憧憬年报红包 10只个股具备高现金分红概率(4)

2009年12月12日 04:08
来源：证券日报

0人参与0条评论

煤炭石油概念、深成40概念、基金重仓概念、大盘概念、高价概念、沪深300概念、稀缺资源概念、参股金融概念、中证100概念。

炼焦煤基地：我国最大的炼焦煤生产基地，主要产品肥煤和焦煤，属国际上保护性开采的不可再生的稀缺煤种，主要用户为宝钢、首钢、鞍钢等国内各大著名钢铁企业及部分大型焦化企业，在全国同类产品中，市场占有率稳居第一。

资源储备：公司主要煤种为肥煤和焦煤，可采储量约13.32亿吨。集团公司井田面积3276平方公里，保有储量326亿吨，现有25对矿井和16座洗煤厂，年生产煤突破6000万吨，焦煤产量4000多万吨。到2010后煤炭产量交达到1亿吨，力争占到全国焦煤产量的一半。

重要子公司：山西晋兴能源有限责任公司(注册资本22.56亿元，公司占比80%)经营范围为煤炭生产销售、洗选加工、发供电等。截止08年度末，该公司总资产378581万元，净资产252332万元，08年度完成原煤产量268万吨，煤炭销量257.84万吨，实现营业收入80224万元，净利润9091万元。

HRS产品：公司参股太原和瑞实业有限公司(注册资本12000万元，公司占比40%)。主要建设年产4万吨HRS复合解堵剂项目。

古交电厂二期(2*600MW)扩建工程：公司拟用剩余募集资金14874万元及自有资金38684万元(合计53558万元)与山西和信电力发展有限责任公司共同出资建设古交电厂二期(2*600MW)扩建工程。

浙商证券:维持“买入”评级

根据本次提价，我们将公司2010-2011年盈利预测提高至2.05元、3.02元，对应目前股价的动态市盈率仅为17.1和11.6倍。公司在炼焦煤领域具有绝对领先优势，而产量的快速扩张又赋予公司高成长性，因此应当给予一定的估值溢价，未来12月目标价61.36元，维持“买入”评级。

申银万国:维持“增持”评级

维持2009年1.11元的预测，根据公司调价后的价格，将公司2010年盈利预测由1.81元调整为1.92元，动态市盈率分别为37倍和22倍。我们判断焦煤价格仍处上升通道中，公司煤价和业绩仍存持续上调可能，维持对公司的“增持”评级。

银河证券:维持“推荐”评级

不考虑煤价上涨因素，预计公司2009-2011年每股收益分别为1.09元、1169元、2067元。公司目前股价对应2009-2011年动态市盈率分别为36倍、23倍、15倍。公司的高成长性在同行业中首屈一指，作为国内炼焦煤行业的龙头公司，公司可充分享受焦煤提价带来的收益，可以25倍-30倍对公司进行相对估值，合理估值43-51元，若市场估值中枢上移，公司应享受更多的估值溢价，公司目前股价仍有至少30%的提升空间，维持对于西山煤电“推荐”的投资评级。

去年实施每10股现金税后红利4.05元，且近五年每10股现金税后平均红利4.211元；公司前三季每股收益为1.42元，每股未分配利润高达2.3565元；预测2009年每10股现金红利为5.405元。

去年实施每10股现金税后红利3.78元，且近五年每10股现金税后平均红利3.486元；公司前三季每股收益为0.7937元，每股未分配利润高达1.943元；预测2009年每10股现金红利为4.208元。