世元金行：美国债务上限谈判破裂金价或将爆涨

2011年07月25日 08:36
来源：凤凰网财经

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7月22日是奥巴马设定债务上限谈判的最后期限，然而当市场预期两党在此日达成一致的时候，美两党为了各自的利益仍旧是争执不休，以博纳退出谈判收场，最终还是没有在这个预期的最后期限达成一致，使谈判再次破裂。23日，双方再度会面，但谈判在持续50分钟后再度宣告破裂。这让备受关注的债务上限问题更加风起云涌，若美违约，这势必会导致金价的爆涨。

随着大限的逼近，两党博弈进入白热化的阶段，较量也逐渐升级，具有避险功能的黄金，蓄势待发。美国究竟能否顺利在8月2日前提高债务上限，市场上的反应可以说是众说纷纭。

尽管两党到目前为止都没有做出最后的妥协，依旧一味的互相指责，然而市场上大多数人仍然认为两党最终还是不敢逾越拿美国债务违约做赌注的底线，毕竟美国作为全球主要储备货币发行国，若美国债务出现违约，将对金融市场和美国经济带来巨大的冲击，届时两党谁也付不起因谈判破裂而导致美国信用违约的责任。奥巴马多次强调，美国不会在债务上违约。博纳也明确表示：“没人希望美国政府在信用方面出现违约，我确信我们不会违约。”华盛顿智库彼得森国际经济研究所所长弗雷德•伯格斯滕在接受记者采访时说：“尽管国会与白宫不断过招，相信两党最终会达成一致的协议，美国违约的可能性不存在。

巴克莱资本常驻纽约的分析师团队则指出，即使美国没有在8月2日的大限前及时提高债务上限，美国也不会立即陷入违约，因为自7月14日来，税收比预期多了140亿美金，或许可以将到期债务期限推迟到8月10日。同时美银美林经济师哈里斯则预期，奥巴马和博纳最终会达成临时协议，提高发债上限5,000亿美元，足以维持政府半年运作，暂时避免评级机构把美国降级，同时换取时间敲定削赤方案细节。

而悲观者，譬如英国新兴资产管理公司(Emergent Asset Management)首席投资官穆林(David Murrin)则表示，美国将要发生债务违约不是“可能发生”的事情，而是“不可避免”的事这是美国本身的财政系统所决定的。

而从最近金价的走势上来看，似乎也隐藏着市场对美国债务上限不能及时被提高的担忧。由欧美债务危机的担忧以及潜在的QE3而推动的自7月4日启动的这轮上涨行情，尽管上周四欧盟峰会关于希腊的第二轮救助计划已经遏制了希腊短期违约的势头，给市场也传递出了欧盟在解决欧债问题的决心和意志，暂时舒缓了投资者的担忧情绪；同时，伯南克在7月13日暗示开启QE3，引发美指大跌后，次日发表声明，由于通胀上升，美联储不会立即采取QE3。然而虽然金价在上周终于结束了前期的11连阳涨势，但是在双重的利空下，并没有选择向下的方向，尤其是在7月20日奥巴马称谈判获得进展，风险情绪改善的时候，金价依旧坚挺，保持高位窄幅盘整。深究其原因，不排除市场中对债务上限不能及时上调的担忧情绪很浓。

如果债务上限不能如期提高，美国政府国债是否会违约？有关专家称，短期违约的可能性是存在的。历史上，美国在1979年4至5月份也曾因为国会没有及时提高政府债务上限而出现过短期的违约情况。当时由于美国政府无法发债而使得1979年4月26日以及5月3日和10日到期的美国国库券的还本付息被推迟，总额为1.2亿美元。虽然这些债务随后都得到偿付并补偿了延期付款的利息，从性质上看这已经是违约。如果历史重演，那美国不能及时调高债务上限，而导致“技术性违约”，也就不足为奇了。

连之前信心满满的奥巴马总统在经历了数次谈判的无疾而终之后，首次承认美国有可能债务违约，说：“如果我们发生债务违约，我们将不得不做出调整。”市场预测，若真的违约，打击将远超2008年的金融海啸。《货币战争》作者宋鸿兵在其微博中指出，若美国8月2日真的没有达成协议，则金银价格必然暴涨。连最安全的投资避风港都不保险，避险资金将大举涌向贵金属和欧元。

再加上美国三大评级机构惠誉、穆迪、标普已先后多次发出警示，若美国政府发生债务违约，将下调美国最高信用评级，并将其置于负面展望的名单。一旦评级被下调，这势必使美国的举债成本上升，使美国的巨额债务雪上加霜，危机的将进一步加重，这势必导致避险资金涌入黄金，推高金价，致使金价暴涨。