智通港股早知道︱3月22日

原标题:智通港股早知道︱3月22日

【智通观点】

1. 昨天说到腾讯(00700)的业绩成为一种信仰，昨天交出的成绩单又一次“意料中”超预期。真要是想挑刺儿，可以说腾讯的游戏业务环比终于下滑了10%，但是，在中国这个最大的游戏市场，有逐步继续释放的游戏需求，作为最头部，且一定程度上垄断的企业，其实去纠结这个增速多几个百分点，少几个百分点，真没什么意思。另外，看到一些文章在说微信如何逐渐失去人心等等，只想评价四个字“哗众取宠”，一边靠着腾讯蹭流量，一边吐槽腾讯，看起来标新立异，甚至显得居安思危，很智慧，但对投资没意义。理由很简单，在目前的个人平台上，社交、游戏、支付等各种需求，都在爆发增长，只有、唯有腾讯能承担这样的作用，没有其他公司，暂时也看不到其他公司有任何超越的可能。任何事物都有双面性，拿几个个例攒一篇文章，除了哗众取宠不知道还怎么解释。不知道是否投资也和文章基调保持一致，如果是，那就继续写写文章就好。

2. 除了腾讯之外，惯例会选择业绩超预期、估值不高、财务上没有明显硬伤的公司，一个是粤运交通，虽然收入有所下滑，但是原有业务基础上的盈利点越来越多，盈利能力也逐渐变强，虽然是不起眼的公用事业，但是就盈利能力，比很多热点行业和公司要好得多。另一个是昨天中午就已经发过业绩的雅居乐，公司的布局好、估值低、增长快，其实按照目前的估值，智通认为有些过分便宜了，质疑的是市场对于行业好公司的定价错了，近几天还有几家优秀的地产公司即将公布业绩，现在的价格是很好的机会。

【公司要闻】

1. 绿叶制药(02186)与Excel BioPharm达成免疫肿瘤抗体药物开发合作

2. 云南水务(06839)联合中标湛江徐闻12.50亿元的污水处理项目

3. 中国擎天软件(01297)与三宝科技及焦点科技成立合资公司

4. 都市丽人(02298)拟与中国动向设合营从事贴身衣物开发

5. 南方航空(01055)附属拟购买20架B737-8及10架B737-10飞机

【财报速递】

1. 腾讯控股(00700)年度股东应占溢利大增74%至715.1亿元 手游仍是营收主要驱动力

2. 正通汽车(01728)豪车毛利激增93.4% 2017年度纯利增141.6%至11.91亿元

3. 金山软件(03888)年度业绩由亏转盈32亿元 每股派息0.11港元

4. 雅居乐集团(03383)2017年净利大增163.8%至60.25亿元 每股派息0.68港元

5. 北辰实业(00588)2017年股东应占溢利增长89.88%至11.4亿元

6. 中集安瑞科(03899)年度业绩由亏转盈4.17亿元 每股派息0.08港元

7. 新鸿基公司(00086)2017年净利18.24亿元 同比增长64.4%

8. 瑞安房地产(00272)2017年度纯利增53%至16.69亿元 设定的负债率目标已达成

9. 香格里拉(亚洲)(00069)年度溢利增48.9%至1.58亿美元 每股派息0.11港元

10. 颐海国际(01579)受益海底捞迅速扩张 2017年度纯利升39.6%至2.61亿元

11. 海天国际(01882)年度股东应占溢利增长29.3%至20.05亿元 每股派息0.27港元

12. 粤运交通(03399)2017年度净利润增25%至4.17亿元 末期息每股0.16元

13. 华润医药(03320)年度股东应占溢利增长23.4%至34.83亿港元 每股派息0.11港元

14. 海尔电器(01169)2017年度纯利升20.6%至33.58亿元 末期息每股0.29港元

15. 中石化冠德(00934)年度股东应占溢利增长20.1%至12.08亿港元 每股派息7港仙

16. 中国先锋医药(01345)年度纯利同比增长17.6%至2.8亿元

17. 周黑鸭(01458)2017年净利同比增长6.4%至7.61亿元

18. 国药控股(01099)2017年国药一致净利润降10.85%至10.58亿元

19. 华电福新(00816)2017年股东应占溢利增长2.3%至21.17亿元 每股派息0.0556元

20. 电视广播(00511)年度净利润同比减少51.3%至2.436亿港元 每股派息合计1港元

【行业信息】

1. 【特朗普政府将宣布针对中国进口品关税 限制中企投资】据财新报道，美国特朗普政府正在酝酿对中国输美产品征收高额关税，以及限制中国在美高科技投资，预计最早在3月22日宣布，对多种产品征收至少300亿美元产品关税，也可能高达600亿美元。也将以'对等性'为原则限制中企在美投资，还可能限制中国公民赴美签证。

