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花旗:万达商业私有化拟议价折价近五成 股价看涨75%


来源:凤凰国际iMarkets

随着市场对其销售和盈利增长放慢的担忧逐步缓解,即便没有私有化提议,该股也仍有长期投资价值,A股上市亦是其股价的催化剂之一,维持买入评级,目标价80.1港元,较其最新价格仍有75%的上涨空间。

新闻配图

分析师Oscar Choi在31日的报告中指出,万达每股48港元的价格较2016年预期可实现资产净值(RNAV)89港元折价46%,对控股股东而言,在该价位拟议私有化肯定有吸引力。

地产行业来看,股价较资产净值(NAV)平均折价36%。私有化不单是因为价值被低估,可能也是为A股上市铺路。H股价格和估值低迷会拖累其A股IPO定价,为了提升A股定价,H股价格有必要更高。

国内融资渠道的放开能降低海外上市平台融资的必要性,万达商业基本面依然稳健,估值有吸引力,万达商业租赁业务有望稳步增长,预计将在2017年成为全球最大的房东。

随着市场对其销售和盈利增长放慢的担忧逐步缓解,即便没有私有化提议,该股也仍有长期投资价值,A股上市亦是其股价的催化剂之一,维持买入评级,目标价80.1港元,较其最新价格仍有75%的上涨空间。

注:万达商业最新涨18%,创2014年12月上市以来最大涨幅,股价升至2015年12月以来最高

注:万达集团考虑以至少313亿港元私有化万达商业,每股价格不低于48港元,较其30日收盘价高约24%

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[责任编辑:王珊 PF018]

责任编辑:王珊 PF018

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