“弃核抢盐”皆浮云布局震后概念(30)

2011年03月20日 15:22
来源：中国证券网

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个股

核安全更受重视两个方向可关注

虽然日本核事故引发了相关个股的暴跌，但在看多核电的分析人士眼中，未来核电将呈现出技术升级、安全提升这两个行业发展趋势，从而带来新的投资机会。在核安全和核技术两方面，均有个股值得关注。

核安全：兰太实业、盾安环境、九龙电力

冷却剂：银河证券分析师邹序元指出，从日本核泄漏事态进展来看，目前亟待解决的是反应堆冷却问题。资料显示，反应堆的冷却方法可以为水冷、气冷、有机液冷、液态金属钠冷。福岛核电均为以水作为冷却剂的反应堆，显然水的冷却力量不及其他化学物质。

在A股上市公司中，兰太实业(600328，收盘价15.70元)金属钠产能4.8万吨/年，位居全球第一，国内市场占有率高达42%。

盾安环境 (002011，收盘价34.86元)的核电产品中有核级冷水机组。截至去年底，公司在国内已建和在建的13个核电站中累计中标12个核电站的20个项目，2010年7月，公司被中广核确定为LOT15Bb标段、防城港LOT12C项目、大亚湾外围冷水机组项目的中标单位。

核废料：邹序元认为日本核事故涉及核燃料棒溶化后产生辐射的问题，进而引发核燃料和核废料处理的问题。由于具有放射性，因此预计未来核废料处理将成为行业中重点发展的领域。国内上市公司中，涉及核废料处理业务的公司是九龙电力 (600292，收盘价19.54元)，其子公司中电投远达环保未来的发展方向之一为碳捕捉和核废料处理。

核技术：东方电气、上海电气、东方锆业

第三代设备：日本福岛核电站采用的是二代核电技术，最大问题就在于遇紧急情况停堆后，须启用备用电源带动冷却水循环散热。此次备用电源失效，导致冷却成为重大问题。

南京证券分析师尹建辉指出，三代技术即便失去动力，安全系统也可以自动启动，在安全性方面比二代技术提高了近100倍。基于安全性的考虑，未来国家不会因噎废食，放弃核电，发展三代核电技术的可能性很大。

长江证券分析师刘元瑞告诉《每日经济新闻》记者，第三代核电设备AP1000核电路线推广可能加速。在A股上市公司中，上海电气为AP1000核岛主设备的主要技术受让方，随着AP1000推广加速，公司有望远期受益。

另外，东方电气也具备第三代核电设备的生产能力。公告显示，2010年11月4日，东方电气签订了彭泽核电项目一期工程常规岛汽轮发电机组设备供货合同。该项目是中电投首个内陆AP1000核电项目，该合同也是东方电气获得的第一个AP1000常规岛汽轮发电机组设备供货合同，这也成为东方电气全面进军第三代核电设备的起点。

核耗材：核电事故中起到防范作用的关键设备包括核燃料包壳、反应器外壳和反应堆安全壳。其中，核级海绵锆具有极高的耐腐蚀性和韧性，可以用来制作核燃料包壳、反应堆结构件、端塞和其他堆芯材料，属于核电主要耗材。

邹序元指出，按照正常的核燃料消耗和辐照情况，每隔12~18个月需更换三分之一左右的锆管。经过此次事故，预计核电厂安全标准将提高，更新锆管的频率将加快。在A股中，东方锆业正在研发核级锆材。公司拟以不低于15.95元/股的价格定向增发募集资金投向年产1000吨核级海绵锆项目，预计实现年销售收入4.36亿元，利润总额1.08亿元。

日本强震之后：私募忙着抄底

防辐射概念、碘药题材，这些都是纯粹的概念炒作，并非当前抄底的最好选择。

日本大地震引发日本爆发小规模股灾，一衣带水的亚太股市亦难逃一劫。3月15日，日经225指数盘中跌幅一度超过14%，受此冲击，韩国综合指数下跌2.40%，台湾加权指数下跌3.35%，香港恒生指数下跌2.86%，上证指数更受创击穿2900点关口，下跌1.41%。

强震之下，多家投资机构纷纷紧急商讨对策。

“快炒”热点

“地震之后，我连夜跟公司研究部的同事开了电话会议，研究下一交易日开市后如何应对。”深圳中睿合银董事长刘睿对第一财经日报《财商》表示。

“‘两会’过后，宏观面没有什么兴奋点，货币政策仍然偏紧，我们当时就认为，3000点附近市场难有行情，于是提前将仓位降了下来。”刘睿说，地震发生之后，刘睿跟他的研究团队讨论并非如何“逃过一劫”，而是震后A股短期会有哪些值得参与的热点。

