美债违约大限将至黄金期货再创历史新高

2011年07月28日 00:12
来源：21世纪经济报道作者：曹元

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华盛顿上空乌云密布，黄金交易却正熠熠生辉。

距离美国财政部设置的8月2日美债“违约”期限仅剩几天时间，美国两党间仍未能在提高债务上限和削减赤字问题上达成一致。美国总统奥巴马为此警告称，这样的前景可能引发一场“严重的经济危机”

华盛顿的严厉表态震撼了金融市场，从7月22日至26日，道琼斯工业指数接连三个交易日收于阴线，累计已跌去了1.75%；美元指数则接连出现大幅下挫，目前报收于73.517点，距离7月12日曾达到的76.719点，贬值了4.17%。

美国经济岌岌可危，黄金似乎又成为各路资金的“避风港湾”。自7月22日以来，纽约COMEX黄金主力08合约连续四个交易日出现上涨，目前报收于每盎司1623.50美元，盘中屡创新高。不到一个月的时间内，黄金价格上涨幅度已接近10%。

“在巨大的不确定面前，没有任何资产会比黄金更为安全的了。”7月27日，一位国内黄金期货私募向记者表示道。

虽然美债谈判仍陷入僵局，但也有业内人士对前景乐观。索罗斯不久前就曾表示，美国围绕债务上限问题的僵局基本上是在作秀。但他强调，欧元区的确身陷危机。

事实上，目前金价的短期波动确实深受美债谈判进程的影响。在7月19日与21日，金价也出现过一定程度地向下调整，而当时市场正流传着美国债务上限问题取得进展的传言。

“其实我们也没必要过于关注美国的债务谈判进展，即使债务上限法案获得通过，也可能造成美联储大肆购买国债，这其实是一种变相的QE3操作，金价还会大涨。况且，提高债务上限，对于解决美国经济结构问题，并无任何帮助。”上述私募对于黄金的中长期走势仍表示乐观。

无独有偶，国内的机构也大肆唱多黄金和黄金股。

民生证券有色金属分析师黄玉和巨国贤在7月26日的研究报告中写道：“目前我们依旧维持金价2011年上冲2000美元/盎司观点，两至三年内有望冲击3000-5000美元。

民生证券的研究员们认为，1980年黄金价格为850美元/盎司，如果按照过去三十年复合的物价上升速度计算，相当于现在的1933美元，上涨空间仍很大。

金价的大幅上涨，往往意味着黄金类个股也存在投资机遇。但是在今年上半年，国际金价高位上涨的情况下，A股市场的黄金类个股却出现了“滞胀”。以黄金龙头股山东黄金(600547)为例，该股目前仅报收于每股49.84元，即使相比年初52.90元/股的价格仍跌去了5.78%。除此之外，中金黄金(600489)今年以来的股价表现也不尽如人意。

中信证券有色金属行业研究员薛峰认为，随着金价表现持续超预期，对黄金股的预期有望出现修正，黄金股滞胀的格局有望得到改变，从而带来黄金股的补涨机会。

根据各券商研究报告，黄金板块中重点关注的股票包括山东黄金、中金黄金、紫金矿业(601899)、辰州矿业(002155)和荣华实业(600311)等。而在7月27日，上述五只黄金股分别报收于每股49.84元、29.02元、5570元、34.71元和15.42元，涨幅分别达到1.01%、0187%、3164%、1873%、1818%，均跑赢了上证指数当日0.76%的涨幅。

777亿资金7月离场

A股抽血或至临界点

本报记者曹元深圳报道

资金正在快速离开市场。

据wind统计，截至7月27日，7月两市资金流出777亿元。

不过，7月27日，两市流动性情况有所好转，当日沪市资金净流入23.96亿元，深市资金净流入38.95亿元。

但这并不能改变股市流动性匮乏的现状，债券市场的情况也并无二致。

“现在流动性紧张的局面很少遇到。”中航证券策略分析师李勇强称，债市的表现更为明显，“我周围一些做债券投资的朋友想脱手手中的债券，都难找到接盘人。

7月21日，国家开发银行再度取消新债发行，铁道部发行的短期融资券也出现罕见的意外流标。

受此影响，7月26日央行顺势减弱公开市场回笼力度，仅发行10亿元一年期央票，较上周的50亿元大幅缩减。

然而，这可能是黎明前最黑暗的时刻。

“流动性还会更紧吗？”中信建投首席宏观分析师魏凤春称。银河证券、东北证券都认为，未来流动性紧张的局面将逐步改善。