2. 【欧盟宣布新的立法提案以提高对科技企业征税】欧盟周三公布了大量新的立法提议，以提高对大型科技企业征税。拟征的税收是欧洲最具侵略性措施之一，措施主要针对包括Facebook、谷歌等科技巨头，或增加其数亿欧元的税收账单。美国上周曾警告称，不要对单独对数字企业采取征税措施。目前跨大西洋关系已因贸易争端升级而变得紧张，而这一举措有可能激怒美国官员。因立法通过需获得成员国一致同意，目前部分欧盟国家反对或将阻碍提案通过立法。

3. 【财政部：1-2月证券交易印花税335亿元 同比增长42%】财政部公布，1-2月全国一般公共预算收入36553亿元，同比增长15.8%。印花税615亿元，同比增长29.3%。其中，证券交易印花税335亿元，同比增长42%。契税821亿元，同比增长28.4%;土地增值税959亿元，同比增长10.1%;房产税502亿元，同比增长17.5%。1-2月全国一般公共预算支出29062亿元，同比增长16.7%。

4. 【农业部：3年内使全国农产品加工转化率达到68%】近日，农业部印发通知，部署在全国开展农产品加工业提升行动，推动产业结构布局不断优化、创新能力显著增强、质量品牌明显提升。力争通过3年努力，使全国农产品加工转化率达到68%，规模以上农产品加工业主营业务收入年均增长6%以上，农产品加工业与农业总产值比达到2.4∶1。

5. 【维生素“领跑” 医药类公司首季业绩大面积预增】医药板块上市公司一季度业绩预告正陆续发布，在21家已预告业绩的公司中，约九成公司净利润同比增长，其中7家公司预计业绩增幅超过100%。记者注意到，占据业绩增幅前四的公司皆涉及维生素业务，其净利润大增的主因就包括维生素的涨价。

6. 【年内募资近千亿 券商多路齐发补充资本金】今年以来，各大券商纷纷通过发行公司债券、次级债以及短期融资券等形式补充资本金。据记者不完全统计，截至3月20日，今年已有中信证券、招商证券、海通证券等数十家券商共计募资约900亿元。此外，2018年首家上市券商华西证券，也通过股权融资募集资金逾49亿元。这说明证券公司正在千方百计增加资本金。

7. 【川内水泥价格上调30元/吨 东三省计划五日后上涨100-150元/吨】四川成都及周边厂家20日发布通知，由于原材料供应趋紧，水泥生产成本上涨明显，3月21日起所有袋装水泥上涨30元/吨。20日，有风声传出东北地区或25-27日推涨水泥价格100-150元/吨。东北地区调整后42.5散装水泥出厂挂牌提至450-500元。近期云南、河北、河南、山西、内蒙、天津、甘肃等多地也发布水泥涨价通知，涨幅20-100元/吨。

【资金流向】

上一交易日

港股通(沪)每日额度105亿元剩余107.87亿元 ，占比102.7 %;

港股通(深)每日额度105亿元剩余101.79亿元 ，占比96.9%。

【主要股东增减持】

舜宇光学科技(02382)于3月16日获摩根大通增持49万股，每股作价144.252元，涉资约7068.3万元，最新持股数目约5497.4万股，持股量升至5.01%。

中国铝业(02600)于3月16日获摩根大通增持136万股，每股作价4.608元，涉资约626.7万元，最新持股数目约5.92亿股，持股量升至15.02%。

洛阳钼业(03993)于3月16日被贝莱德增持3460万股，每股作价6.647元，涉资约2.3亿万元，最新持股数目约2.67亿股，持股量升至6.78%。

协合新能源(00182)于3月19日获刘顺兴增持200万股，每股作价4.431元，涉资约74.56万元，最新持股数目约18.51亿股，持股量升至21.34%。

佐丹奴(00709)于3月16日获贝莱德增持1284万股，每股作价0.3728元，涉资约5689.4万元，最新持股数目约1.04亿股，持股量升至6.68%。

农业银行(01288)于3月19日获The Capital Group增持6357万股，每股作价4.599元，涉资约2.92亿元，最新持股数目约15.81亿股，持股量升至5.15%。

