五大百元股“破百”120份机构研报错判揭秘(4)

2011年05月08日 08:44
来源：每日经济新闻

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面对竞争激烈的TD和CMMB市场，还在研发中的国民技术会有几成胜算？国金证券研究员还会用这些理由给出第八次“买入”评级吗？《每日经济新闻》记者就此采访该分析师，但对方拒绝接受采访。沃森生物民族证券5个月三次改变目标价在五大破百股中，沃森生物(300142，收盘价64.50元)的基本面很突出，跌幅相对较小，仅从最高158元跌至96.75元(复权价)。

自去年11月12日上市以来，除上市时的11份新股定价报告，沃森生物后期有9家券商给出18份研报，多为“买入”或“推荐”评级，没有一份“中性”或“减持”评级，其中，民族证券、兴业证券是最坚定的“粉丝”，持续发布报告进行追踪，但是，这两家券商的评级报告却留给市场飘忽不定之感。

去年11月9日，沃森生物还未上市，民族证券发布了一份调研报告，给出106元的估值，表现得较为理性。在当时新股的疯狂投机潮中，沃森生物的开盘价高达138元，之后一度涨到150元左右。

今年1月25日，沃森生物经过一轮下跌后反弹至112元，民族证券再出研报，给了“推荐”评级，目标价132.5元，比第一次提高26.5元，

今年4月2日，沃森生物股价又一次大跌，然后小幅反弹至106元左右，民族证券第三次发布研报，观点是“谨慎推荐”，目标价变为120元，比上次调低12.5元。

不难发现，5个月里，民族证券对沃森生物的估值定价起伏不定。也就是在这5个月里，沃森生物的股价从顶峰时期的158元跌破百元大关。

去年11月4日，兴业证券也发布一份调研报告，认为沃森生物的合理估值为86元~98元。从股价走势和实际价位来看，如果兴业证券一直坚持这个估值，无疑相当出彩。

而在去年12月28日，兴业证券再次发布报告，分析师表示，随着近期二级市场股价的调整，公司的投资价值正在逐步显现。但作为创业板新股，相比其他一线生物制品上市企业，目前估值仍然偏高，因此暂无评级，继续着此前“谨慎”观点。

今年2月27日，兴业证券发布首份推荐沃森生物的研报，却突然表示“维持推荐”评级，但之前兴业证券并未给出“推荐沃评级，何来“维持推一说？

该报告发布时，沃森生物正处于下跌期，股价在117元~118元波动，在3月14日见顶125.09元后，展开了破百之旅。