人民币“入篮”赚钱机会盘点 这些股票有利可图(名单)

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国际货币基金组织(The International Monetary, 简称IMF)周一将人民币纳入其精英储备货币篮子，标志著中国崛起为全球经济强国过程中的一个里程碑。

虽然IMF的决定要到明年晚些时候才会生效，但可能有助于加快国际对人民币的需求增长速度。外媒梳理了人民币波动将受影响最大的板块和个股。

人民币波动将受影响最大的板块和个股

在内地或香港上市、市值超过1亿美元、半数以上收入来自美国的公司。总计22家，分属六大行业。

耐用消费品及服装：联泰（100%）、顺诚控股（90.4%）、美力时集团（89.7%）、乐亚国际控股（87.7%）、天彩控股（85.4%）、科劲国际（85.3%）、百德国际（83.5%）、利标品牌（79.8%）、彩星集团（77.7%）、宝峰时尚（76.7%）、維珍妮（70.5%）、彩星互动科娱（66.3%）、利丰（60.8%）、信星集团（54.7%）、华讯（54.6%）、新融宇集团（54.4%）

资本品：数字王国（58.7%）、同方友友（51.1%）

汽车及零部件：耐世特（66.8%）

食品饮料：万洲国际（61.6%）

半导体及半导体设备：先进半导体（51.3%）

科技硬件及设备：中国金洋（70.6%）

美元、欧元债及贷款未偿还额排名前十的公司，以银行、地产居多

分别为：中海油服、中国国航、腾讯、工商银行、碧桂园、联想集团、交通银行、中国银行、恒大地产

入篮SDR料增加对人民币资产尤其是债券的需求

中金经济学家梁红1日的报告称，一些储备管理机构及IMF自身参照SDR篮子进行资产配置，因而会直接带来外汇储备向人民币资产再配置。

对应10.92%的权重，IMF成员国将通过所持SDR自动形成对人民币约306亿美元的敞口；以SDR计价的资产和负债，包括IMF贷款，也将面临重估。要对冲这部分敞口、应对重估的影响，就必然会增加人民币的使用。

全球外汇储备达11.5万亿美元，预计到2020年，人民币份额有望达7.8%，这对应的规模约合7.1万亿元人民币。

相比之下，中国的国债存量仅9.2万亿元人民币，随着官方和私人部门投资需求的增长，预计在全球范围内越来越多的债券指数会将中国债券纳入覆盖范围，以满足指数型投资者的需要。

综合来看，人民币加入SDR篮子在中期是个确定的升值因素。

维持2016年底汇率预测在6.50元/美元不变。

人民币“入篮”后分析师评论：

民生证券以管清友牵头的民生证券宏观分析师团队在报告中称：

人民币纳入SDR从短期来看，是面子大于里子，情绪为主。前期对于人民币纳入SDR市场已经过度反映(price in)，超预期很难，人民币短期内或呈现波动走弱趋势。

SDR落地之后，市场情绪更受美国加息而左右，而12月加息预期持续升温，预计美联储加息靴子落地前人民币承压，叠加SDR后中国维稳意愿下滑。

人民币不会出现剧烈贬值，毕竟SDR需要的是稳定而坚挺的，不是“喜怒无常”的人民币，预计2016年人民币或再现一次性校准贬值，之后更可能是呈现稳定的区间波动。

纳入SDR不会立刻直接增加人民币作为储备资产的需求，SDR作为IMF给予的信用背书，长期来看增加了人民币的公信力，但并没有促进全球即期加配人民币的机制。

人民币加入SDR不会立即引起各国实际增加人民币储备。

SDR不是货币，也不是债权，而是一种可兑换权，即任何时候可提取货币篮子中货币的权利，并且主要用于IMF与成员国之间的官方结算。这种权利并不要求持有人真的按比例计提人民币，并且兑换自由货币时也未必非要兑换人民币。

美元仍旧是大多数持有人的理性首选，人民币在SDR的占比也并不等于全球外汇储备中人民币占比。

巴克莱首席经济学家常健称：

人民币加入SDR货币篮子无疑是人民币国际化的重要里程碑，但象征意义和政治影响远大于实际意义和经济影响。

这反映了国际社会对中国的改革开放战略、人民币的国际化进程的认可，也是对中国进一步推进结构改革、开放资本市场的期待。

人民币权重10.92%基本上符合市场之前大概在10%-15%之间的预期。入篮并不标志着人民币自然成为储备货币，储备货币的地位最终是市场的选择。

私人机构投资者配置人民币资产的意愿，主要还是取决于能否带来更高的风险调整后收益和流动性。

富国证券外汇策略师Eric Viloria表示：

此次人民币纳入SDR货币篮符合市场预期，10.92%的权重处在市场预期范围的低端。

离岸人民币兑美元的即时反应冷淡，而市场关注点已挪向在岸人民币的表现，维持在岸人民币在中期将逐步走弱的看法。料离岸/在岸人民币的汇差将循序渐进而非一次性缩窄，或将在2016年10月1日之前完成。

预计在岸人民币兑美元在一年之内将贬至6.42，18个月内贬至6.46。

德国商业银行首席外汇策略师Ulrich Leuchtmann发表报告称：

人民币纳入SDR的决议，对在岸人民币需求的影响几乎可以忽略。该决议主要的意义是象征性的，世界各国的央行此前并没有实质上限制其对在岸人民币资产的持有量，而IMF的决议也并为对各国央行增加更多机会。

预计各国央行不太可能会改变他们对于外储分配的决定。

此次决议几乎不会对经济有任何影响，也不会对人民币汇率造成任何有意义的影响。

外汇经纪商Chapdelaine & Co.外汇负责人Douglas Borthwick表示：

虽然人民币权重定在10.92%符合预期，但欧元权重的下调幅度大得出人意料。

此前预计人民币权重最终会与原来英镑权重相同，在11%左右，欧元权重从37.4%下调至30.93%“令人惊讶”。

原来预计美元将首当其冲承受更多调整，欧元将因SDR货币篮子的调整受到最大冲击。该调整将使得欧元/美元承压，因外储机构将卖出欧元/人民币来重新调整外汇储备。

丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne表示：

因此前IMF曾表示14%-16%的权重，所以人民币最终权重为10.92%还是处在市场预期范围的低端。但即便如此，人民币当前权重仍高于英镑和日元，这说明IMF在对人民币发出重要的信号：（排名第三）即是人民币的座位序号，如果想要提高权重，还有很多工作需要完成。

这意味着在岸人民币未来将迎来更多的灵活性，预计在岸人民币将适当小幅走弱。

欧元的权重被大幅下调让人有些意外，本预计权重的减少会在货币篮中更均匀的下调。

并不认为这意味着央行将在近期明显的减持欧元储备，但是SDR权重的变动再加上欧元短端负利率的情况，可能暗示着欧元将不被市场所青睐。

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