时寒冰：应对通胀资源为上(2)

2009年06月05日 13:14
来源：新财经

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另一方面，用以计算这些稀缺资源价值的货币(如美元)是在持续贬值的，反映到资源的价格上，自然是上涨的。国际大宗商品的价格大都是以美元计算的，以美元报价的商品价格与美元汇率之间有着较强负相关性：美元贬值时，商品价格上涨；而当美元升值，商品价格下跌。比如，2002年到2004年底，美元贬值 30%，黄金价格上涨57%，原油上涨112%，铜上涨了116%。

资源就是财富，稀缺资源就是珍贵财富。这个道理，早在几十年前，日本、美国就弄明白了。

美国是主导废除金本位制的国家，但是，它却深知黄金的重要性，在其他各国大力储备美元时，美国却重点储备黄金。美联储和财政部管理的美国货币储备黄金规模约为8500吨，占美国外汇总储备的56.5%，占全球货币储备黄金总数的27%，且从不卖出黄金。

从世界黄金协会提供的国家官方黄金储备资料看，截至目前，黄金仍是许多国家官方金融战略储备的主体，西方前十国的官方黄金储备占世界各国官方黄金储备总量的75%以上。

美国还储备石油——禁止近海石油的开采，其实就是一种最天然的储备，也是成本最低的储备方式。

众所周知，美国是世界第一大石油消费国，也是世界上第一大石油进口国。据统计，2007年美国日均石油消费2069.7万桶，其石油高度依赖进口，日均进口石油1221万桶。美国并不缺少石油。根据美国能源部情报署公布的统计数字，美国已探明石油储量超过209亿桶，居世界第11位。美国墨西哥湾、阿拉斯加、加利福尼亚近海都蕴藏着大量的石油。但是，美国一方面到世界各地控制石油资源(甚至不惜发动战争达到这一目的)，另一方面，却对自己的石油资源严加控制。

资源不是货币，但是，在未来，人们将越来越清晰地认识到，不是货币的资源远远大于目前以纸币为核心的货币体系所代表的购买力，资源不仅具有货币所具有的功能，还具有货币没有的功能，比如，资源作为工业原料的功能，就是纸币所缺乏的。

笔者所强调的资源为王的观点，伴随着《中国怎么办——当次贷危机改变世界》一书的出版，受到许多投资者的重视，不少人去买资源类投资品(比如资源类股票)，短短的几个月，已有两倍左右的收益。随着通货膨胀隐患逐渐浮出水面，资源类投资品就被越来越多的资金所追逐，相关产品的价格上涨也是必然的。

由于此前笔者与多位有识之士的再三呼吁，决策层开始认识到了资源的重要性。1月7日，《全国矿产资源规划(2008～2015年)》颁布，规划显示中国将推进建立石油、特殊煤种和稀缺煤种、铜、铬、锰、钨、稀土等重点矿种的矿产资源储备。与此同时，建立完善矿产资源战略储备的管理机构和运行机制，形成国家重要矿产地与矿产品相结合、政府与企业合理分工的战略储备体系。在应对未来的通货膨胀方面，政府也清醒起来。

抵御通货膨胀须打破美元霸权

在全球经济一体化进程逐渐加快的今天，各大经济体之间是你中有我、我中有你的关系，并非独立的，相应的，抵御通货膨胀也不是能够独立完成的。比如，输入型通货膨胀，就不是单纯依靠国内相关政策的调整可以达到效果的。怎么办？打破美元霸权是必须的选择，因为美国借助美元霸权地位滥发货币，正是全球通货膨胀的一个源头。而要打破美元霸权，走区域货币化道路是最有效的选择。

但美国显然不会让出美元的霸权地位，事实上，面对欧元带来的压力，美国早也开始调整战略，力主建立起北美自由贸易区。而美国提议建立美洲自由贸易区的一个重要目的就是要在西半球建立起美元集团。美国想通过区域化合作，强化美元的区域优势，抵消由于欧元影响力逐渐扩大对其货币霸权地位带来的挑战。

诚如罗伯特?蒙代尔所言：“贯穿货币发展史的一个主题就是处于金融权力顶峰的国家，总是拒绝国际货币改革，因为这会降低它自身的垄断力量。”当区域合作的兴起，逐渐演变成抵御美元霸权的强大力量，美国人开始警觉。他们以其人之道还治其人之身，亦通过引领区域合作相抗衡，抛却利益色彩，这种居安思危的战略眼光不能不令人感叹。美国人非常清楚，利用美元强势地位安稳享受霸权收益的时代，正由于类似欧盟这样区域合作组织的发展壮大而受到削弱，由自己组团抗击其他区域组织，就成了“团队”或区域组织之间的对抗。

美国要为自己装上一个坚硬的盾牌。

连美国这样特立独行的国家，也力主美洲自由贸易区的形成，实际上是代表了一种大趋势。在全球化及全球化下区域化进程加快的时代，那些独立于自由贸易区之外的国家，将遭受壁垒之苦，因为，自由贸易区内市场的融合，意味着对其他国家同类商品的排斥，也意味着贸易壁垒更加坚固。