300亿撤退股指暴跌原因何在周三能否变盘(7)

2010年11月17日 08:14
来源：中国证券网作者：周鹏峰唐真龙李丹丹

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60日EXPMA线将形成有力支撑　上证博客王海专 2010-11-16 15:12:00

股价的运行过程中有“慢涨急跌”的特性，最近几个交易日连续大跌，把许多投资人较长时间获得的利润很快吞没掉，市场的恐慌气氛比较浓厚。对于目前上证指数已经回到了2900点附近，短期风险已经得到很大的释放，深圳成指及沪深300指数近日首次碰及了60日EXPMA线的位置，支撑将变的非常有力，短期止跌回升的可能性非常大，只不过过程可能不会那么顺利。后期的行情关键运行的时间之窗在本周的下半周，只要不出现再次大幅下跌的走势，行情还有可能出现延续。

本轮的大跌行情走的非常的蹊跷，中国石油和工商银行的异动给市场留下了太多的疑问，是什么力量在影响和扰乱这个市场，而且掩护和出货的动作如此一致，值得我们这些中小投资者深思。不管是什么因素形成本轮行情的大跌，事实是股指的确大跌了，投资人该怎么办？如果是高位被套已经爆炒过的股票，二次做头的时候就不要再存幻想，少亏损一些出局也不亏为一种策略，在行情没有明显转势之前最好按照原来的状况耐心等待机会。

2900点附近不但是60日EXPMA线的位置，也是10月月份以来的行情到3186点的0.618的位置，短线支撑的作用很大。而在整个股指的走势上，我们暂时把其定位为第4浪中的a浪调整，下半周很可能会进入b浪的反弹和c浪的调整，第5浪的反弹和满足点出现应该还会在3250点上方。如果本周线跌破操盘线，行情将彻底转熊。短期走势上说，常规的随机指标随着短期跌幅之大已经出现一定程度的超卖，短线反弹的要求很高。

操作策略上，按其海专交易法则，日线级别已经在上周五暴跌的时候发出卖出信号空仓至今，而中线还没有卖出的信号，关键是在本周的下半周的情况来定。个股走势上，前期爆炒过的股票一定要谨慎看待，短线可选择近期滞涨并在低位近期出现过涨停走势的股票，操作上以绝对短线为宜，以免出现补跌走势影响短期的收益和资金占有的时间成本。

再逢长阴后市运行轨迹到底如何？上证博客图锐日期 2010-11-16 15:11:00

市场中魔咒的威力到底有多强？不妨来看两个例子：2008年6月10日股指在双重冲击加节日因素的影响下跳空大幅低开，形成孤岛向下态势，一根超长的周阴线跌破并远离了有着中长期牛熊分界线支撑的120周线，此后市场经历了漫长的调整，企稳，金融海啸的伤痛得以慢慢被抚平，经济开始缓慢复苏。但股指回升的路上，恰巧就是这根120周线挡住了去路，引发了3478-2639点的大幅调整，接下来股指试图采用以时间换空间的方式让周线自行下来，接着“自然”收复，但没想到的是均线的步步紧逼反而让股指愈来愈难以上行，最终4.19调整反而葬送了突破的可能(期间短暂突破不算)。直到通胀预期急剧升温的10月，股指才得以扬眉吐气，120周线的“压制魔咒”持续了整整27个月。

另外一个例子则是“中国石化涨停”魔咒，记得以前笔者也专门撰趣文讨论过这个问题，那就是只要中国石化一涨停，行情总是迅速见顶。而现在看起来，似乎连“接近涨停”也逃脱不了这个魔咒，上周四中国石油盘中涨停，中国石化盘中“接近涨停”也接下来的事情大家也都看到了，周四时上证指数就从高点跌了近四十点。接下来周五又是一个百余点的“14个月来最大跌幅”，昨天市场刚刚企稳，今天就又“百点长阴重现”。短短四个交易日，沪指从高点算下来已经跌去了280多点，达到9%以上，而深成指更是跌幅达到12%以上。“中石化涨停魔咒”+“黑周二魔咒”双重魔咒之影全部发威，威力“的确不可小视”。而经历了这场空军大胜之后，我们也知道在强势市场转弱的情况下，想要打破下跌魔咒的确不是一件容易的事情。那么，三天两百点的大幅回吐到底会对后市行情有何影响呢，笔者认为可以从三个方面来分析：

第一，这样的大跌回头证明了本次调整绝非简单的“一日向下反抽”，而是幅度不小的波段调整浪，也证明了昨天的上涨是下跌中继，昨天尾盘的银行股狂拉是诱多的表现。笔者给出的“周二收阳不难”的两大条件因为今天权重股的集体杀跌而未能实现，显得比较遗憾。不过这至少证明了某些大放厥词的博主说出了更不靠谱的“大蓝筹时代即将来临”的话，看起来恐怕更加幼稚可笑。笔者在之前已经强调过，10日均线形成的上升通道是本次小牛市行情的生命线，那么在周五下破时我们已经作出了相应的短线策略调整，目前应该不会有多少损失。

第二，本次下跌的目标位在哪里？或者说未来的轨迹有可能是怎样的？笔者认为既然空方短期内极其得势(这主要是因为美联储QE2之后市场反而出现了利好出尽的预期，接下来上涨没有动力，给了美元反弹的空间，而这时候新兴市场的紧缩手段又接踵而至，两边的时间差导致股市“腹背受敌”，既没了温和通胀的支持，也少了大量流动性的支撑)，那么多方总体只能处于防守状态，而不应该考虑“既定目标位”，什么时候出现缩量企稳，什么时候就是最好的筑底时期。现在股指已经回调到年线附近(深成指60日均线)，由于之前突破年线就突破的太快，股指基本没有经过什么整固就强行上拉了，那么我们说年线这里就是一个多方构造新平衡带的好地方，正好将之前的筹码再夯实一下，能够确立年线为中线支撑的话，中期行情依然无忧。

第三，短期内对多方的一个有利条件就是这几天的跌幅实在太大，那么短线修正可以说是势在必行，这种思路是基于“下跌并不是下跌的缘由，而过度的下跌和上涨反而会造成物极必反”的基本逻辑法则的。所以我们不能说周二看涨却跌了，就赶快站到空方这边来一味看空，这样真的没有多大意义。反而会我们应该看到大盘距离超卖地带也已经不远，这意味着共振反弹随时有可能开始。而还是那句话，这样的下跌就是重整秩序的过程，这期间抗跌甚至逆势上扬，或者一旦共振反弹马上就收复失地的品种(板块最好)一定要引起重视，譬如最近的消费类，医药类个股。

总体来说，目前的轨迹可以归纳为空间和时间两个方面，空间上，在年线处进行拉锯震荡再选择方向(若向上则证明中期支撑有效，要向下则短期继续破位，中期从看平转为看空)是最有可能的走法，在2900点以下若大环境无变化不宜看的太空；从时间上说，在大幅下跌后短期内市场必将迎来喘息期，也就是说后半周市场将会趋于稳定甚至迎来更多的交易机会，对于已经在周五大跌时选择出仓的股友来说，这是一段可以把握的局部做多时间。而中期看笔者在昨天已经说过了周线的活动区间，即5周线和120周线之间，目前股指仍得到了250周线的支撑，那么也就说明还在合理运行范围之内，虽然调整时间可能会拉长，但一波三折本来就是我们所预期的运行方式，这就是股市的特点，我们当然也必须得接受。