通达宏泰(02363)于3月19日被Mondrian Investment Partners Limited减持436万股，每股作价2.1502元，涉资约937万元，最新持股数目约745万股，持股量降至3.94%。

置富产业信托(00778)于3月16、19、20日被ARA Asset Management合共减持656万股，每股作价分别为9.38、9.383、9.389元，共涉资约6155万元，最新持股量降至0。

江苏宁沪高速公路(00177)于3月16日被澳洲联邦银行减持387万股，每股作价11.47元，涉资约4438.9万元，最新持股数目约1.46亿股，持股量降至11.98%。

首创置业(02868)于3月19日被GIC (Realty) Pte Ltd减持38万股，每股作价5.31元，涉资约201.78万元，最新持股数目约1.43亿股，持股量降至13.99%。

【大行评级】

高盛：予碧桂园(02007)“买入”评级 目标价25.5元

野村：予华润置地(01099)“买入”评级 目标价39.95元

汇丰证券：予中国平安(02318)“买入”评级 目标价106元

小摩：予康师傅(00322)“增持”评级 目标价18.5元

瑞信：予舜宇光学(02382)“跑赢大市”评级 目标价186元

大摩：予石药集团(01093)“增持”评级 目标价24元

野村：予丘钛科技(01478)“中性”评级 目标价13元

小摩：予华润啤酒(00291)“增持”评级 目标价31元

中金：予中兴通讯(00763)“推荐”评级 目标价40元

中金：予腾讯(00700)“买入”评级 目标价540元

中金：予中国海外发展(00688)“推荐”评级 目标价40.31元

【交易闹铃】

能源电力燃气股——中国铝业(02600)、中国石油股份(00857)、新奥能源(02688)、中国电力(02380)、首钢资源(00639)、中国基础能源(08117)、海峡石油化工(00852)、汉思能源(00554)等;

TMT——恒腾网络(00136)、网龙(00777)、雷蛇(01337)、中国移动(00941)、高伟电子(01415)、京信通信(02342)、圆美光电(08311)、有线宽频(01097)、晨讯科技(02000)、雅迪控股(01585)等;

消费股——恒安国际(01044)、利丰(00494)、都市丽人(02298)、优源控股(02268)、日清食品(01475)、拉夏贝尔(06116)、岁宝百货(00312)、天喔国际(01219)、华人饮食集团(08272)、中国织材控股(03778)、安莉芳控股(01388)、中国艺术金融(01572)等;

医疗医药股——中国生物制药(01177)、东瑞制药(02348)、华润凤凰医疗(01515)、李氏大药厂(00950)等;

建材水泥股——紫光控股(00365)、海螺水泥(00914)、洛阳玻璃股份(01108)、亚洲水泥(中国)(00743)等;

地产股——龙光地产(03380)、中海物业(02669)、当代置业(01107)、丽丰控股(01125)、中国新城镇(01278)等;

大金融——中国人寿(02628)、中信证券(06030)、郑州银行(06196)、泰加保险(06161)、富银融资股份(08452)、亚洲金融(00662)、开元产业信托(01275)、云信投资控股(08129)等;

其他——北京汽车(01958)、凯升控股(00102)、雷士照明(02222)、佳兆业健康(00876)、中国自动化(00569)、丽新国际(00191)、丽新发展(00488)、易大宗(01733)、立高控股(08472)、运兴泰集团(08362)、鲁证期货(01461)、茂宸集团(00273)、SHOUGANG GRAND(00730)、明梁控股(08152)、中国港桥(02323)、非凡中国(08032)、德斯控股(08437)、IDT INT'L(00167)、澳科控股(02300)、建发国际集团(01908)、正力控股(08283)、载通(00062)、先达国际物流(06123)、首长宝佳(00103)、环宇物流(亚洲)(06083)、JIA GROUP(08519)、树熊金融集团(08226)、映美控股(02028)、稻香控股(00573)、乐透互娱(08198)、中电光谷(00798)、翼辰实业(01596)、赛迪顾问(08235)、山东国信(01697)、国艺娱乐(08228)、摩比发展(00947)、SDM GROUP(08363)、MONGOL MINING(00975)、顺诚(00531)、时富投资(01049)、方圆房服集团(08376)、宏光照明(08343)、天宝集团(01979)、首创环境(03989)、恒富控股(00643)、盛良物流(08292)、永嘉集团(03322)、中国派对文化(01532)、旭日企业(00393)、丰德丽控股(00571)3月22日公布业绩。

宝积资本(08168)3月22日上市。