刘睿跟他的团队很快梳理出了几大板块。一是汶川地震时市场炒作过的股票，同样是地震题材，再次受资金关注的概率很高；第二，由于此次日本大地震涉及核电爆炸，短期内市场会回避核电题材，与此同时，一些清洁能源如光伏发电、风电等题材则可能受到追捧；第三，灾后还涉及重建问题，因此钢铁股也存在阶段性的机会。

周一一开盘，刘睿就紧盯着这三大板块中的相关个股。“最后买了小部分的风电股。”但刘睿认为这种热点属于短期题材，几个交易日下来，盈利达到5%~10%就及时出场。

无独有偶，一位券商分析师在日本传出核电爆炸的消息之后，亦马上表示：“金风科技(002202.SZ)要火了。

从盘面上看，风电股毫无意外地成为了日本震后A 股的强势热点，金风科技在三个交易日内就上涨了11.64%。

抄底好股票

广东新价值的基金经理黄云轩也在地震前夕就已经将仓位下降了两成。“我们此前就认为3000点附近大盘会面临一波调整，受到地震和核辐射危机的影响，A股的下跌也算是顺势调整了，只是调整的幅度和速度比我们预期的更大更快了。”黄云轩说。

由于仓位及时降低，黄云轩管理的产品在这波冲击中损失不大，手中的现金头寸更让他得以在下跌中适时抄底。

“防辐射概念、碘药题材，这些都是纯粹的概念炒作，我们不会参与。”黄云轩说，这种题材参与难度很大，很可能一不小心就被套住了，并非当前抄底的最好选择。

3月15日，除了部分概念炒作的板块之外，A股大部分股票泥沙俱下，已经调整多时的高铁板块也难堪重负，而在这个时候，黄云轩选择了抄底高铁。

“我一直在关注高铁，就等着出现这样的大跌，从大的方向看，高铁的机会肯定是有的，好股票不怕拿着，就是要在好价位买入。”黄云轩说。

等着好股票下跌的不止黄云轩一个。深圳中矩资产的总经理徐海鹰在A股暴跌的时候也趁机抄了一轮底。

“15日的暴跌实属过度恐慌，很多股票的下跌都属于‘错杀’。”徐海鹰说，A股的基本面并没有问题，中期来看市场仍是估值修复行情，因此这几天周期性股票的下跌无疑提供了一个很好的买点。之所以有勇气抄底，主要原因则在于他们仍然看多市场。

徐海鹰认为，日本地震造成的影响属于短期系统性风险，在这种时候，越是暴跌越是机会。而且，从短期的角度看，地震之后，原油价格等出现下跌，反而减轻了国内输入型通胀的压力，再加上A股基本面也没有问题，因此不需要过分担心。

黄云轩则表示，A股受地震影响顺势调整，15日更一度下探2850点的调整中期位，将3000点附近的压力一步调整到位，出现系统性风险的概率不大。

“从历史上看，大灾难对股市的影响是一个月，缓冲期过后，股市还会逐步回升。”黄云轩说。

空头转多头

在港股暴跌的过程中，在香港运作对冲基金的柏坊资产投资总监谢柳毅则赚了两份钱。

谢柳毅被称为港股“做空高手”，在日本大地震发生之前，谢柳毅认为恒生指数在24000点附近是阻力区域，当时他就加了不少空单。日本大地震发生之后，祸及港股，恒生指数连日大跌，谢柳毅的空单亦盈利不少。

“一跌下来我就逐步获利平仓。”谢柳毅说，日本地震让港股短期内仍存在不确定性，但从中长期而言则是机会，因此一出现下跌就将空单平仓，仅留有少量作为对冲。

与此同时，随着地震影响逐步消减，谢柳毅也从空头逐渐转为了多头，在平仓空单的同时，他也开始逐步做多，买入了太阳能和制造业等相应走强的个股。

日本大地震也为谢柳毅带来了更多的投资思路，谢柳毅指出，日本灾后重建需要大面积进口，这对内地和香港都是利好，相关的钢铁股就存在机会。另外，核电问题在此后一段时间都会影响核电板块的表现；与此同时，相关的替代能源就迎来新一轮的机会，港股的太阳能板块尤为强势。还有，此次日本制造业在地震中受挫，对中国的制造业反而是一个发展的契机，国产汽车需求将会增加，而这些预期也将在股市中有所表现。(第一财经日报黄婷)