谁在率先反弹：此板块龙头股3个月翻番 机构也看好

是谁在率先反弹？龙头股3个月股价翻番，机构看好这个板块

作者：曹帅

上周（12月4日~12月8日）沪综指跌破3300点，一度下探至3264.61点，这已是沪深两市连续四周周线收阴。

不过，许多个股却呈现短暂的止跌企稳态势，尤其是上周前两个交易日出现回调的芯片板块，在后三个交易日出现了较大力度的拉升行情，成为盘面上的反攻先锋。

数据来源：通达信

近期，指数反复震荡走低，芯片概念股却持续受到市场追捧，资金认可的个股走出了一波较为强势的独立上涨行情。

数据来源：WIND资讯

事实上，芯片板块行情始于9月，周期股涨价概念在8月底走下高峰后，市场资金就开始把目光聚焦在芯片股身上。

那为什么资金如此青睐芯片股？

后市行情还能否延续呢？

三因素促芯片股

有望比肩新能源车行情

今年9月至今，WIND芯片板块指数累计上涨38.9%，在两市概念板块中涨幅名列首位，而同期沪指下跌了2.11%。

对标新能源车行情，从2015年9月初到2016年6月底，沪指下跌了约5%，新能源汽车却在这段时间成为炙手可热的主题，尤其是锂电池指数更是达到超过100%的收益。

安信证券

新能源汽车既符合汽车产业节能环保的发展要求，也是我国汽车产业弯道超车的一大捷径。目前在锂电池领域，中国的销售份额已经达到60%，成为全球锂电池的主导国家之一，半导体产业有望复制锂电池产业的发展路径。

01

产业发展空间广阔

随着科技的持续发展，人们的生活小到手机、电脑、家电和医疗，大到汽车、高铁、飞机和航天，均离不开芯片这个“心脏”。 

目前，海外半导体巨头垄断了几乎所有的主流芯片领域。中国芯片需求量占全球50%以上，而国产品牌芯片只能自供8%左右。因此，我国不得不每年从海外进口超过2000亿美元的芯片，这一金额大约是2016年石油进口金额的两倍，进口替代空间巨大。

02国家大力扶持的战略性行业

早在2014年6月，国务院印发《国家集成电路产业发展推进纲要》，将半导体产业新技术研发提升至国家战略高度，提出到2020年，集成电路产业与国际先进水平的差距逐步缩小，全行业销售收入年均增速超过20%。在《中国制造2025》中再度提出，2020年中国芯片自给率要达到40%，2025年要达到50%。地方政府也积极响应，预计到2017年年末，新建10座晶圆厂。在资金层面，国家设立了总规模近1400亿元的国家集成电路产业投资基金。 

国家集成电路产业投资基金投资的部分公司

03高景气周期

根据半导体产业协会SIA 指出，全球半导体销售在今年第三季首度突破1 千亿美元，达到1079 亿美元，2017 年半导体销售有望创新高，半导体行业的高景气有望持续。安信证券指出行业的增长势头类似于2015年的新能源汽车。

龙头3个月股价翻番

芯片股该怎么选

数据来源：WIND资讯

芯片股自9月以来，累计涨幅已不小。除去新上市的阿石创，龙头股当属士兰微，涨幅达到了119.76%。将近年关，芯片股还能否连续上涨？ 

中航证券

芯片板块内部分化也非常严重，同时个股运行呈现高波动的特点，投资者在具体节奏的把握上还需要与大盘进行结合，切不可盲目追涨。

不过对于长线走势，不少机构仍表示看好。

国内需求庞大，政府大力支持，技术逐渐成熟，中国芯片产业正在经历进口替代的浪潮。一些机构认为，中国的芯片半导体产业有望重演新能源车从“讲梦想”到“真景气”的蜕变，成为又一个价值成长板块的典型范例。

目前，芯片可分为设计、制造、封测、设备、材料、功率半导体等多个细分行业。

华泰证券

国产化须符合最朴素的商业逻辑，即技术或配套实力优于进口，这样才会有持续需求，光靠补贴和支持难以诞生优质企业。建议“从产业链后端向前端、从配套到核心环节”角度，优选技术准备充分的国产装备企业。

天风证券

龙头公司有望享受核心资产溢价，本轮半导体拔估值的是制造业，因此相关制造业产业链的公司会得到重新的资产属性定价。

部分芯片概念股梳理