证监会官员：处理股票质押违约不能引起闪崩

近期，多家上市公司股价遭遇“闪崩”，有人将此归咎于市场担忧股票质押式回购业务新规发布后，那些质押比例高且业绩不佳的公司会在股价短期调整中，因强制平仓而带来集中抛售。

2月2日，沪深交易所联合举办股票质押式回购业务的培训会。证监会机构监管部副主任童卫华参加并讲话。童卫华表示，股票质押回购业务目前存在的问题有：

1、部分资金使用不规范，为投入实体经济；

2、融入方、标的证券资质管理不够，特别是减持新规发布后，仍为引起足够重视；

3、交易风险防控不过关，对于单一证券、单一客户集中度问题要求过低；

4、违约处置不当，引发市场恐慌。（大单集中平仓、上市公司公告引导、舆论引导问题）。

证监会对会员机构要求：

1、融出资金必须服务实体经济、此为原则性要求。（要求各地区分管局从严管理、抓典型从严处理）；

2、严格做好业务前、中后的管理，需对融资主体的适当性，资金用途的把握审核尽职尽责；

3、强化风险管控，对于集中度指标需在监管规则的底线基础上根据自身情况进行加强；

4、一定要维护市场稳定；（出现违约的情况要尽可能的沟通，补充担保物等，不能简单粗暴，要做好上市公司公告引导工作，不能引起个股闪崩，此为政治任务）。

5、平稳度过过渡期，过渡期间不得冲规模，不得进行不符合新规要求的交易申报。

对监管机构、自律组织的要求：

1、强化监管协作；2、形成黑名单机制。培训会系统梳理了场内股票质押式回购业务存在的主要问题，明确“新老划断”原则以及新规过渡期间的衔接安排，并要求各家券商排查风险隐患，在过渡期间参考新规展业，不得趁机实施“规模冲刺”。沪深交易所在联合举办的股票质押式回购业务的培训会上表示，股价即便因短期大幅波动而触及平仓线，证券公司也不会立刻执行处置，而是会与客户积极沟通，要求客户补充担保品，担保品包括不限于股票、现金等金融资产，房地产、土地等也可以作为担保品。