月盈则亏晦则明 下半年四大咸鱼翻身潜力板块(附股)(4)

2011年07月03日 09:38
来源：每日经济新闻 作者：张奇 张昊 李智

0人参与0条评论

/“咸鱼”板块三/

把握景气周期饲料成农业股先行军

每经记者 张昊

上半年，伴随着市场风格转换，国家政策对物价的持续打压，以及上市公司业绩不及预期，高估值农业板块遭遇大幅杀跌。

某大型券商分析师告诉 《每日经济新闻》记者，2011年农业股并不具有整体性机会，但如果捕捉到细分行业景气周期进行布局，也将取得不菲的相对收益。其中，饲料类上市公司有望引领整个农业股迎来估值修复行情。

饲料成下半年板块热点

由于行业景气度高涨，以及前期估值大幅下滑，5月份农业股中的畜禽养殖板块，尤其是生猪主业的上市公司新五丰、雏鹰农牧、正邦科技等开始迅速反弹，且6月份由于猪价不断刷新高，行情亦是反复活跃。生猪产业链上市公司在二季度末崛起，可谓是2011年上半年农业股行情的最大看点。

某大型券商分析师表示，基于6月份生猪价格加速上涨，第三、四季度饲料行业有望迎来量价齐升的景气小周期。因此，依据畜禽养殖的产业链传导机制，下半年饲料股或将是农业板块的最大热点。

种子、水产股伺机而动

“在2011年上半年，种子、水产板块是农业股跌幅最大的细分板块。尽管上半年上述两大板块出现大幅下跌，但下半年两大板块的确定性机会仍将逊色于饲料板块。”某大型券商分析师指出。

2011年上半年水稻种子价格上涨16%，玉米种子上涨12.8%，但是在种子价格普涨背景下，农业上市公司除隆平高科、神龙大丰外，其余种子上市公司业绩基本没有反应。由于二季度进入了销售末期，因此一季度种子上市公司业绩整体不理想，将预示着二季度可能也不会出现太大的改善。

相对于种子股伺机而动，水产股则主要等待秋季海参的捕捞量，而期间整个水产板块也将缺乏有效的催化剂。在上市公司中，獐子岛二季度扇贝出口增长明显。由于獐子岛扇贝随时可以捕捞，因此后期出口数据若持续向好，则有望给市场带来较好催化剂。

但由于水产上市公司主要看点仍是海参，而海参主要等待秋季捕捞量，因此这也预示着该板块的有效爆发，还得等待今年秋季海参的量价齐升。

关注个股

金新农(002548，收盘价21.33元)

金新农以教槽料为拳头产品，辅以预混料、教槽料为同时扩展配合料，收入构成保持在3:1:3:3。光大证券认为：作为精细化饲料子行业，金新农的产能相比其他公司较小，但正因为如此，金新农的产能弹性也是最高的。

大北农(002385，收盘价32.57元)

大北农主业同时涉猎乳猪仔猪饲料及种子两个差异明显但均为高附加值的领域并取得成功。齐鲁证券推荐大北农的三点逻辑：一、饲料产能扩张加速；二、下半年饲料业景气度否极泰来，有望在三季度率先迎来利润率反弹拐点；三、农化101等玉米新品种销售值得期待。

打印转发