士猜测，两笔大单很可能出自这两个营业部。

此事件引起多方质疑，上海证券交易所前日已经表示“正密切关注山煤国际股价操纵事件”

山煤国际表示诧异

对此，山煤国际证券部工作人员对《证券日报》表示：“我们已向监管部门汇报，公司一切都正常，(股价的)异常波动我们也挺诧异的。

那么山煤国际有什么独特之处？湘财证券认为，其最大的看点源于未来母公司的煤炭资产注入。2009年12月25日，山煤国际通过与中油化建进行资产置换成功上市，其大股东山煤集团是国内4家煤炭出口商之一。去年，山煤集团获得小煤矿共计59座，停产整顿前产能合计2019万吨，储量达到21亿吨。这些资源未来都有望注入上市公司。

山煤国际对外表示，公司近期基本面没有太大变化，短期内也不会有进一步的资产置换或资产注入行为。

对股价操纵的认定，知名维权律师杨兆全接受《证券日报》采访时表示，“山煤国际股票在短短几分钟内被大量购买，具有操纵股价的行为特征，有很大操纵市场嫌疑，应该引起监管部门高度关注。但是仅凭这一点还不能完全认定为市场操纵。

杨律师介绍说，根据证监会2007年制订的《证券市场操纵行为认定指引》，要准确认定操纵行为还需要查明下列事实：几笔买单的行为人是否存在利益上的关联关系或者串通预谋；行为人是否有操纵股价牟利的意图，比如是否有这方面的秘密计划、会议记录等等。“当然，这些证据的收集是非常困难的。特别是股价异动后媒体的第一时间曝光，可能会导致操纵行为的中止。

据了解，这个案件未达到《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定(二)》中操纵证券市场追诉标准规定的条件。杨律师表示：“追诉标准要求交易量在20个交易日内达到总交易量的20%以上。由于该次事件只有短时间的买入行为，在媒体曝光后，行为人不可能继续大举买卖，因此，难以达到交易量比例的要求。

有关这件事的最新进展情况，上交所相关人士对《证券日报》表示：还在调查中，“目前没有可以发布的新消息。

商务部、财政部和环境保护部昨日联合召开的全国家电以旧换新工作会议宣布，家电以旧换新政策逐步推广到全国范围内实施，截止时间暂定为2011年12月31日。去年6月1日以来，我国在北京、天津、上海等9个省市开展家电以旧换新试点工作。一年来，试点省市共销售五类新家电1409.3万台，销售额达539.8亿元。(傅苏颖)