周五买什么：7券商对准消费农业研报看好38股(2)

2010年07月01日 14:52
来源：中国证券网

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安泰科技：公司业绩预增约51%公告

事件：安泰科技公司2010 年01 月01 日—2010 年06 月30 日期间实现净利润约8,450 万元，实现基本每股收益约0.0988 元。公司2009 年01 月01 日—2009 年06 月30 日实现净利润5,599.38 万元，实现基本每股收益0.0655 元。2010 年中报公司业绩预增51%。

点评：

受公司“安泰转债”转股及2010 年4 月28 日实施每10 股送红股1 股，资本公积金转增股本每10 股转增7 股方案的影响，公司总股本由2010 年3 月15 日的4.41 亿股增至8.55 亿股，2009 年1-6 月基本每股收益原为0.1269 元/股，按新股本8.55 股摊薄计算为0.0655 元。

虽然中期业绩低于我们预期，但是基于公司非晶带材技术成熟，下游市场需求潜力大。随着近期大盘系统性风险出现，公司估值已处于一个相对安全位置。公司作为新能源、新材料、新技术的优势企业，公司估值应该享有一定的风险溢价。维持公司2010-2011 年每股收益(摊薄后)分别为0.36、0153 元，维持公司2增持”的投资评级。

(有色金属行业分析师邓新荣)

赣粤高速(600269)关于收到财政支持款的公告

事件：根据江西省人民政府《关于继续给予江西赣粤高速公路股份有限公司财政支持优惠政策的批复》，公司于2010 年6 月29 日收到江西省财政厅拨付的财政支持款人民币13700 万元。

点评：

此前，公司已经连续多年得到江西省政府给予的财政补贴。此次政府补贴也符合我们前期的判断，将增厚公司2010 年业绩0.06 元。公司是高速公路中唯一每年都收到政府大额补贴的公司，也是唯一因获得高新技术资格而享受15%税收优惠的公司，两项优惠总计占公司净利润的20%-25%。目前江西省处于路网大规模建设时期，公司作为主力军之一，某些新建路段在断头路接通之前可能效益一般，在此期间政府

对公司的支持情有可原，我们预计公司未来几年继续获得省政府财政补贴的可能性很大。我们上调 2010 年EPS 至0.63 元，维持2011 年EPS0.61 元(不考虑政府补贴)/0.68 元(考虑政府补贴)不变，目前对应的动态PE 为9 倍，严重被低估。再考虑到公司通行费收入增长预期明确；新建路产前景看好，核电项目未来回报巨大；另外，我们认为在集团大规模建设资金的需求下，注入部分优质路产

是迟早的事情；政府的补贴款也是大概率事件，维持公司“买入”评级。

(交通运输行业分析师李莹莹)

中鼎股份(000887)2010年半年度业绩预增公告

事件：公司今日发布业绩预增公告，预计2010 年1-6 月份净利润在1.53 亿-1.75 亿之间，较上年同期增长75%-100%，基本每股收益较上年同期的0.21 元将实现大幅上升，预计为0.36 元-0.4 元。

点评：我们在6 月23 日的公司晨报中重点推荐了中鼎股份，我们认为公司作为国内非轮胎橡胶零部件龙头企业，在市场占有率、研发及技术水平、毛利率等方面的竞争优势突出。随着公司多元化与国际化战略的实施，受益于国内汽车市场的快速增长、出口业务的不断复苏、海外资产的高效整合和业务增长，以及高铁、工程机械等国内其他市场领域的拓展，公司未来3 年将处于一个高速的成长阶段，业绩增长的前景广阔。且鉴于公司较好的业绩预增公告，我们上调其2010-2011 年的每股收益至0.83 元、1002 元，维持公司“增持”的投资评级。

(汽车行业分析师周娅)

银轮股份(002126)2010年1-6月业绩预告修正公告

事件：公司今日发布2010 年1-6 月业绩预告的修正公告，公司于4 月20 日披露的《公司2010 年第一季度报告》中曾预测今年1-6 月归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长幅度在130%-180%之间。而公司业绩预告修正后，预计归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比增幅在 210%-260%之间。

点评：

公司的主打产品是冷却器和中冷器，主要应用于柴油发动机，重点客户包括中国重汽、宇通客车、潍柴动力、康明斯等大型商用车及其零部件生产企业。此外，公司的产品还可广泛应用于工程机械、船舶工业、内燃机车、轿车、重卡等多个领域。公司自2009 年开始积极开拓工程机械、农用机械等新市场，同时已与长安福特、上海汽车、江淮汽车等轿车整车企业合作开发产品，截至去年底，非汽车业务收入占比已达到15%，将成为未来新的增长点。目前，公司开发的ERG 冷却器逐渐放量，计划产能为50 万台/年，预计2011 年将全面达产，而SCR 冷却器也已进入研发阶段。ERG 和SCR 冷却器是欧ⅳ、欧ⅴ标准的主要技术路线，随着排放标准的升级，这两款产品的市场前景广阔，且产品的毛利率和净利率均处于行业较高水平，有望成为公司未来业绩增长的催化剂。

公司去年 1-6 月公司归属于上市公司股东的净利润为1693 万元，按照公司修正后的业绩预告，今年1-6 月公司归属于上市公司股东的净利润将在3555-4402 万元之间。我们预计公司2010-2011 年的每股收益分别为0.72 元、0285 元，给予公司“增持”的投资评级。

(汽车行业分析师周娅)