空头新盟主光大七千手悬疑 交割日现史上最牛期现套利

2013年08月17日 05:36
来源：21世纪经济报道

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生死惊魂。

2013年8月16日是个值得纪念的日子，11：06，当月合约IF1308突然大幅飙升，2分钟内上涨近70点，早盘最高上冲至2399点。

这一天，正是IF1308合约交割日，18年前的“3·27”逼空阴影似已降临股指期货市场，是谁在疯狂地操纵市场？然而，当日下午光大证券（601788.SH）紧急公告出炉，暴涨竟源于乌龙。

中金所公布的日持仓排名数据显示，光大证券子公司光大期货的席位，当天持空单量飙升7000余手，稳坐期指第一空头的交椅，这是自救还是阴谋？

“3·27”似再次降临

早盘IF1309一度瞬间拔升65个点到2381点的惊魂一幕，仍令人心有余悸。

难道这是多头的血腥围猎，打算让空头在交割日流尽最后一滴血？这不禁令人回忆起1995年的“3.27”国债风险事件，那次对决中，中国最优秀的证券公司倒闭。更重要的是，如今的中国股市已排名全球前列，是谁如此肆无忌惮？

尽管第一次拔升在十几分钟内便回吐大量涨幅，紧接着便迎来一次更大规模上涨，大约11：26，IF1309暴涨至2401.6点。

下午开盘后，期指一泻千里。IF1308合约最终收于2330点，结算价2330.2点。主力合约IF1309收于2286.2点，结算价2302点。

根据中金所的官方回应，沪深300股指期货交易一切正常，系统运行平稳，没有出现客户爆仓等风险案例。本报记者亦联系光大等多家期货公司结算部门，当天并没有发生大的风险事件。

“中金所的保证金是在每日最大波幅上增加2个点，就算大盘涨停也不会爆仓，何况当天期指波幅最大只有4-5个点。数十亿的爆仓实在耸人听闻。”业内人士表示。

16日盘后，上交所发布公告，表示交易系统运行正常，已达成的交易将进入正常清算交收环节，至此，光大证券全面接受交易结果。然而，这次事件的涟漪却在不断发酵。

“昨天（15日）下的空单触及止损线，中午斩仓了。今天这场人为的‘多空双杀’造成的被动损失，谁来负责呢？恐怕只能打掉牙混血吞。”杭州某投资机构老总表示。

光大疑反手自救

经历了16日上午特级乌龙事件后，中金所公布的数据再次令人们跌碎了眼镜。

根据光大期货的持仓数据，当日IF1309空单暴增7023手，合约价值近48亿元，持有空单高达10194手，一举从前日的第五大空头直接坐上空头第一把交椅。

“假如调查证实真的下错了单，这么巨大的现货持仓要求巨大的套保量，也可以理解。然而，这难道不是赤裸裸的价格操纵吗？”沪上某机构交易员向记者表示。

对此，亦有人将其讽刺为“史上最牛”期现套利。

“从卑鄙的角度看，先用大资金将权重股急速拉升，在乌龙事件消息释放之前就下期指空单接盘，待到市场情绪崩溃再行收割，等到周一抛出现货。如果这样，简直是教科书式的市场操纵。”该交易员表示。

假如是交易员“乌龙指”犯错，那么期指空单的进场时机就变得十分敏感。如果套保空单同时跟上尚且说得通，但若是期指空单早有埋伏，恐将是一次为人所不齿的阴谋。

此外，市场人士亦在怀疑光大期货是否提前走漏了母公司乌龙指的消息，并使旗下客户提前做空受益。这或许将成为另一场瓜田李下的“罗生门”。

然而，截至发稿，七千手空单究竟是在怎样情况下进场还不得而知，光大证券尚未就此进行解释。

根据《期货交易管理条例》，任何单位或者个人有五款行为之一，操纵期货交易价格的，责令改正，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不满20万元的，处20万元以上100万元以下的罚款。

其中包括“单独或者合谋，集中资金优势、持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖合约，操纵期货交易价格”。

根据《刑法》第182条，操纵证券、期货市场情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处罚金；情节特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处罚金。

针对光大期货席位的持仓异动，根据中金所收盘后通知，当日交易所所有市场主体没有出现违法违规行为，都在该所监控之中。这次跨市场操作是否构成违规乃至违法，市场仍拭目以待。目前，上交所和上海证监局正在对原因调查，尚未有结果。

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